Op vrijdag is Redburn-Atlantic begonnen met het volgen van het aandeel Yara International ASA (YAR:NO) (OTC: YARIY) met een verkoopadvies en een koersdoel van NOK 250,00. Het bedrijf uitte bezorgdheid over de positie van Yara als marginale kostenproducent, vooral na een structurele stijging van de Europese gasprijzen. Deze situatie heeft geleid tot krimpende marges en onzekerheid over de toekomstige bezettingsgraden van Yara.
De analist van Redburn-Atlantic benadrukte dat de winstgevendheid van Yara onder druk staat, aangezien de kunstmestprijzen naar verwachting zullen convergeren naar marginale kosten richting 2025. De prognose voor de aangepaste EBITDA van het bedrijf in 2025 ligt ongeveer 25% lager dan de consensusschatting. Het bedrijf is van mening dat de huidige consensusschattingen niet volledig rekening houden met de uitdagende vraagomgeving of de potentiële neerwaartse risico's voor nitraatpremies.
Vooruitkijkend wees de analist op regelgevende veranderingen als extra uitdagingen voor Yara International. De uitrol van het EU Carbon Border Adjustment Mechanism (CBAM) en de afbouw van gratis emissierechten zullen naar verwachting tegenwind creëren voor zowel volumes als marges. Deze factoren zullen naar verwachting bijdragen aan een daling van de winst en waarderingsmultiples van het bedrijf.
Het koersdoel van NOK 250 van Redburn-Atlantic impliceert een neerwaarts potentieel van 28% ten opzichte van de huidige aandelenkoers van Yara International. Deze beoordeling weerspiegelt de voorzichtige houding van het bedrijf ten aanzien van het aandeel, gezien de verschillende uitdagingen waarmee het bedrijf op korte en langere termijn wordt geconfronteerd.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.