Op maandag heeft Citi zijn standpunt over So-Young International Inc. (NASDAQ: SY) herzien, waarbij de rating van het aandeel is verlaagd van "Kopen" naar "Neutraal" en het koersdoel is verlaagd naar $0,80 van de eerdere $1,50.
De aanpassing komt te midden van verwachtingen van aanhoudende uitdagingen in de Pay-Per-Click (POP) sector, die een zwakkere consumentenvraag en het verlies van marktaandeel van het bedrijf aan concurrenten met een sterkere online aanwezigheid weerspiegelen.
So-Young's financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2024 toonden een lichte jaar-op-jaar omzetdaling van 1,1% naar Rmb407 miljoen, wat beter was dan de verwachte range van Rmb380-400 miljoen.
Deze prestatie werd toegeschreven aan een sterkere upstream business, die hielp om de aanhoudende zwakte in de POP-business binnen de medische esthetische industrie gedeeltelijk te compenseren. De niet-GAAP winst van het bedrijf overtrof ook de verwachtingen en bereikte Rmb22 miljoen tegen de verwachte Rmb21 miljoen.
Ondanks de beter dan verwachte resultaten in het tweede kwartaal, gaf So-Young een voorzichtige vooruitzicht voor het derde kwartaal van 2024, met een verwachte omzet tussen Rmb350-370 miljoen. Dit vertegenwoordigt een daling van 9,2% tot 4,0% jaar-op-jaar, wat lager is dan de initiële schattingen, vanwege aanhoudende uitdagingen in het POP-segment en een seizoensgebonden vertraging die de upstream business beïnvloedt.
De voortdurende inspanningen van het bedrijf om te diversifiëren, waaronder de uitbreiding naar offline ondernemingen zoals SY Prime en verdere investeringen in upstream activiteiten, zijn bedoeld om enkele van de negatieve effecten op korte termijn te verzachten.
Na de herzieningen van de winst per aandeel (EPS) is het nieuwe koersdoel van Citi van $0,80 gebaseerd op een 8x multiple van de verwachte niet-GAAP EPS voor 2025 van Rmb0,70 (US$0,10).
InvestingPro Inzichten
Terwijl So-Young International Inc. (NASDAQ: SY) door zijn huidige uitdagingen navigeert, bieden de laatste gegevens van InvestingPro een gemengde financiële vooruitzicht. Met een marktkapitalisatie van $74,98 miljoen wordt het bedrijf verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 18,69, die zich aanpast naar een gunstiger 15,64 wanneer we kijken naar de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Dit suggereert dat, hoewel het aandeel momenteel tegenwind ondervindt, het mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winstpotentieel. Een van de InvestingPro Tips geeft aan dat So-Young wordt verhandeld tegen een lage koers-boekwaarde verhouding van 0,22, wat waardebeleggers zou kunnen aantrekken die op zoek zijn naar aandelen die mogelijk onder hun intrinsieke waarde worden verhandeld.
De omzetgroei, hoewel bescheiden met 9,55% over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, heeft zich niet vertaald in een positief bedrijfsresultaat, met een aangepast bedrijfsresultaat van -$5,09 miljoen, wat aangeeft dat het bedrijf nog steeds zoekt naar een stevige basis. Het bedrijf heeft echter meer contanten dan schulden op de balans en heeft liquide activa die de kortlopende verplichtingen overtreffen, wat cruciale indicatoren zijn voor financiële stabiliteit. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, een sentiment dat wordt bevestigd door de winstgevende prestaties van het bedrijf over de laatste twaalf maanden.
Beleggers die So-Young overwegen, moeten opmerken dat het aandeel aanzienlijke koersdalingen heeft ervaren over verschillende tijdsperioden, waaronder een daling van 29,33% over de laatste drie maanden. Toch kan dit ook een potentiële koopkans signaleren voor degenen die geloven in de fundamenten en langetermijnstrategie van het bedrijf. Voor geïnteresseerden in een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips en metrics om een meer geïnformeerde investeringsbeslissing te nemen.
De hier verstrekte inzichten zijn slechts een glimp, en geïnteresseerde lezers kunnen een uitgebreide lijst van 15 aanvullende InvestingPro Tips voor So-Young International Inc. vinden op https://nl.investing.com/pro/SY.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.