Op vrijdag heeft Berenberg een downgrade uitgegeven voor PTC Inc. (NASDAQ: NASDAQ:PTC), waarbij de aanbeveling voor het aandeel werd gewijzigd van Kopen naar Houden. Het bedrijf paste ook het koersdoel voor de aandelen van het bedrijf aan naar €196 van een eerder doel van €210. Deze herziening weerspiegelt zorgen over de aanhoudende macro-economische uitdagingen die de belangrijkste markten van PTC beïnvloeden, waaronder de lucht- en ruimtevaart en defensie, evenals de automobielsector.
De analist van Berenberg benadrukte dat de macro-economische tegenwind in PTC's kernmarkten geen tekenen van stabilisatie heeft vertoond. In plaats daarvan lijken deze uitdagingen te intensiveren, zoals blijkt uit rapporten van verschillende concurrenten van PTC die in het afgelopen kwartaal toegenomen druk hebben ervaren, wat hen ertoe heeft gebracht hun prognoses op korte termijn te verlagen.
Ondanks de erkenning van PTC's relatieve veerkracht in een moeilijk macro-economisch klimaat, uitte de analist voorzichtigheid. De herziene groeiprognose is nu vastgesteld op een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 10,8% voor de jaarlijks terugkerende omzet (ARR) in constante valuta tot en met het fiscale jaar 2027. Dit is een daling ten opzichte van de eerder voorspelde CAGR van 12%. Als gevolg van deze aanpassing verwacht de analist een verlaging van ongeveer 3% van PTC's winst per aandeel (EPS) en vrije kasstroom (FCF) over de komende drie jaar.
Het nieuwe koersdoel van €196 vertegenwoordigt een neerwaartse herziening van het eerdere doel van €210. De analist concludeerde dat het potentieel voor opwaarts potentieel in PTC-aandelen, gebaseerd op het nieuwe koersdoel, niet voldoende aantrekkelijk is om een Koop-rating te handhaven, wat leidde tot de beslissing om het aandeel te degraderen naar Houden.
In ander recent nieuws rapporteerde PTC Inc. een jaar-op-jaar groei van 11,5% in jaarlijks terugkerende omzet, in lijn met de verwachtingen, en een stijging van 19% in operationele kasstroom en vrije kasstroom. Het bedrijf ging ook een strategische samenwerking aan met Amazon Web Services om zijn cloud-native computer-aided design aanbod Onshape te verbeteren. Op het gebied van leiderschap verwelkomde PTC Inc. Robert Bernshteyn, een General Partner bij ICONIQ Capital, in zijn Raad van Bestuur.
Baird, BMO Capital en Loop Capital hebben allen vertrouwen getoond in PTC, waarbij ze respectievelijk Outperform- en Koop-ratings handhaven, terwijl Mizuho Securities het aandeel degradeerde van Kopen naar Neutraal. Baird is optimistisch over de vooruitzichten van PTC en verhoogt het koersdoel op basis van feedback van partners en marktanalyse. BMO Capital verwacht dat PTC zijn doelstellingen voor kasgeneratie zal bereiken ondanks mogelijke druk op korte termijn, terwijl Loop Capital de veerkracht van PTC erkent te midden van macro-economische uitdagingen.
Dit zijn recente ontwikkelingen waarvan beleggers op de hoogte moeten zijn. De middellange termijn prognose voor de groei van de jaarlijks terugkerende omzet van het bedrijf is herzien naar lage dubbele cijfers, wat de huidige marktomstandigheden weerspiegelt. Deze recente ontwikkelingen wijzen op PTC Inc.'s strategische focus op gedisciplineerde uitvoering en middelenallocatie.
InvestingPro Inzichten
De financiële metrics en marktpositie van PTC Inc. bieden aanvullende context bij de recente downgrade van Berenberg. Volgens InvestingPro-gegevens heeft PTC indrukwekkende bruto winstmarges van 79,81% voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024, wat duidt op sterke prijszettingskracht en efficiënt kostenbeheer ondanks de macro-economische uitdagingen genoemd in het analistenrapport.
De koers-winstverhouding van het bedrijf van 74,8 suggereert echter dat het tegen een hoge winstmultiple wordt verhandeld, wat aansluit bij de voorzichtige houding van Berenberg ten aanzien van het opwaartse potentieel van het aandeel. Deze waarderingsmaatstaf, gecombineerd met het feit dat PTC dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt (95,41% van het hoogtepunt), ondersteunt de beslissing van de analist om de rating te herzien van Kopen naar Houden.
InvestingPro Tips benadrukken dat PTC winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden en analisten voorspellen aanhoudende winstgevendheid dit jaar. Deze veerkracht in inkomsten ondersteunt de observatie van de analist over PTC's relatieve kracht in een moeilijk macro-economisch klimaat. Bovendien geeft het sterke rendement van PTC over de afgelopen vijf jaar aan dat het een geschiedenis heeft van het leveren van waarde aan aandeelhouders, wat enige geruststelling kan bieden aan beleggers ondanks de huidige markttegenwind.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor PTC, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.