Op vrijdag handhaafde Seaport Global Securities een Neutraal advies voor Houlihan Lokey (NYSE:HLI), waarbij een analist wees op een verhoging van de verwachte winst per aandeel (EPS) voor FY2025/FY2026 naar €5,75/€6,60 van €5,50/€6,40. De aangepaste EPS van €1,46 in het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025 overtrof hun schatting van €1,28 en de consensusverwachting van €1,31. De prestatie werd toegeschreven aan omzetgroei in alle bedrijfsonderdelen, vooral in corporate finance.
De analist merkte op dat het management van Houlihan Lokey een gunstige dynamiek waarneemt binnen de fusies en overnames (M&A), kapitaalmarktadvisering en financiële waardering en advisering (FVA) activiteiten. Voor M&A wordt gemeld dat de omgeving maandelijks blijft verbeteren, met sterke generatie van nieuwe zaken.
Ondanks een gebrek aan zichtbaarheid in de fee pipeline-gegevens voor Houlihan Lokey, aangezien kleinere private deals vaak niet worden gevolgd, is de huidige pipeline de hoogste sinds 2022, met een stijging van meer dan 50% op jaarbasis.
Op het gebied van herstructurering uitte de analist scepsis over het potentieel voor aanhoudende groei vanaf recordniveaus op middellange termijn. Houlihan Lokey gaf echter aan dat er in het derde kwartaal robuuste nieuwe zakelijke activiteit was.
Er wordt ook verwacht dat het bedrijf een mogelijke vertraging in herstructurering zal compenseren door groei in herfinancieringsactiviteiten, vooral in de schuldenadviestak. De positie van Houlihan Lokey om te profiteren van de uitbreiding van private kredietverstrekking werd benadrukt, gezien de sterke dekking van financiële sponsors en focus op de middenmarkt.
Bovendien is Houlihan Lokey actief geweest met overnames, met drie bolt-on acquisities aangekondigd in de afgelopen twaalf maanden, waarvan er twee zijn afgerond. Het management beschreef de pipeline voor nieuwe deals als "robuust", wat wijst op potentiële omzet- en EPS-groei in de komende één tot twee jaar.
Het bedrijf wordt beschouwd als een uniek langetermijn groeiverhaal, met verwachtingen om marktaandeel in de middenmarkt uit te breiden door organische groei en overnames.
Ondanks de positieve vooruitzichten wees de analist op de verwachte beperkte groei in herstructureringsomzet na 2025 als een belangrijke tegenwind, aangezien dit 27% van de omzet van vorig jaar vertegenwoordigde. Bovendien, met het aandeel dat handelt tegen 26 keer de verwachte EPS voor FY2026, vergeleken met een langetermijngemiddelde van 16 tot 17 keer, concludeerde de analist dat er elders in de sector meer waarde en opwaarts potentieel te vinden is.
In ander recent nieuws rapporteerde investeringsbank Houlihan Lokey aanzienlijke stijgingen in omzet en aangepaste winst per aandeel in haar recente Q2-earnings call voor het fiscale jaar 2025. De omzet van het bedrijf steeg naar €575 miljoen, een stijging van 23% op jaarbasis, terwijl de aangepaste winst per aandeel met 32% groeide tot €1,46.
Deze robuuste prestatie werd toegeschreven aan een gunstige M&A-omgeving, nieuwe zakelijke activiteit in financiële herstructurering en toegenomen vraag naar marktneutrale diensten.
Houlihan Lokey besprak ook zijn strategische overnames van Prytania Solutions en Waller Helms, die naar verwachting het aanbod van waardering en financiële diensten van het bedrijf zullen versterken.
Ondanks macro-economische uitdagingen blijft het bedrijf optimistisch over de tweede helft van het fiscale jaar 2025 en verwacht het aanhoudende sterkte in herstructureringsactiviteiten. Het bedrijf verwacht dat de kapitaalmarktactiviteiten 15% tot 20% van de Corporate Finance-inkomsten zullen bijdragen en handhaaft een robuuste M&A-pipeline ondanks recente overnames.
De executives van het bedrijf, Scott Adelson en Lindsey Alley, bespraken de impact van renteveranderingen op herstructureringsmogelijkheden en suggereerden een aanhoudende aanwezigheid van noodlijdende balansen. Ze benadrukten ook significante herfinancieringsactiviteit en de kracht van private kapitaaloplossingen.
Deze recente ontwikkelingen suggereren dat Houlihan Lokey goed gepositioneerd is voor aanhoudende groei in de komende kwartalen.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties en positieve vooruitzichten van Houlihan Lokey worden weerspiegeld in recente InvestingPro-gegevens en tips. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €12,01 miljard, met een koers-winstverhouding van 33,68, wat het vertrouwen van beleggers in het groeipotentieel aangeeft. Dit sluit aan bij de observaties van de analist over de robuuste pipeline en expansie in verschillende bedrijfssegmenten.
InvestingPro Tips benadrukken dat Houlihan Lokey zijn dividend 10 jaar op rij heeft verhoogd, wat financiële stabiliteit en toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont. Dit is vooral opmerkelijk gezien de sterke omzetgroei van 18,83% in de afgelopen twaalf maanden, tot €2,12 miljard.
De winstgevendheid van het bedrijf wordt onderstreept door de indrukwekkende bruto winstmarge van 93,71% en operationele inkomstenmarge van 20,22%. Deze cijfers ondersteunen de visie van de analist op Houlihan Lokey als een uniek langetermijn groeiverhaal in de sector.
Beleggers moeten opmerken dat HLI dicht bij zijn 52-weeks hoogtepunt handelt, met een opmerkelijk totaalrendement van 72,38% over het afgelopen jaar. Deze prestatie sluit aan bij de sterke financiële resultaten en positieve zakelijke dynamiek die in het artikel worden genoemd.
Voor degenen die op zoek zijn naar meer uitgebreide inzichten, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor Houlihan Lokey, die een dieper begrip geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.