Op donderdag stelde Piper Sandler zijn standpunt over Range Resources Corp (NYSE:RRC) bij en ging van Overweight naar Neutral. De firma heeft ook het koersdoel bijgesteld naar $31,00, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van $43,00.
Deze verandering werd grotendeels toegeschreven aan een lagere prognose voor de langetermijnprijs van aardgas, die nu is vastgesteld op $3,25 per miljoen Britse thermische eenheden (MMBtu), een daling ten opzichte van $4,00.
Range Resources rapporteerde onlangs een beter tweede kwartaal voor het boekjaar 2024, waarbij het bedrijf sterkere gasvolumes, verbeterde gasrealisaties en lagere operationele uitgaven in contanten als belangrijkste factoren noemde.
Het bedrijf heeft zijn investeringsuitgaven en productieverwachtingen voor het boekjaar gehandhaafd, met een verwachte productie aan de bovenkant van de prognose.
Daarnaast heeft Range Resources haar natural gas liquids (NGL) opbrengstverwachting verhoogd met $0,625 per vat en de cash operationele kosten verlaagd met $0,05 op het middenpunt.
Het bedrijf is actief geweest in kapitaalbeheer, heeft $20 miljoen van zijn aandelen teruggekocht tegen een gemiddelde prijs van $33,42 per aandeel en heeft $48 miljoen aan obligaties die in 2025 aflopen met korting teruggekocht.
Ongeveer 53% van het kapitaalbudget voor het boekjaar is gebruikt in de eerste helft van het jaar, met als resultaat dat 53% van het geplande totaal aantal putten in productie is gebracht en 26 van de 49 geplande turn-in-lines (TIL's) zijn voltooid.
Ondanks de huidige zwakke gasprijsomgeving heeft Range Resources de mogelijkheid van anticyclische investeringen besproken, wat zou kunnen leiden tot kapitaalefficiënte groei in het fiscale jaar 2025. Piper Sandler voorspelt echter een onderhoudsbudget voor het bedrijf van $ 525 miljoen voor dat jaar.
Het bedrijf voorspelt ongeveer $ 560 miljoen aan vrije kasstroom (FCF), wat neerkomt op een rendement van 7,5% FCF op bedrijfswaarde (EV), wat mogelijk kan oplopen tot $ 670 miljoen tegen strip pricing ($ 3,37/MMBtu), wat een rendement oplevert van 8,5% FCF/EV.
De analist benadrukte de solide financiële positie van Range Resources en merkte op dat het bedrijf een van de sterkste balansen onder zijn gasgerichte sectorgenoten heeft. De verwachte leverage voor het boekjaar 2025 wordt geschat op 1,0x met een gasprijs van $3/MMBtu.
In ander recent nieuws rapporteerde Range Resources Corp. sterke resultaten voor het tweede kwartaal, met een aanzienlijke vrije kasstroom en een productiesnelheid van 2,15 miljard kubieke voet equivalent per dag (Bcf/d).
De cashmarge van het bedrijf bedroeg $1,22 per productie-eenheid en een cashflow van ongeveer $237 miljoen werd strategisch verdeeld over kapitaalinvesteringen, terugkoop van schulden, dividenden en aandeleninkoop.
Vooruitkijkend verwacht Range Resources zijn productiemomentum te kunnen handhaven, met een verwachte productie van ongeveer 2,2 Bcf/d in de tweede helft van het jaar.
Deze ontwikkelingen onderstrepen de financiële veerkracht van Range Resources en de strategische focus op operationele efficiëntie en kostenbeheersing. Het bedrijf blijft optimistisch over de toekomst van aardgas en aardgasvloeistoffen (NGL's), ondersteund door een robuuste balans en een hedgingprogramma dat operationele stabiliteit garandeert.
Er werden geen specifieke upgrades of downgrades van analisten genoemd. Er werd echter wel gewezen op de directe toegang van het bedrijf tot internationale markten voor de verkoop van NGL's en op de proactieve hedgingstrategie, die stabiliteit biedt voor de toekomstige productie.
Range Resources is ook bereid om haar productieprofiel voor 2025 aan te passen op basis van marktomstandigheden, wat haar aanpassingsvermogen en strategische vooruitziendheid verder aantoont.
Deze recente ontwikkelingen benadrukken het vermogen van Range Resources om haar strategische initiatieven en marktpositie als hefboom te gebruiken om waarde te creëren voor haar aandeelhouders.
De focus van het bedrijf op kostenbeheersing en efficiëntie, samen met haar proactieve hedgingstrategie, positioneert het bedrijf om te profiteren van de verwachte groei in de internationale vraag naar LPG en om zich waar nodig aan te passen aan de marktomstandigheden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.