Mizuho Securities heeft donderdag zijn vooruitzichten voor SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), een leverancier van zonne-energie optimalisatie- en fotovoltaïsche monitoringoplossingen, bijgesteld. Het bedrijf verlaagde het koersdoel voor de aandelen van het bedrijf naar $35,00 van de eerdere $40,00, terwijl het Outperform-advies werd gehandhaafd.
De herziening van het koersdoel weerspiegelt zorgen over een langzamer herstel van de brutomarge en een verlaagde EBITDA-multiple, die nu op een korting van 2 punten staat ten opzichte van de concurrenten van het bedrijf, exclusief Enphase Energy (ENPH).
Ondanks de verlaging erkent Mizuho het potentieel voor werkkapitaalwinsten in 2025 vanwege de huidige voorraadniveaus van SolarEdge, maar verwacht ook een mogelijke afschrijving van 15% op de voorraad, wat naar schatting een impact van ongeveer $3 per aandeel zal hebben.
Mizuho herhaalde zijn Outperform-advies voor SolarEdge, waarbij het wees op verschillende factoren die de prestaties van het bedrijf positief kunnen beïnvloeden. Deze omvatten de verwachte omzetgroei en margeverbetering na het oplossen van de problemen met het afbouwen van de voorraden in het distributiekanaal.
De omzetdoelstelling van het bedrijf blijft conservatief, rekening houdend met vlakke vraagprognoses voor Europa in het tweede kwartaal en zwakke brutomarges voor batterijen. Daarnaast verwacht Mizuho een positieve vrije kasstroom voor SolarEdge in het tweede kwartaal van 2025.
De vooruitzichten voor SolarEdge hangen ook af van de strategische koers die de nieuwe CEO zal uitzetten, wiens benoeming nog geen duidelijkheid heeft verschaft over de toekomstige richting van het bedrijf. De houding van Mizuho suggereert een geloof in het potentieel van het aandeel om te profiteren van de genoemde factoren, ondanks de uitdagingen op korte termijn waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd.
In ander recent nieuws heeft SolarEdge Technologies een reeks activiteiten gezien. Het bedrijf rapporteerde een omzet in het tweede kwartaal van ongeveer $265 miljoen en heeft een omzetdoelstelling van $550 miljoen voor het tweede kwartaal van 2025 gesteld.
SolarEdge verwacht in hetzelfde jaar cash flow positief te worden. Te midden van deze financiële prognoses heeft Jefferies het advies voor het aandeel verlaagd van Hold naar Underperform, wijzend op een gematigde vooruitzicht in Europa en sterke concurrentie. Het bedrijf verlaagde ook zijn koersdoel naar $17,00 van $27,00.
SolarEdge staat voor uitdagingen in de Europese markt, waarbij zowel Stifel als Truist Securities hun Hold-adviezen handhaven vanwege zorgen over onderleveringen. Beide bedrijven voorspellen echter dat SolarEdge beter zal presteren in de Amerikaanse markt vanwege zijn aanzienlijke marktaandeel in de sector van eigendom door derden.
De managementstructuur van het bedrijf heeft ook aanzienlijke veranderingen ondergaan, waarbij voormalig CEO Zvi Lando is afgetreden en ex-CFO Ronen Faier is aangetreden als interim-CEO. Ariel Porat, voorheen Senior VP of Finance, heeft de rol van CFO op zich genomen.
Morgan Stanley handhaafde een Equalweight-advies en stelde een koersdoel van $28,00 voor SolarEdge, waarbij werd opgemerkt dat het bedrijf stabiele inkomsten en aangepaste brutomarges verwacht tot het tweede kwartaal van 2025. Ondertussen initieerde Jefferies de dekking met een Hold-advies en een koersdoel van $27,00, wijzend op de onduidelijke toekomst van het bedrijf en de aanhoudende negatieve vrije kasstroom.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.