Op vrijdag heeft Scotiabank zijn vooruitzichten voor Open Text (NASDAQ:OTEX) aandelen aangepast, waarbij het koersdoel is verlaagd van $40,00 naar $35,00, terwijl de Sector Perform-rating voor het aandeel van het bedrijf wordt gehandhaafd. De herziening komt voort uit een langzamere dan verwachte toename van de cloudgroei en een uitdagende vergelijking met het tweede kwartaal van vorig jaar, dat profiteerde van een hoog niveau van toekenningen van bepaalde intellectuele eigendomsrechten.
De financiële instelling verwacht nu dat de omzet van Open Text voor het fiscale jaar 2025 aan de onderkant van de prognose van het bedrijf zal liggen, met een verwachte lichte jaar-op-jaar daling exclusief AMC van -0,1%, een verandering ten opzichte van de eerder voorspelde +0,9%. Desondanks overtrof het eerste kwartaal de verwachtingen qua winst aanzienlijk en waren de aangepaste EBITDA-marges robuust op 35%.
Verwacht wordt dat deze marges in het tweede kwartaal zullen aanhouden, maar een voorspelde stijging van de operationele uitgaven door seizoensgebonden factoren, zoals werknemersvoordelen, zal de marges in de tweede helft van het jaar waarschijnlijk doen dalen tot ongeveer 31%.
De vraagomgeving van Open Text lijkt stabiel te blijven, waarbij de cloudboekingen voor ondernemingen in het eerste kwartaal met 10% groeiden en een verwachte versnelling om te voldoen aan de jaarlijkse richtlijn van 25% groei. Bovendien wordt verwacht dat de sector van het midden- en kleinbedrijf (MKB), die vorig jaar een rem op de prestaties was, nu een ondersteunende factor zal worden naarmate eerdere druk afneemt.
Ondanks een daling van 10% in de aandelenkoers van Open Text na het earnings rapport, blijft de Sector Perform-rating van Scotiabank overeind. De rating weerspiegelt de visie dat de prestaties van Open Text in de tweede helft van het jaar kunnen verbeteren.
De waardering van het bedrijf wordt ook als redelijk beschouwd met 7,4 keer de ondernemingswaarde ten opzichte van EBITDA-ratio voor het kalenderjaar 2025, rekening houdend met de leverage van Open Text van 3,1 keer, de bescheiden organische groei en lagere aangepaste EBITDA-marges in vergelijking met grotere softwareconcurrenten. Het nieuwe koersdoel van $35,00 is gebaseerd op een 8,2 keer ondernemingswaarde ten opzichte van EBITDA-ratio voor het kalenderjaar 2025, een lichte daling ten opzichte van de eerdere 8,5 keer.
In ander recent nieuws heeft OpenText Corporation een reeks ontwikkelingen gezien. Het bedrijf rapporteerde robuuste Q1-resultaten, met een stijging van 10% in cloudboekingen voor ondernemingen jaar-op-jaar en een omzet van $1,27 miljard, wat de verwachtingen overtrof. De aangepaste winst per aandeel kwam uit op $0,93, en de aangepaste EBITDA-marge van het bedrijf steeg naar 35%.
RBC Capital heeft echter de rating van het OpenText-aandeel verlaagd naar Sector Perform van Outperform en het koersdoel verlaagd van $45,00 naar $33,00. Deze beslissing werd gedreven door de toenemende scepsis van de markt ten aanzien van de groeiprestaties van het bedrijf in vergelijking met de verwachtingen.
Ook Citi herzag zijn vooruitzichten voor OpenText en verlaagde het koersdoel van het aandeel naar $33 van $34, terwijl de neutrale rating werd gehandhaafd. Deze aanpassing volgde op gemengde resultaten in het eerste kwartaal van het bedrijf, waaronder onderprestatie in omzet, facturering en boekingen.
Ondanks deze uitdagingen handhaaft OpenText een positieve vooruitzicht voor de tweede helft van het fiscale jaar, ondersteund door aankomende productlanceringen, investeringen en leiderschapsveranderingen. Het bedrijf heeft ook plannen aangekondigd om door te gaan met de inkoop van aandelen, na de inkoop van 7,72 miljoen aandelen. Deze recente ontwikkelingen geven een momentopname van het huidige financiële landschap van OpenText.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro gegevens bieden aanvullende context bij de analyse van Scotiabank over Open Text (NASDAQ:OTEX). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $7,85 miljard, met een koers-winstverhouding van 19,51, wat de huidige waardering van het aandeel door de markt weerspiegelt.
Ondanks de recente uitdagingen die in het artikel worden genoemd, handhaaft Open Text indrukwekkende bruto winstmarges van 76,87% voor de laatste twaalf maanden tot Q4 2024, wat aansluit bij een van de InvestingPro Tips die de sterke winstgevendheid van het bedrijf benadrukken.
Het artikel vermeldt een daling van 10% in de aandelenkoers na de winstcijfers, wat wordt bevestigd door InvestingPro gegevens die een daling van 9,86% in het 1-week koerstotaalrendement laten zien. Deze scherpe daling heeft de koers van het aandeel gedrukt tot 65,98% van zijn 52-weeks hoogtepunt, wat mogelijk een waardekans creëert. Een InvestingPro Tip suggereert zelfs dat de RSI van het aandeel aangeeft dat het mogelijk oververkocht is.
Een positief punt is dat Open Text zijn toewijding aan aandeelhouders heeft gehandhaafd, waarbij een InvestingPro Tip benadrukt dat het bedrijf zijn dividend 11 opeenvolgende jaren heeft verhoogd. Het huidige dividendrendement staat op 3,5%, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 6 aanvullende tips voor Open Text, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.