BofA Securities is begonnen met het volgen van aandelen van Phillips 66 (NYSE: PSX) en heeft een Koop-advies afgegeven met een koersdoel van $156,00.
De nieuwe dekking benadrukt het potentieel van het bedrijf voor waarde die niet direct zichtbaar is uit de huidige activiteiten, die vaak worden geassocieerd met raffinage.
Volgens de analist van BofA Securities komt minder dan 30% van de EBITDA van Phillips 66 uit het raffinagesegment, waarbij een aanzienlijk deel afkomstig is van de activiteiten met hogere marges in midstream, marketing en chemicaliën van derden.
De beoordeling van de analist suggereert dat er verborgen waarde zit in het aandeel van Phillips 66, zoals blijkt uit de som-der-delen (SOTP) waardering. Verwacht wordt dat het bedrijf katalysatoren zal ervaren die deze waarde in de jaren 2025 en 2026 kunnen ontsluiten. Een van de belangrijkste verwachte ontwikkelingen is de start van een CPChem kraker, die naar verwachting ongeveer $400 miljoen zal toevoegen aan de EBITDA van het bedrijf.
Bovendien wordt voorspeld dat de midstream-activiteiten van Phillips 66 met 2% per jaar zullen groeien, terwijl er minimale kapitaaluitgaven nodig zijn.
De groei zal naar verwachting een aanzienlijke invloed hebben op de vrije kasstroom (FCF) van het bedrijf, met projecties die een stijging van $9 naar $15 per aandeel tegen 2027 aangeven. Deze positieve vooruitzichten voor de toekomstige prestaties van het aandeel zijn gebaseerd op de gediversifieerde activiteiten en strategische groei-initiatieven van het bedrijf.
In ander recent nieuws heeft Phillips 66 een aanzienlijke juridische tegenslag ondervonden met een vonnis van $604,9 miljoen in een zaak over handelsgeheimen. Het bedrijf kondigde ook plannen aan om de activiteiten in zijn raffinaderij in Los Angeles tegen eind 2025 te beëindigen, wat gevolgen heeft voor ongeveer 900 werknemers. Analisten van Piper Sandler, Barclays en TD Cowen behouden een positieve kijk op Phillips 66, ondanks aanpassingen aan de koersdoelen van het bedrijf.
Phillips 66 blijft zijn portfolio verfijnen en verkocht onlangs zijn belang van 49% in Coop Mineraloel AG voor ongeveer $1,24 miljard. Het bedrijf heeft zijn raad van bestuur uitgebreid met de benoeming van Grace Puma Whiteford, een ervaren bestuurder met uitgebreide ervaring in grote bedrijven zoals PepsiCo.
Wat de financiële hoogtepunten betreft, rapporteerde Phillips 66 sterke resultaten in het tweede kwartaal met een aangepaste winst van $984 miljoen. Het bedrijf gaf ook $1,8 miljard uit aan senior notes als onderdeel van zijn kapitaalstructuurbeheer.
InvestingPro Inzichten
De financiële cijfers en marktprestaties van Phillips 66 sluiten aan bij de optimistische vooruitzichten van BofA Securities. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 11,24 suggereert dat het mogelijk ondergewaardeerd is in verhouding tot zijn winst, wat de visie van de analist op verborgen waarde ondersteunt. Dit wordt verder versterkt door de InvestingPro Fair Value van $135,58, die hoger is dan de huidige aandelenkoers.
Het dividendrendement van het bedrijf van 3,48% en de indrukwekkende dividendgroei van 9,52% in de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 onderstrepen het vermogen om waarde terug te geven aan aandeelhouders. Dit sluit aan bij de verwachte toename van de vrije kasstroom die in het artikel wordt genoemd.
InvestingPro Tips benadrukken dat Phillips 66 zijn dividend 11 jaar op rij heeft verhoogd, wat een sterke toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont. Bovendien suggereert het hoge rendement op geïnvesteerd kapitaal van het bedrijf een efficiënt gebruik van middelen, wat zou kunnen bijdragen aan de waarde-ontsluitende katalysatoren die in 2025 en 2026 worden verwacht.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen krijgen in het potentieel van Phillips 66, biedt InvestingPro 15 aanvullende tips die waardevolle inzichten kunnen verschaffen in de vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.