Op vrijdag verhoogde Berenberg zijn beoordeling van het aandeel Scor SE (SCR:FP) (OTC: SCRYY) van Hold naar Buy, waarbij het koersdoel tegelijkertijd werd verhoogd van €20,00 naar €24,00.
Het bedrijf noemde een milder dan verwacht orkaanseizoen in het derde kwartaal van 2024 als reden, wat naar verwachting de Property & Casualty (P&C) reserves van het bedrijf zal versterken.
Volgens het bedrijf zou het lichtere orkaanseizoen een onmiddellijk positief effect moeten hebben op Scor's vermogen om zijn P&C-buffers te verbeteren. Deze ontwikkeling is een belangrijke factor in de beslissing om de beoordeling van het aandeel te verhogen.
Berenberg benadrukte ook dat ongeveer €500 miljoen van de €1,4 miljard levensverzekeringslast die Scor in de eerste helft van 2024 nam, te wijten was aan een verandering in aannames in de Verenigde Staten. Deze aanpassing is iets wat concurrenten van Scor mogelijk al hebben verwerkt tijdens hun overgang naar de IFRS17-boekhoudnormen in januari 2023.
Het bedrijf gelooft dat de versterking van Scor's buffer in het derde kwartaal zal leiden tot een robuuste balans. Deze verbetering zal naar verwachting de weg vrijmaken voor Scor om in 2025 de dividendgroei te hervatten.
Het nieuwe koersdoel van €24 suggereert een opwaarts potentieel van meer dan 20%, wat wijst op een positieve vooruitzicht voor de toekomstige prestaties van het aandeel. De opwaardering van Berenberg weerspiegelt het vertrouwen in Scor's financiële veerkracht en vooruitzichten voor aandeelhoudersrendement.
In ander recent nieuws werd Scor SE geconfronteerd met een downgrade van zowel Citi als HSBC vanwege zorgen over de winst en mogelijke solvabiliteitsproblemen. Citi verlaagde zijn beoordeling van Buy naar Neutral en herzag zijn koersdoel naar €21,40, een daling ten opzichte van de eerdere €33,70.
Het financiële dienstverleningsbedrijf uitte bezorgdheid over mogelijke onverwachte verliezen in property en casualty herverzekering, ongunstige trends in levensverwachting, met name binnen het Amerikaanse sterftesegment, en mogelijke wijzigingen in het solvabiliteitsmodel.
HSBC verlaagde ook de status van Scor SE van Buy naar Hold, waarbij het koersdoel werd verlaagd naar €33. Deze beslissing volgde op het rapport van Scor SE over ongunstige resultaten, gedreven door een stijging van de Amerikaanse sterfteclaims in het eerste kwartaal. Het Life & Health Reinsurance-segment van het bedrijf werd bijzonder getroffen.
Deze zorgen zijn recente ontwikkelingen die de financiële stabiliteit en aandelenprestaties van Scor SE in de nabije toekomst kunnen beïnvloeden. Zowel Citi als HSBC hebben voorbehoud geuit over de toekomstige prestaties van het aandeel, ondanks wat een aantrekkelijke waardering en voorspeld dividendrendement lijkt. Terwijl Scor SE deze onderliggende problemen blijft identificeren en aanpakken, zullen ze naar verwachting aanhoudende druk uitoefenen op de winst van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
De optimistische vooruitzichten van Berenberg voor Scor SE komen overeen met verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De financiële gegevens van het bedrijf onthullen een overtuigende investeringscase die de verhoogde beoordeling ondersteunt.
Het dividendrendement van Scor staat op een aantrekkelijke 6,4%, met een opmerkelijke dividendgroei van 35,55% over de laatste twaalf maanden. Dit sluit aan bij de verwachting van Berenberg dat de dividendgroei in 2025 zal worden hervat. Een InvestingPro Tip benadrukt dat Scor "een significant dividend uitkeert aan aandeelhouders", wat de aantrekkingskracht voor op inkomen gerichte beleggers verder versterkt.
De waarderingsmetrics van het bedrijf presenteren ook een interessant beeld. Met een koers-winstverhouding van 18,2 en een koers-boekwaardeverhouding van 0,79 lijkt Scor tegen redelijke niveaus te worden verhandeld. Een InvestingPro Tip merkt op dat het bedrijf "wordt verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn", wat wijst op een mogelijke onderwaardering.
Ondanks recente uitdagingen, waaronder een aanzienlijke daling van de aandelenkoers over de afgelopen zes maanden (-30,44%), blijft Scor winstgevend. De omzetgroei van 4,1% en de EBITDA-groei van 232,16% in de laatste twaalf maanden wijzen op veerkracht in de kernbedrijfsactiviteiten.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips voor Scor SE, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.