Op dinsdag heeft Jefferies een nieuwe beoordeling afgegeven voor Ping An Insurance (2318:HK) (OTC: PNGAY), waarbij het aandeel van het bedrijf werd gedegradeerd van Kopen naar Houden, terwijl tegelijkertijd het koersdoel werd verhoogd naar HK$48,00, een stijging ten opzichte van de eerdere HK$44,00. De herziening volgt op het derdekwartaalrapport van Ping An Insurance.
De operationele winst na belastingen (OPAT) van het bedrijf voor het derde kwartaal van 2024 bereikte Rmb35,3 miljard, een stijging van 22% jaar-op-jaar maar een daling van 11% kwartaal-op-kwartaal. Deze prestatie lag 12% onder de verwachtingen van Jefferies.
Het levensverzekeringssegment van Ping An toonde een groei van 8% jaar-op-jaar en een stijging van 2% kwartaal-op-kwartaal, wat deels werd toegeschreven aan een lagere vergelijkingsbasis van het voorgaande jaar. De waarde van nieuwe activiteiten (VNB) zag een aanzienlijke groei, met een stijging van 110% jaar-op-jaar en een toename van 34% jaar-tot-datum in het derde kwartaal.
Het segment schade- en ongevallenverzekeringen (P&C) voldeed echter niet aan de verwachtingen, ondanks een stijging van 464% jaar-op-jaar vanaf een lage basis. Het ervoer een daling van 32% kwartaal-op-kwartaal, wat onverwacht was gezien de robuuste markt in september. Bovendien rapporteerde de divisie vermogensbeheer (AM) een verlies van Rmb3,6 miljard.
De aandelenkoers van Ping An was sinds eind september met 40% gestegen, ondersteund door een marktrally. Jefferies wijst er echter op dat de marginale verbeteringen in de prestaties van het bedrijf al zijn verwerkt in de aandelenkoers, wat leidt tot het besluit om de rating te verlagen naar Houden.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële prestaties en marktpositie van Ping An Insurance. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €144,66 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de verzekeringsindustrie weerspiegelt. De K/W-verhouding van Ping An van 11,16 suggereert dat het aandeel redelijk gewaardeerd kan zijn in vergelijking met zijn winst.
InvestingPro Tips benadrukken de sterke dividendgeschiedenis van Ping An, waarbij het bedrijf 18 opeenvolgende jaren dividenden heeft uitgekeerd en deze 7 opeenvolgende jaren heeft verhoogd. Dit consistente dividendbeleid sluit aan bij de stabiele financiële positie van het bedrijf, zoals blijkt uit de winstgevendheid over de afgelopen twaalf maanden.
De recente prestaties van het aandeel zijn bijzonder opmerkelijk, waarbij InvestingPro-gegevens een totaalrendement van 34% over de afgelopen maand en een aanzienlijk rendement van 65,09% over de laatste zes maanden laten zien. Deze cijfers bevestigen de observatie van Jefferies van de stijging van 40% sinds eind september, wat context biedt voor de recente degradatie naar Houden.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Ping An Insurance, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.