CHICAGO - Ryan Specialty Holdings, Inc. (NYSE: RYAN), een wereldwijde gespecialiseerde verzekeringsorganisatie, kondigde de plaatsing aan van $600 miljoen in senior secured notes met een looptijd tot 2032 door haar dochteronderneming Ryan Specialty, LLC. Het aanbod, dat met $ 100 miljoen is verhoogd ten opzichte van de oorspronkelijke aankondiging, is a pari geprijsd en zal naar verwachting op 19 september 2024 worden afgesloten, onder voorbehoud van de standaard afsluitingsvoorwaarden.
De obligaties, met een rentevoet van 5,875%, worden gedekt door een senior secured garantie van de bestaande en toekomstige volledige dochterondernemingen van het bedrijf die ook garant staan voor de verplichtingen uit hoofde van de kredietovereenkomst. Ze worden echter niet gegarandeerd door de moedermaatschappij, Ryan Specialty Holdings, Inc. Het onderpand voor de obligaties omvat bijna alle activa die als zekerheid dienen voor de bestaande obligaties van de onderneming, evenals haar senior secured term loan en revolving credit facility.
De opbrengst van de verkoop is bestemd voor de terugbetaling van een deel van de leningen onder de doorlopende kredietfaciliteit. Deze middelen werden eerder gebruikt, in combinatie met kasmiddelen, om de overname van US Assure Insurance Services of Florida, Inc. te financieren. De opbrengst dekt ook de kosten en uitgaven in verband met het aanbod.
De notes zijn beschikbaar voor gekwalificeerde institutionele kopers in overeenstemming met Rule 144A, en voor niet-Amerikaanse personen buiten de Verenigde Staten in overeenstemming met Regulation S onder de Securities Act van 1933. Ze zijn niet geregistreerd onder de Securities Act of enige effectenwetgeving van een staat en mogen niet worden aangeboden of verkocht binnen de Verenigde Staten zonder registratie of een toepasselijke vrijstelling van dergelijke vereisten.
Ryan Specialty, opgericht in 2010 en genoteerd aan de New York Stock Exchange, biedt gespecialiseerde producten en oplossingen voor verzekeringsmakelaars, -agenten en -transporteurs, waaronder diensten op het gebied van distributie, acceptatie, productontwikkeling, administratie en risicobeheer.
Dit nieuws is gebaseerd op een persbericht en vormt geen aanbod om effecten te verkopen of een uitnodiging tot het doen van een aanbod om effecten te kopen. De toekomstgerichte verklaringen in het persbericht zijn onderhevig aan risico's en onzekerheden en mogen niet worden gezien als voorspellingen van toekomstige prestaties.
In ander recent nieuws heeft Ryan Specialty aanzienlijke vooruitgang geboekt in de verzekeringssector. Het bedrijf rapporteerde een stijging van 18,8% in de totale omzet voor het tweede kwartaal van 2024, tot 695 miljoen dollar. Daarnaast heeft Ryan Specialty plannen aangekondigd om $500 miljoen op te halen door het aanbieden van senior secured notes door zijn dochteronderneming, waarbij de opbrengst is bedoeld om een deel van de leningen onder de Revolving Credit Facility van het bedrijf terug te betalen en gerelateerde kosten te dekken.
In een strategische zet heeft Ryan Specialty definitieve overeenkomsten gesloten voor de overname van de Property and Casualty managing general underwriters van Ethos Specialty Insurance, een dochteronderneming van Ascot Group Limited, en bepaalde activa van Geo Underwriting Europe BV, een dochteronderneming van The Ardonagh Group. Deze overnames zullen naar verwachting in de komende maanden worden afgerond, waardoor de marktpositie van het bedrijf verder zal worden versterkt.
Barclays, een wereldwijde financiële dienstverlener, heeft Ryan Specialty Group een Overweight rating gegeven. Deze rating weerspiegelt de positieve vooruitzichten van het bedrijf op Ryan Specialty Group, gedreven door factoren zoals de sterke markt voor schadeprijzen en een groeiende economische moat te midden van de voortdurende consolidatie binnen de sector van de groothandelsmakelaardij.
Tot slot heeft Ryan Specialty een opvolging van het leiderschap aangekondigd, met Tim Turner als CEO, Jeremiah Bickham als President en Janice Hamilton als CFO. Het bedrijf is ook strategische partnerschappen aangegaan met MagMutual en Private Client Select. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen het streven van Ryan Specialty naar strategische groei en financiële prestaties.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Ryan Specialty Holdings, Inc. (NYSE: RYAN) zijn financiële strategie uitstippelt met de prijsstelling van senior secured notes, werpen inzichten van InvestingPro licht op de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. Met een robuuste marktkapitalisatie van $16,79 miljard is Ryan Specialty een belangrijke speler in de verzekeringssector. De omzetgroei van het bedrijf is opmerkelijk, met een stijging van 19,87% in de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat de groeiende bedrijfsactiviteiten onderstreept.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat analisten hun winst voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, wat optimisme over de winstgevendheidsvooruitzichten van het bedrijf weerspiegelt. Dit wordt verder ondersteund door de verwachting dat het nettoresultaat dit jaar zal groeien. Bovendien heeft Ryan Specialty de afgelopen vijf jaar een sterk rendement geleverd, wat getuigt van zijn duurzame prestaties in de markt.
Potentiële beleggers moeten zich echter bewust zijn van de waarderingscijfers van het bedrijf. De koers-winstverhouding is hoog, 96,08, en zelfs met aanpassingen voor de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024, blijft deze hoog, 69,92. Dit suggereert dat het aandeel wordt verhandeld tegen een prijs die hoger is dan de marktwaarde. Dit suggereert dat het aandeel wordt verhandeld tegen een premie, wat een punt van overweging zou kunnen zijn voor waardegerichte beleggers. Daarnaast is de Price / Book multiple van het bedrijf ook hoog met 27,79, wat duidt op een aanzienlijke premie ten opzichte van de boekwaarde van de activa.
Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiële gegevens en marktprestaties van Ryan Specialty zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die uitgebreide analyses en prognoses bieden die richting kunnen geven aan beleggingsbeslissingen. Het InvestingPro platform bevat momenteel nog zeven tips voor Ryan Specialty, die toegankelijk zijn via de bedrijfspagina op https://www.investing.com/pro/RYAN.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.