Op dinsdag uitte Piper Sandler een positieve kijk op Salesforce.com, Inc. (NYSE:CRM), waarbij het de rating van het aandeel verhoogde van Neutraal naar Overwogen en het koersdoel verhoogde naar €325 van de eerdere €268. Het besluit van het bedrijf is gebaseerd op de verwachting van een aanzienlijke stijging van de vrije kasstroom (FCF) per aandeel van Salesforce.
De analyse van Piper Sandler suggereert dat de FCF per aandeel van Salesforce mogelijk kan verdubbelen tot meer dan €20 in het fiscale jaar 2029 (kalenderjaar 2028) vanaf €9,65 in het fiscale jaar 2024 (kalenderjaar 2023). Deze projectie geldt zelfs als de omzetgroei van Salesforce bescheiden blijft op 8-9%.
Het bedrijf merkte op dat de waarderingsmultiples van Salesforce, waaronder ondernemingswaarde ten opzichte van omzet (EV/S), ondernemingswaarde ten opzichte van vrije kasstroom (EV/FCF), en koers-winstverhouding (K/W), de laagste zijn onder zijn grootkapitale softwareconcurrenten.
Het vertrouwen van Piper Sandler in Salesforce is versterkt door recente gesprekken met het leiderschap, partners en klanten van het bedrijf. Deze gesprekken hebben geleid tot de overtuiging dat de nieuwe prijs- en verpakkingsstrategieën van Salesforce de adoptie van zijn multi-cloudaanbiedingen zouden kunnen uitbreiden.
Bovendien wordt verwacht dat de introductie van Agentforce, aangedreven door de Atlas Reasoning Engine, in combinatie met de Data Cloud, zal helpen bij het stabiliseren van de vraag of mogelijk een herstel zal stimuleren naarmate het bedrijf het kalenderjaar 2026 (fiscaal jaar 2027) ingaat.
Het bedrijf heeft zijn schattingen voor Salesforce aangepast en heeft een doelmultiple van ondernemingswaarde ten opzichte van vrije kasstroom van 23 keer toegepast, verhoogd van de eerdere 22 keer. Verder heeft Piper Sandler de disconteringsvoet die in zijn waardering wordt gebruikt verlaagd van 16% naar 14%, wat bijdraagt aan het hogere koersdoel.
Het aandeel van Salesforce staat nu klaar voor potentiële groei volgens de analyse van het investeringsbedrijf, waarbij het herziene koersdoel een optimistische kijk op de financiële prestaties van het bedrijf in de komende jaren weerspiegelt.
In ander recent nieuws heeft Salesforce.com sterke resultaten voor het tweede kwartaal gerapporteerd, met een winst per aandeel van €2,56, wat de consensusschatting van €2,36 overtrof. Het bedrijf noteerde ook een omzetstijging van 8%, voornamelijk gedreven door een stijging van 9% in abonnements- en ondersteuningsinkomsten. Salesforce is ook een definitieve overeenkomst aangegaan om Own Company, een aanbieder van gegevensbeschermings- en beheeroplossingen, over te nemen voor €1,9 miljard in contanten.
De recente DreamForce-conferentie van het bedrijf toonde Agentforce, een belangrijke ontwikkeling in AI Agent-platforms, die met enthousiasme is ontvangen. Deze AI-gestuurde suite van autonome bots heeft naar verluidt interesse gewekt en zou potentieel de groei van abonnementsinkomsten opnieuw kunnen versnellen.
Analistenbedrijven zoals BofA Securities, TD Cowen, Needham en Baird hebben hun ratings voor Salesforce gehandhaafd, terwijl Truist Securities zijn koersdoel voor Salesforce heeft herzien naar €300, met behoud van een Koop-rating.
Erste Group heeft echter het aandeel verlaagd van Koop naar Houden vanwege de verwachte tragere groei. Salesforce kondigde ook een partnerschap aan met IBM om geavanceerde AI-mogelijkheden in zijn platform te integreren en rapporteerde een aanzienlijke toename in de adoptie van zijn Data Cloud-platform, met een groei van 130% jaar-op-jaar in zijn betaalde klantenbasis. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen in Salesforce's voortdurende inspanningen om voorop te blijven lopen in de CRM-industrie.
InvestingPro Inzichten
De positieve beoordeling van Salesforce.com, Inc. (NYSE:CRM) door Piper Sandler wordt weerspiegeld in de sterke financiële gezondheid en investeringspotentieel van het bedrijf, zoals aangegeven door de laatste gegevens van InvestingPro. Salesforce kan bogen op een indrukwekkende bruto winstmarge van 76,35% voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2025, wat de efficiëntie van het bedrijf in het genereren van inkomsten ten opzichte van de kostprijs van de verkoop benadrukt. Deze robuuste marge ondersteunt de positieve vooruitzichten van het bedrijf op het vermogen van Salesforce om zijn vrije kasstroom in de komende jaren uit te breiden.
Bovendien heeft het management van Salesforce vertrouwen getoond in de vooruitzichten van het bedrijf door agressieve aandeleninkopen, een strategie die vaak een geloof in de onderwaardering van het aandeel en een toewijding aan het vergroten van aandeelhouderswaarde weerspiegelt. Dit sluit aan bij het verhoogde koersdoel van Piper Sandler en suggereert dat de leiding van het bedrijf ook optimistisch is over de toekomstige prestaties van Salesforce.
InvestingPro merkt ook op dat Salesforce handelt tegen een lage K/W-verhouding ten opzichte van de winstgroei op korte termijn, met een K/W-verhouding van 45,46 en een aangepaste K/W-verhouding voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2025 van 41,92. Dit zou kunnen aangeven dat het aandeel ondergewaardeerd is gezien de winstvooruitzichten van het bedrijf, wat de potentiële stijging van de aandelenkoers verder ondersteunt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar uitgebreide analyse en aanvullende inzichten, zijn er 13 meer InvestingPro Tips beschikbaar voor Salesforce, die kunnen worden verkend voor een dieper begrip van de financiën en marktpositie van het bedrijf. Deze tips zijn toegankelijk via het InvestingPro-platform op https://nl.investing.com/pro/CRM, wat waardevolle informatie biedt om geïnformeerde investeringsbeslissingen te helpen nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.