Op maandag heeft Deutsche Bank zijn standpunt over Pinterest Inc (NYSE:PINS) gewijzigd door de aandelenrating te verhogen van Hold naar Buy en een koersdoel van $43,00 vast te stellen. De bank ziet Pinterest als een ondergecommercialiseerd platform met aanzienlijk potentieel vanwege zijn vermogende gebruikersbestand met hoge koopintentie.
Het sociale mediabedrijf, vaak omschreven als een "digitale catalogus", wordt erkend voor zijn vermogen om gebruikers van inspiratie naar aankoop te leiden, wat steeds waardevoller wordt voor adverteerders.
De unieke positie van Pinterest in de advertentiemarkt wordt versterkt door het feit dat 90% van de productzoekopdrachten op het platform niet-merkgebonden zijn, waardoor adverteerders de aandacht van consumenten vroeg in het besluitvormingsproces kunnen trekken. Deutsche Bank verwacht dat Pinterest zal blijven groeien door uit te breiden naar aangrenzende categorieën, wat naar verwachting de gebruikersbetrokkenheid en het wereldwijde maandelijks actieve gebruikersbestand van het platform zal vergroten.
De analyse van de bank voorspelt een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 6% voor Pinterest's wereldwijde maandelijks actieve gebruikers, met een potentieel opwaarts scenario van 9% CAGR van fiscaal jaar 2024 tot 2026. Bovendien wordt verwacht dat verbeterde productaanbiedingen gericht op het faciliteren van aankoopactiviteiten zullen bijdragen aan een toename van de gemiddelde opbrengst per gebruiker (ARPU).
De omzetgroei voor Pinterest wordt voor de komende drie jaar voorspeld op 18%, iets hoger dan de consensusschattingen. In een optimistisch scenario schetst Deutsche Bank de mogelijkheid van een omzet-CAGR van 25% gedurende dezelfde periode. De bank verwacht ook dat Pinterest gunstige internationale ARPU-trends zal ervaren, ondersteund door vraag van derden en wederverkoperspartnerschappen.
Deutsche Bank voorspelt een uitbreiding van 11 procentpunten in Pinterest's aangepaste EBITDA-marges gedurende de prognoseperiode, met een extra margeverhoging van 3 procentpunten in het meest gunstige geval. Deze verwachte verbetering in zowel omzet als marges, gecombineerd met waarderingsmultiples die aanzienlijk lager liggen dan die van concurrenten, presenteert volgens de bank een overtuigende investeringscase voor Pinterest.
Bij het bepalen van het koersdoel van $43 heeft Deutsche Bank een geschatte ondernemingswaarde/EBITDA-multiple van 17x voor het fiscale jaar 2026 toegepast, wat lager is dan het gemiddelde van 20x voor Pinterest's peergroep. De bank suggereert dat Pinterest's sterke omzetgroei en margeuitbreiding in de toekomst een premiewaardering zouden kunnen rechtvaardigen.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro ondersteunen het potentieel dat Deutsche Bank ziet in Pinterest Inc (NYSE:PINS). Met een marktkapitalisatie van $20,85 miljard wordt Pinterest verhandeld tegen een K/W-verhouding van 106,87. Echter, vooruitkijkend naar de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, wordt verwacht dat de aangepaste K/W-verhouding zal verbeteren tot 69,23. Dit sluit aan bij de verwachte nettowinst groei, aangezien een van de InvestingPro Tips benadrukt dat Pinterest naar verwachting dit jaar winstgevender zal worden. De PEG-ratio, die op 0,65 staat, suggereert dat de winstgroei van Pinterest mogelijk niet volledig wordt weerspiegeld in de huidige aandelenkoers.
Daarnaast is de omzetgroei van Pinterest robuust geweest, met een stijging van 16,22% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Dit is in lijn met de optimistische omzetgroeiverwachtingen van Deutsche Bank voor het bedrijf. De InvestingPro Tips wijzen er ook op dat Pinterest meer contanten dan schulden op zijn balans heeft en dat de liquide activa de kortlopende verplichtingen overtreffen, wat een stabiele financiële basis biedt voor de groeistrategie van het bedrijf.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer gedetailleerde analyses zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, waaronder inzichten in waarderingsmultiples en winstgevendheidsmaatstaven. Zo wordt opgemerkt dat Pinterest wordt verhandeld tegen hoge EBIT- en EBITDA-waarderingsmultiples, wat een overweging kan zijn voor waarderingsgevoelige beleggers. Bovendien heeft de aandelenkoers van het platform de afgelopen drie maanden een aanzienlijke daling doorgemaakt, wat mogelijk een aantrekkelijk instapmoment biedt voor langetermijnbeleggers. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in verdere inzichten zijn meer tips beschikbaar op de speciale InvestingPro-pagina voor Pinterest (https://nl.investing.com/pro/PINS).
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.