Op donderdag heeft Rosenblatt Securities zijn standpunt over Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR) aangepast door het aandeel te verlagen van Koop naar Neutraal, terwijl het koersdoel van $880 werd gehandhaafd. De analyse van het bedrijf volgde op het recente kwartaalrapport van het bedrijf, dat een combinatie liet zien van een lichte omzetovertreffing en iets zwakkere brutowinstmarges.
Monolithic Power Systems, bekend om zijn stroomoplossingen in high-performance computing en andere markten, ervoer een pauze in zijn Enterprise Data-segment, wat vooral invloed had op AI Nvidia-gedreven producten in het vierde kwartaal van 2024. Deze vertraging wordt toegeschreven aan de vertraagde opschaling van Nvidia's Blackwell-platform. Ondanks dit hebben bredere eindmarkttrends aanzienlijk herstel laten zien.
De analist uitte bezorgdheid over de toekomstige marktpositie van Monolithic Power. Het bedrijf heeft momenteel een aanzienlijk aandeel in de verticalen van Nvidia's Hopper en vroege Blackwell stroommodules. Er wordt echter verwacht dat het vanaf 2025 te maken krijgt met toegenomen concurrentie van Renesas en Infineon.
Vooruitkijkend suggereert de roadmap van Nvidia dat Texas Instruments en mogelijk Analog Devices betrokken zouden kunnen zijn bij de stroomlevering voor de Rubin-cyclus in 2026.
De aandelenkoers van Monolithic Power heeft het afgelopen kwartaal sterk gepresteerd, maar de analist gelooft dat een reset in productmomentum en waardering op handen kan zijn. Gezien deze factoren wordt de verlaging naar Neutraal gezien als een voorzichtige zet.
Ter ondersteuning van het koersdoel van $880 hanteert Rosenblatt een koers-winstverhouding van 40x op de verwachte winst per aandeel voor het fiscale jaar 2026 van $22. Het besluit van het bedrijf om het koersdoel te handhaven weerspiegelt een evenwicht tussen de recente positieve prestaties en de verwachte uitdagingen in de toekomst.
In ander recent nieuws rapporteerde Monolithic Power Systems, Inc. (MPS) een robuuste groei in zijn derde kwartaal earnings call voor 2024, met een recordomzet van $620,1 miljoen. Dit vertegenwoordigt een stijging van 22% ten opzichte van het vorige kwartaal en een jaar-op-jaar stijging van 30%. De omzetgroei werd voornamelijk gedreven door aanzienlijke winsten in de segmenten automotive, communicatie, en opslag en compute.
MPS verwacht duurzame groei in het communicatiesegment tot de eerste helft van 2025 en richt zich op nieuwe AI-acceleratorplatforms en markten voor huisautomatisering. MPS rapporteerde echter ook een lichte daling van 1,5% in de omzet van enterprise data, toegeschreven aan klantbestelpatronen en behoeften aan supply chain beveiliging.
Het bedrijf onthulde dat het ten minste één klant heeft die verantwoordelijk is voor meer dan 10% van de omzet, met meer details die zullen worden bekendgemaakt in de aankomende 10-Q-indiening. Ondanks verlaagde interne voorraadniveaus en lage kanaalvoorraad die niet in lijn zijn met de hoge marktvraag, herbevestigden de executives van MPS hun toewijding aan design engagement en productkwaliteit om toekomstige omzetgroei te stimuleren.
Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen met betrekking tot Monolithic Power Systems, Inc.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties en toekomstperspectieven van Monolithic Power Systems kunnen verder worden belicht door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een indrukwekkende $44,84 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de markt voor stroomoplossingen weerspiegelt. Ondanks de verlaging door Rosenblatt wordt het aandeel MPWR dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt verhandeld, met een prijs die 95,85% van zijn piek bedraagt, wat duidt op sterk vertrouwen van beleggers.
InvestingPro Tips benadrukken dat MPWR zijn dividend gedurende 6 opeenvolgende jaren heeft verhoogd en uitkeringen gedurende 11 jaar heeft gehandhaafd, wat financiële stabiliteit aantoont. Dit is vooral opmerkelijk gezien de hoge winstmultiple van het bedrijf en de zorgen van de analist over de toekomstige marktpositie. De omzetgroei van 15,03% van het bedrijf in het meest recente kwartaal suggereert ook een aanhoudende vraag naar zijn producten, ondanks de verwachte vertraging in het Enterprise Data-segment.
Beleggers moeten echter opmerken dat MPWR wordt verhandeld tegen hoge waarderingsmultiples voor verschillende maatstaven, waaronder K/W, EBIT, EBITDA en omzet. Dit sluit aan bij de visie van Rosenblatt dat een waarderingsreset op komst kan zijn. Voor een meer uitgebreide analyse biedt InvestingPro 16 aanvullende tips die diepere inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van MPWR.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.