Op donderdag stelde Piper Sandler zijn standpunt over CNX Resources bij en ging van neutraal naar onderwogen. Het bedrijf stelde ook zijn koersdoel voor CNX Resources bij naar $20,00, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van $22,00. De actie volgt op een herbeoordeling van de langetermijnverwachtingen voor de aardgasprijs, die nu zijn vastgesteld op $3,25, tegen $4,00.
CNX Resources publiceerde onlangs resultaten voor het tweede kwartaal die de consensusramingen overtroffen, ondanks hogere investeringen en lagere volumes. Het bedrijf heeft zijn productievoorspelling voor het hele jaar 2024 bevestigd, zij het met een kleinere marge, terwijl het zijn investeringsbudget tussen $525 miljoen en $575 miljoen handhaaft. Met name werd 58% van de investeringsuitgaven voor het midden van het jaar toegewezen aan de eerste helft van 2024.
Het bedrijf heeft ook zijn plan voor het fiscale jaar 2025 herhaald, dat voorziet in een extra uitgave van $50 miljoen boven het onderhoudsniveau van $500 miljoen. Deze investering zou worden gebruikt om 11 uitgestelde geboorde maar nog niet voltooide (DUC) locaties te voltooien, met als doel een productiedoelstelling van 580 miljard kubieke voet equivalent (bcfe) voor dat jaar.
In het tweede kwartaal van 2024 genereerde CNX $ 21 miljoen aan New Tech Free Cash Flow en blijft bij zijn prognose om $ 75 miljoen te bereiken voor het hele jaar, gesteund door de huidige marktomstandigheden en de productie van 15-18 miljard kubieke voet steenkoolbed methaan (CBM).
Ondanks de verlaging heeft CNX Resources defensieve kwaliteiten getoond en presteert het beter dan zijn sectorgenoten in de gassector. Dit is deels te danken aan een robuuste afdekkingsstrategie, waarbij 88% van het verwachte gas voor de tweede helft van 2024 is afgedekt tegen $ 2,94, en 75% voor boekjaar 2025 tegen $ 2,75.
Er blijft echter bezorgdheid bestaan over de duur en de herinvesteringsmogelijkheden op lange termijn in de Appalachen. Piper Sandler verwacht dat de leverage ratio van het bedrijf eind 2025 zal stijgen naar 2,8 keer, tegen 2,7 keer eind 2024.
In ander recent nieuws hield CNX Resources Corporation zijn Q2 2024 Earnings Conference Call en benadrukte een omzetstijging door de verkoop van milieu-attributen en waterinkomsten. Het volume van de New Tech divisie van het bedrijf voldeed met 4,5 Bcf aan de jaarverwachtingen en zal naar verwachting aanzienlijk bijdragen aan toekomstige inkomsten en kasstromen.
Andere belangrijke ontwikkelingen zijn de start van CNG-verkopen aan derden en het vooruitlopen op de richtlijnen voor het belastingvoordeel van 45V waterstof in de komende maanden.
Ondanks deze ontwikkelingen gaf CNX Resources geen specifieke details over de prestaties en kosten van de diepe Utica putten en stelde dit uit tot toekomstige kwartalen. Het bedrijf merkte ook op dat de impact van CNG-verkopen door derden op de omzet van 2024 naar verwachting niet significant zal zijn.
Het bedrijf blijft echter optimistisch over zijn strategisch plan, behoudt het evenwicht in zijn activiteiten en kiest voor een voorzichtige benadering van toekomstige productiegroei en kapitaalinvesteringen. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen in de strategische vooruitzichten van het bedrijf.
Inzichten van InvestingPro
Na de recente aanpassing van de rating en het koersdoel van CNX Resources door Piper Sandler is het de moeite waard om enkele belangrijke cijfers en inzichten van InvestingPro te vermelden die beleggers extra context kunnen bieden. CNX Resources heeft momenteel een marktkapitalisatie van ongeveer $3,98 miljard en wordt verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 7,85, die de winstgevendheid ten opzichte van de aandelenkoers weergeeft. De aandelen van het bedrijf worden verhandeld in de buurt van hun 52-weeks hoogtepunt, met een koers van 96,41% van de piek, wat duidt op een sterke recente prestatie.
InvestingPro Tips suggereren dat de agressieve strategie van het management om aandelen terug te kopen een teken kan zijn van vertrouwen in de waarde van het bedrijf. Bovendien heeft CNX Resources de afgelopen zes maanden een opmerkelijke koersstijging doorgemaakt, met een totaal rendement van 31,88%, wat overeenkomt met de outperformance van het bedrijf die in het artikel wordt genoemd. Analisten hebben de verwachtingen echter getemperd en voorspellen een omzetdaling voor het lopende jaar en stellen de winst voor de komende periode neerwaarts bij.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips, met 12 meer inzichten voor CNX Resources, waaronder verwachtingen over de winstgevendheid en liquiditeitsproblemen. Deze aanvullende tips zijn te vinden op https://www.investing.com/pro/CNX en kunnen beleggers helpen beter geïnformeerde beslissingen te nemen in het licht van de recente ratingverlaging en de financiële vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.