SAN ANTONIO - Biglari Capital Corp. heeft zijn bezorgdheid geuit over de recente financiële prestaties van Cracker Barrel Old Country Store, Inc. (NASDAQ: CBRL), na het voorlopige winstrapport van de restaurantketen voor het eerste kwartaal van 2025. Het investeringsbedrijf wees erop dat de aangepaste EBITDA-marge van Cracker Barrel voor Q1 2025 daalde naar 5,4%, een afname ten opzichte van het voorgaande jaar en een voortzetting van de trend die in Q1 2024 werd waargenomen. Deze periode was eerder aangemerkt als de slechtste in de geschiedenis van het bedrijf.
Biglari Capital bekritiseerde Cracker Barrel voor het niet aanpassen van de richtlijnen voor het fiscale jaar 2025, ondanks de plannen van het bedrijf om extra winkels te openen en aanzienlijke kapitaaluitgaven van €160 miljoen tot €180 miljoen te doen. Het bedrijf stelde dat de ongewijzigde richtlijnen wijzen op een gebrek aan succes in het lopende transformatieplan van €700 miljoen van Cracker Barrel. Het investeringsbedrijf benadrukte ook het ontbreken van bekendgemaakte veranderingen in het gastverkeer, dat volgens hen is blijven dalen.
De reactie van Biglari Capital komt te midden van een omstreden periode voor Cracker Barrel, waarbij het investeringsbedrijf aandringt op verandering door aandeelhouders aan te moedigen te stemmen voor zijn voorgestelde bestuursleden, Sardar Biglari en Milena Alberti-Perez. De verklaring van het bedrijf weerspiegelt een bredere scepsis onder analisten en investeerders over de effectiviteit van de transformatie-inspanningen van Cracker Barrel.
De oproep van Biglari Capital aan aandeelhouders om zijn kandidaten voor het bestuur te steunen, is een duidelijke indicatie van zijn standpunt over de noodzaak van onmiddellijke verandering binnen het bedrijf. Het commentaar van het investeringsbedrijf is gebaseerd op een persbericht in reactie op de financiële resultaten van Cracker Barrel.
In ander recent nieuws rapporteerde Cracker Barrel Old Country Store, Inc. een totale omzet van €894,4 miljoen in het vierde kwartaal van het fiscale jaar 2024, een stijging van 6,9% ten opzichte van het voorgaande jaar. Het bedrijf merkte echter een daling op in de aangepaste EBITDA naar €57,4 miljoen, en de winst per aandeel (EPS) voor het kwartaal bleef achter bij zowel de schatting van Loop Capital van €1,12 als de consensusschatting van €1,10. In reactie op het winstrapport handhaafden zowel Truist Securities als Loop Capital hun Hold-rating voor de aandelen van Cracker Barrel, met aanpassingen in hun koersdoelen.
In andere recente ontwikkelingen zoekt het bestuur van Cracker Barrel steun van aandeelhouders tegen de voorstellen van activistische investeerder Sardar Biglari op de komende jaarlijkse aandeelhoudersvergadering. De strategie van het bestuur benadrukt het handhaven van het huidige veranderingstempo en het leveren van duurzame waarde, terwijl Biglari's aanpak wordt gekenmerkt als een plan om langetermijninvesteringen in groei stop te zetten. Biglari Capital Corp., dat een belang van 9,3% in Cracker Barrel heeft, heeft opgeroepen tot significante veranderingen bij de restaurantketen, waarbij wordt gewezen op een aanzienlijk verlies aan aandeelhouderswaarde.
Cracker Barrel kondigde ook zijn plannen voor het fiscale jaar 2025 aan, waaronder 25 tot 30 winkelverbouwingen en de opening van nieuwe Cracker Barrel en Maple Street locaties. Het bedrijf verwacht een omzet van €3,4 miljard tot €3,5 miljard voor het komende fiscale jaar. Ondanks deze ontwikkelingen verwachten zowel Loop Capital als Truist Securities dat het klantenverkeer naar Cracker Barrel uitdagingen kan blijven ondervinden. Dit zijn de recente ontwikkelingen voor het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële situatie van Cracker Barrel en bieden context bij de zorgen van Biglari Capital. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €1,08 miljard, wat de huidige waardering van de markt voor het bedrijf weerspiegelt te midden van zijn uitdagingen.
InvestingPro Tips benadrukken dat het aandeel van Cracker Barrel een aanzienlijke klap heeft gekregen in de afgelopen week, met een totaalrendement van -8,21% over 1 week. Dit sluit aan bij het negatieve sentiment dat in de verklaring van Biglari Capital wordt geuit. Bovendien overtreffen de kortetermijnverplichtingen van het bedrijf de liquide activa, wat mogelijk de uitvoering van het transformatieplan kan bemoeilijken.
Een positief punt is dat Cracker Barrel al 43 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een langdurige toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont. Met een dividendrendement van 2,21% en een aanzienlijke dividendgroeidaling van -80,77% over de afgelopen twaalf maanden, kunnen beleggers echter vraagtekens zetten bij de houdbaarheid van deze uitkeringen gezien de huidige financiële druk.
De P/E-ratio (aangepast) van het bedrijf van 17,28 voor de afgelopen twaalf maanden suggereert dat de markt, ondanks recente uitdagingen, nog steeds enig optimisme koestert over het winstpotentieel van Cracker Barrel. Dit wordt verder ondersteund door de InvestingPro Tip die aangeeft dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips die waardevolle inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van Cracker Barrel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.