BOSTON - Plymouth Industrial REIT, Inc. (NYSE: PLYM), een bedrijf gespecialiseerd in het verwerven en beheren van industrieel vastgoed, is een strategisch partnerschap aangegaan met de wereldwijde investeringsfirma Sixth Street. De overeenkomst, die de groei van Plymouth in de industriële vastgoedsector moet stimuleren, omvat een investering van $250 miljoen van Sixth Street.
De transactie is bedoeld om Plymouth kapitaal te verschaffen om acquisities en joint venture-mogelijkheden na te streven zonder uitsluitend afhankelijk te zijn van de publieke aandelenmarkten. Ze bestaat uit twee hoofdcomponenten: een joint venture en een preferente participatie. In de joint venture zal Sixth Street 65% bezitten van Plymouth's portefeuille in Chicago, die 34 eigendommen omvat voor een totaal van ongeveer 5,9 miljoen vierkante meter, gewaardeerd tegen een kapitalisatie van 6,2% en een bruto actiefwaarde van ongeveer $356 miljoen. Plymouth behoudt een belang van 35% in deze onderneming.
Daarnaast zal Sixth Street een niet-converteerbare preferente aandeleninvestering van $140 miljoen doen in Plymouth's Operating Partnership (OP). Deze investering begon met een eerste $61 miljoen op maandag, en een bijkomende $79 miljoen wordt verwacht in de komende negen maanden. Het preferente aandelenkapitaal heeft een jaarlijks rendement van 7,0%, met een cash pay-deel van 4,0% dat bijdraagt aan Plymouth's Core FFO en AFFO berekeningen.
Deze strategische kapitaalinjectie zal naar verwachting leverage-neutraal zijn, waarbij de totale leverage van Plymouth naar verwachting zal afnemen in het vierde kwartaal, in lijn met de leverage doelstellingen voor 2024. Plymouth bevestigde ook zijn Core FFO-begeleidingsbereik voor het hele jaar 2024 van $1,88 tot $1,90 per aandeel, dat aanvankelijk werd gegeven op 1 augustus 2024.
Het partnerschap zal naar verwachting binnen de komende 45 dagen worden gesloten, wat resulteert in een bruto-opbrengst van ongeveer $ 294 miljoen voor Plymouth, waarvan ongeveer $ 212 miljoen kan worden ingezet na hypothecaire veronderstellingen en andere kosten. De deal zal Plymouth ook in staat stellen om leningen af te lossen en ruwweg $ 67 miljoen aan bestaande gedekte schuld van de balans te verwijderen.
Jeff Witherell, medeoprichter, voorzitter en CEO van Plymouth, toonde zich enthousiast over de samenwerking, die volgens hem het bedrijf goed zal positioneren voor de rest van 2024 en tot in 2025. Marcos Alvarado, Partner en Head of U.S. Real Estate bij Sixth Street, benadrukte de sterke staat van dienst van Plymouth en het potentieel voor verdere groei in de industriële vastgoedsector, die een robuuste vraag blijft vertonen, vooral in het segment van gebouwen met minder dan 250.000 m².
De overeenkomst omvat ook de uitgifte van 11,76 miljoen afneembare warrants aan Sixth Street, die de aankoop van OP common units mogelijk maken en een potentiële toekomstige eigen vermogenscomponent aan de investering toevoegen.
Dit nieuws is gebaseerd op een persbericht en weerspiegelt de strategische stappen van Plymouth Industrial REIT, Inc. om zijn industriële vastgoedportefeuille uit te breiden en zijn financiële positie te versterken via een partnerschap met Sixth Street.
In ander recent nieuws maakte Plymouth Industrial REIT robuuste financiële resultaten bekend voor het tweede kwartaal van 2024, die de verwachtingen overtroffen en een verbeterde financiële gezondheid aantoonden met een hefboom die daalde tot 6,4 keer. Het bedrijf breidde zijn marktaanwezigheid uit door met succes een pand in Memphis te verwerven, waarmee het totaal op bijna 7 miljoen vierkante voet kwam. Dit ging gepaard met het op twee na hoogste verhuurvolume in de geschiedenis van Plymouth, wat duidt op een sterke vraag van huurders. Truist Securities heeft de vooruitzichten voor aandelen van Plymouth Industrial REIT geactualiseerd en het koersdoel verhoogd van $24,00 naar $26,00 met behoud van een buy-rating. De aanpassing weerspiegelt een positieve kijk op de recente verhuuractiviteiten van het bedrijf en een lagere renteomgeving. Recente ontwikkelingen zijn onder andere strategische uitbreidingen en een ontwikkelingsprogramma dat bijna is afgerond, met een volledige stabilisatie verwacht in 2025. Daarnaast rapporteerde Plymouth ongeveer 2 miljoen vierkante voet aan lopende huurcontracten en een hoge interesse van huurders in verlengingen. Ondanks een tijdelijke dip in de bezettingsgraad in het derde kwartaal verwacht het bedrijf een opleving tot ongeveer 98% tegen het einde van het jaar. Analisten wezen op mogelijke uitdagingen bij het verhuren van bepaalde objecten en langere beslissingstermijnen voor klasse A-ruimte vanwege financieringsbehoeften voor productieapparatuur. De algemene vooruitzichten blijven echter positief, met een sterke vraag in markten die naar verwachting zal aanhouden en volledige voordelen van het ontwikkelingsprogramma die in 2025 zichtbaar zullen zijn.
InvesteringsPro Inzichten
Plymouth Industrial REIT, Inc. (NYSE: PLYM) heeft de afgelopen tijd opmerkelijke prestaties laten zien en de strategische samenwerking met investeringsmaatschappij Sixth Street zal de positie in de markt voor industrieel vastgoed verder versterken. Volgens gegevens van InvestingPro bedraagt de marktkapitalisatie van Plymouth $1,12 miljard, wat de aanzienlijke schaal van het bedrijf binnen zijn sector weerspiegelt.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Plymouth momenteel wordt verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn, wat zou kunnen duiden op een aantrekkelijke waardering voor beleggers gezien de groeivooruitzichten van het bedrijf. Dit is vooral relevant omdat het bedrijf zijn richtlijn voor 2024 Core FFO heeft aangekondigd, wat duidt op vertrouwen in zijn winstpotentieel.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat Plymouth in de buurt van zijn 52-weeks high handelt, met een koers van 95,62% van de 52-weeks high, wat duidt op een sterk marktsentiment ten aanzien van het bedrijf. Dit correleert met het sterke rendement over de afgelopen drie maanden, waar het bedrijf een koers-totaalrendement van 21,31% liet zien.
InvestingPro gegevens laten ook zien dat Plymouth een PEG Ratio heeft van 0,22 voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat suggereert dat de winstgroei van het bedrijf mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van sectorgenoten. Bovendien bedraagt het dividendrendement van het bedrijf vanaf het tweede kwartaal van 2024 3,93%, in combinatie met een dividendgroei van 6,67%, wat op inkomsten gerichte beleggers zou kunnen aanspreken.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in meer gedetailleerde analyses en aanvullende statistieken, biedt InvestingPro een reeks hulpmiddelen en inzichten, waaronder in totaal 7 InvestingPro Tips voor Plymouth Industrial REIT, Inc. die toegankelijk zijn opInvestingPro Plymouth. Deze tips kunnen meer context bieden over de financiële gezondheid en het investeringspotentieel van het bedrijf, vooral in het licht van de recente strategische stappen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.