Benchmark heeft dinsdag de rating van het aandeel Sphere Entertainment (NYSE:SPHR) verlaagd van Hold naar Sell en een koersdoel van $40,00 vastgesteld. Het bedrijf noemde meerdere punten van zorg die zijn beslissing hebben beïnvloed, waaronder kwesties met betrekking tot het groeipotentieel van het bedrijf en het kostenbeheer.
De beslissing van Benchmark weerspiegelt de bezorgdheid over het vermogen van Sphere Entertainment om effectief op te schalen, in combinatie met hoge productiekosten die de winstgevendheid van het bedrijf zouden kunnen drukken. De analyse wees ook op een mogelijke daling van de consumentenbestedingen die een negatieve invloed zou kunnen hebben op de activiteiten van Sphere in Las Vegas, die geen gaming omvatten.
Het entertainmentsegment van Sphere in Las Vegas dat geen gokactiviteiten omvat, is bijzonder kwetsbaar voor verschuivingen in het bestedingspatroon van consumenten, die naar verwachting zullen krimpen. Dit, in combinatie met de financiële uitdagingen van MSG Networks, een segment van Sphere Entertainment dat te maken heeft met een aanzienlijke schuldenlooptijd, heeft geleid tot een voorzichtige vooruitblik van Benchmark.
Bij het bepalen van het koersdoel paste Benchmark een multiple van 18x toe op Sphere's Adjusted Operating Income (AOI) voor het fiscale jaar 2026. Omgekeerd werd een lagere multiple van 2x toegekend aan MSG Networks, als erkenning van de afnemende prestaties. Deze waardering weerspiegelt de contrasterende trajecten van de verschillende segmenten binnen Sphere Entertainment.
Het herziene koersdoel van $40,00 houdt rekening met deze verschillende factoren en stelt een nieuwe benchmark vast voor de verwachte marktprestaties van Sphere Entertainment. De verlaging dient als signaal voor beleggers met betrekking tot de bedenkingen van het bedrijf over de toekomstige inkomsten en financiële gezondheid van het bedrijf.
In ander recent nieuws heeft Sphere Entertainment Co. aanzienlijke inkomsten gerapporteerd in zijn Fiscal 2024 Fourth Quarter and Year-End Earnings Conference Call. De totale kwartaalinkomsten van het bedrijf bedroegen ongeveer $273 miljoen, grotendeels dankzij de bijdragen van de pas geopende Sphere Experience, die sinds de oprichting al meer dan $300 miljoen heeft opgebracht. Desondanks rapporteerde Sphere Entertainment een aangepast bedrijfsresultaat van $5,5 miljoen in het vierde kwartaal.
Verder heeft Sphere Entertainment de details bekendgemaakt van een nieuwe arbeidsovereenkomst met Andrea Greenberg, President & CEO van zijn dochteronderneming MSG Networks Inc. De overeenkomst, die ingaat op 1 september 2024, zorgt ervoor dat Greenbergs targetbonus gedurende de overgangsperiode van zes maanden ten minste 50% van de jaarlijkse target zal bedragen.
Het bedrijf kondigde ook herzieningen aan van de overeenkomsten voor de toekenning van aandelen, waardoor het mogelijk wordt om per geval de wachttijden vast te stellen. Deze wijziging zal naar verwachting zorgen voor flexibiliteit in de manier waarop aandelen onvoorwaardelijk kunnen worden voor werknemers.
Naast de financiële prestaties is Sphere Entertainment actief bezig met het ontwikkelen van nieuwe bioscoopattracties en is het van plan om wereldwijd uit te breiden naar internationale markten. Dit zijn recente ontwikkelingen die de toewijding van het bedrijf aan groei en innovatie onderstrepen.
Inzichten van InvestingPro
Na de downgrade door Benchmark laat Sphere Entertainment (NYSE:SPHR) volgens InvestingPro-gegevens een gemengd financieel beeld zien. Ondanks een aanzienlijke omzetgroei van ongeveer 79% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q4 2024, staat de marktkapitalisatie van het bedrijf op $1,65 miljard met een negatieve koers-winstverhouding van -7,87, wat aangeeft dat beleggers zich zorgen kunnen maken over de winstgevendheid van het bedrijf. Daarnaast suggereert het sterke rendement van Sphere Entertainment van meer dan 18% in de afgelopen maand en meer dan 23% in de afgelopen drie maanden dat de markt positief heeft gereageerd op recente ontwikkelingen, ondanks de zorgen die Benchmark heeft geuit.
InvestingPro Tips benadrukken dat Sphere Entertainment snel door zijn contanten heen brandt en dat zijn kortetermijnverplichtingen groter zijn dan zijn liquide middelen. Bovendien verwachten analisten niet dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat wordt weerspiegeld in de negatieve koers-winstverhouding en het feit dat het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend is geweest. Deze tips zijn met name relevant voor het artikel omdat ze meer inzicht geven in de financiële uitdagingen die ten grondslag kunnen liggen aan de beslissing van Benchmark om de rating te verlagen. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/SPHR.
De InvestingPro schatting van de reële waarde van $40,2 USD sluit nauw aan bij het koersdoel van Benchmark, wat suggereert dat de huidige marktprijs mogelijk overgewaardeerd is. Deze overeenstemming biedt verdere context voor beleggers die de potentiële prestaties van het aandeel in overweging nemen. Nu Sphere Entertainment geen dividenden uitkeert en tegen een hoge EBITDA-waarderingsmultiple handelt, onderstrepen de financiële gegevens de zorgen over het kostenbeheer en groeipotentieel van het bedrijf die in het artikel werden genoemd.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.