Susquehanna heeft zijn financiële vooruitzichten voor Spirit Airlines (NYSE: NYSE:SAVE) aangepast en het koersdoel verlaagd naar $1,50 van de eerdere $2,25.
Het bedrijf handhaafde zijn Negatieve beoordeling voor het aandeel van de luchtvaartmaatschappij. De herziening volgt op een gedetailleerde analyse van de toekomstige winst en operationele prestaties van het bedrijf.
De analist van Susquehanna merkte een verbeterde prognose op voor de tweede helft van 2024, waarbij de aangepaste winst per aandeel (EPS) schatting licht werd verhoogd naar -$5,05 van -$5,10, verwijzend naar een marginaal betere operationele marge. Ondanks deze lichte stijging blijft de algehele vooruitzicht voorzichtig, vooral voor het fiscale jaar 2025.
Voor FY25 heeft het bedrijf zijn aangepaste EPS-schatting met ongeveer 11% verlaagd naar -$5,15. Deze neerwaartse herziening is gebaseerd op verwachtingen van een zwakkere operationele en winstmarge, naast een pessimistischer visie op de capaciteit van de luchtvaartmaatschappij. Er wordt nu verwacht dat de beschikbare stoelmijlen (ASMs) van Spirit Airlines met 10,5% zullen dalen, een steilere daling dan de eerdere schatting van 8,5% en onder de consensusprognose.
De kosten per beschikbare stoelmijl exclusief brandstof (CASM-ex) zullen naar verwachting met 10,5% stijgen, wat hoger is dan zowel de eerdere schatting van 7,5% als de consensus van 5,2%. Dit wijst op verhoogde kosten voor de luchtvaartmaatschappij die niet gerelateerd zijn aan brandstofkosten.
Het rapport vermeldt ook een verlaging van de EBITDAR (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen, amortisatie en herstructurering of huurkosten) multiple die wordt gebruikt voor waarderingsdoeleinden. De multiple is verlaagd met ongeveer 0,25 keer naar 16 keer. Deze aanpassing weerspiegelt de visie van de analist op een uitdagende operationele omgeving voor Spirit Airlines en zijn ultra-lage-kostenmaatschappij concurrenten richting het jaar 2025.
In ander recent nieuws heeft Spirit Airlines gesprekken gevoerd met obligatiehouders over mogelijke faillissementsvoorwaarden, te midden van financiële moeilijkheden en een naderende kritieke deadline om $1,1 miljard aan loyaliteitsobligaties te herfinancieren die volgend jaar vervallen.
Ondanks de uitdagingen van het bedrijf verwachten analisten, waaronder Savanthi Syth van Raymond James, dat Spirit mogelijk met zijn schuldeisers zal onderhandelen om een faillissement te voorkomen. Daarnaast heeft TD Cowen een Verkoop-rating op Spirit Airlines-aandelen gehandhaafd, waarbij de nadruk wordt gelegd op het belang van de aankomende financiële manoeuvres van het bedrijf, met name met betrekking tot de loyaliteitsobligaties die in 2025 vervallen.
Het bedrijf heeft ook te maken gehad met de nasleep van een mislukte fusiedeal van $3,8 miljard met JetBlue Airways en is in vijf van de laatste zes kwartalen niet winstgevend geweest. Als reactie hierop heeft Spirit kostenbesparende maatregelen geïmplementeerd en geprobeerd premium reizigers aan te trekken. Het staat echter nog steeds voor aanzienlijke uitdagingen bij het herstructureren van zijn kosten.
Ondertussen streeft Elliott Investment Management naar een speciale vergadering voor een leiderschapsverandering bij Southwest Airlines. Het bedrijf, een belangrijke aandeelhouder in Southwest Airlines, pleit voor veranderingen in de leiding van het bedrijf en heeft een nieuw bestuurscomité voorgesteld om de bedrijfsactiviteiten te beoordelen. Ondanks de druk van Elliott heeft Southwest steun getoond voor CEO Bob Jordan.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro gegevens sluiten aan bij Susquehanna's voorzichtige vooruitzichten voor Spirit Airlines (NYSE:SAVE). De financiële cijfers van het bedrijf schetsen een uitdagend beeld, met een negatieve K/W-verhouding van -0,33 over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, wat wijst op aanhoudende winstgevendheidsproblemen. Dit wordt verder onderstreept door een aanzienlijke omzetdaling, met een kwartaalgroei van -10,58% in Q2 2024.
InvestingPro Tips benadrukken aanvullende zorgen. Het bedrijf opereert met een aanzienlijke schuldenlast en kan moeite hebben met het betalen van rente, wat zijn financiële problemen zou kunnen verergeren. Bovendien verbrandt Spirit Airlines snel zijn kasmiddelen, een factor die van invloed kan zijn op zijn operationele flexibiliteit en toekomstige groeimogelijkheden.
De prestaties van het aandeel zijn bijzonder zwak geweest, met een totaalrendement van -61,3% over de afgelopen zes maanden en een rendement van -88,17% over het afgelopen jaar. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip die opmerkt dat het aandeel een grote klap heeft gekregen in de afgelopen week en slecht heeft gepresteerd in de afgelopen maand.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 18 aanvullende tips voor Spirit Airlines, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.