Evercore ISI heeft vrijdag de waardering voor Shopify (NYSE: SHOP) verhoogd van In Line naar Outperform en een nieuw koersdoel van $75,00 vastgesteld. De upgrade komt omdat het bedrijf een kans ziet na een aanzienlijke daling van de aandelenkoers van Shopify, die ongeveer 30% is gedaald ten opzichte van de hoogste koers op 52 weken.
Het bedrijf noemt verschillende redenen voor de optimistische kijk op Shopify. Het e-commerce platform wordt gezien als een leider in een enorme total addressable market (TAM) die wordt geschat op ongeveer 850 miljard dollar.
Shopify's concurrentievoordeel en groeipotentieel in het hogere marktsegment werden benadrukt, ondersteund door recente kanaalcontroles. Daarnaast werd een consistent record van productinnovatie opgemerkt, met name in de stijgende Attach Rate, die meet hoeveel extra diensten klanten gebruiken.
De financiële vooruitzichten van Shopify waren een andere belangrijke factor in de upgrade. Het bedrijf voorspelt dat de vrije kasstroom (FCF) marges van Shopify, die momenteel 12% bedragen, tegen 2026 zouden kunnen stijgen tot een niveau boven de 10%. Deze voorspelling is gebaseerd op het vermogen van het bedrijf om de winstgevendheid de komende jaren te blijven verbeteren.
Het bedrijf ging ook in op de zorgen over de operationele marge van Shopify, die in de laatste twee winstrapporten ondermaats was, wat leidde tot aanzienlijke aanpassingen van zowel de aandelenkoers als de winstramingen.
Deze aanpassingen worden nu echter gezien als een vermindering van de risico's die gepaard gaan met een investering in Shopify. De huidige schattingen voor de operationele en FCF-marges van Shopify worden door het bedrijf als redelijk beschouwd.
Tot slot sprak het bedrijf zijn goedkeuring uit over de strategische marketingbeslissingen van Shopify. De stap van het bedrijf om meer gebruik te maken van social media marketing om de internationale groei te stimuleren, sluit aan bij de waargenomen trends in internetreclame en wordt zowel tactisch als strategisch gezond geacht. Deze aanpak zal naar verwachting positief bijdragen aan Shopify's expansie en algehele prestaties in de markt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.