Op vrijdag handhaafde Seaport Global Securities zijn positieve standpunt over Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI) door het koopadvies en het koersdoel van $34,00 te herhalen. De beoordeling van het bedrijf volgt op de recente aankondiging van Sirius XM dat de totale omzetverwachting voor 2024 met $75 miljoen is verlaagd naar $2,675 miljard.
Deze aanpassing wordt toegeschreven aan de verschuiving van marketingbudgetten naar connected tv en videostreaming platforms, wat op korte termijn uitdagingen op het gebied van advertenties heeft opgeleverd voor Sirius XM en zijn dochterondernemingen, Pandora en de off-platform podcastactiviteiten.
Ondanks de verlaging van de omzetverwachtingen heeft het management van Sirius XM vertrouwen uitgesproken in het handhaven van de richtlijnen voor EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) en FCF (Free Cash Flow) op respectievelijk $2,7 miljard en $1,0 miljard.
Dit optimisme wordt ondersteund door lopende kostenbesparingsinitiatieven, waaronder $200 miljoen aan bezuinigingen voor het huidige jaar. De efficiëntiemaatregelen, samen met het afrondingseffect, hebben het bedrijf in staat gesteld zijn financiële doelstellingen stabiel te houden.
Seaport Global Securities heeft zijn schattingen voor advertenties en EBITDA voor Sirius XM aangepast om deze in lijn te brengen met de bijgewerkte richtlijnen van het bedrijf. Het bedrijf benadrukt de aantrekkelijkheid van het aandeel Sirius XM op basis van het huidige ongehevelde FCF-rendement, dat op basis van de schattingen voor 2025 op 9,3% staat.
Seaport verwacht dat de FCF van Sirius XM tot 2030 met ongeveer 21% zou kunnen groeien. Deze groei zal naar verwachting worden gedreven door een combinatie van bedrijfsverbeteringen, schuldvermindering, verminderde kapitaaluitgaven voor satellieten en fiscale voordelen van groene investeringen.
Sirius XM ontwikkelt, samen met zijn merk Pandora en podcastactiviteiten, actief nieuwe producten, functies en advertentiemogelijkheden op al zijn platforms. De strategische focus van het bedrijf blijft gericht op het aanpassen aan het veranderende medialandschap en het zoeken naar mogelijkheden voor inkomstengroei ondanks de huidige tegenwind in de advertentiemarkt.
In ander recent nieuws rapporteerde Sirius XM Holdings Inc. over zijn financiële resultaten van het derde kwartaal, waarbij zowel uitdagingen als strategische initiatieven werden belicht. Ondanks een daling van de advertentie-inkomsten en een niet-contante waardevermindering gerelateerd aan de Liberty Media-transactie, blijft Sirius XM zich inzetten voor groei. Het bedrijf rapporteerde 14.000 netto toevoegingen van zelfbetalende abonnees en een omzet in Q3 van $2,17 miljard, een daling van 4% op jaarbasis.
Onder de recente ontwikkelingen heeft Sirius XM initiatieven gelanceerd zoals een nieuwe podcastovereenkomst met Alex Cooper en verbeteringen aan de app voor betere podcastontdekking. Het bedrijf streeft ernaar 50 miljoen abonnees te bereiken en $1,8 miljard aan vrije kasstroom te genereren, gebruikmakend van deze nieuwe aanbiedingen.
Ondanks de uitdagingen richt Sirius XM zich op het handhaven van financiële kracht en het verbeteren van de waarde voor abonnees door nieuwe prijsstructuren en partnerschappen. De inspanningen van het bedrijf om de advertentiemogelijkheden te optimaliseren zijn gaande, met initiatieven zoals Free Access voor niet-abonnees en herplatformingsinspanningen die naar verwachting op termijn positief zullen bijdragen.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context voor de financiële situatie van Sirius XM. Ondanks de uitdagingen in de advertentiemarkt handhaaft het bedrijf een marktkapitalisatie van $9,04 miljard. De P/E-ratio (aangepast) van Sirius XM staat op 6,75 voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, wat aangeeft dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van de winst. Dit sluit aan bij een InvestingPro Tip die suggereert dat SIRI handelt tegen een lage P/E-ratio in verhouding tot de winstgroei op korte termijn.
De omzet van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 bedroeg $8,899 miljard, met een bruto winstmarge van 48,98%. Hoewel deze cijfers de aanzienlijke marktpositie van het bedrijf weerspiegelen, merkt een InvestingPro Tip op dat drie analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat beleggers in overweging moeten nemen naast de recente aanpassing van de richtlijnen van Sirius XM.
Een positief punt is dat Sirius XM al 9 jaar achtereen dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, zoals benadrukt door een andere InvestingPro Tip. Het huidige dividendrendement is 4,05%, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers ondanks de recente omzetuitdagingen.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Sirius XM, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.