Op vrijdag handhaafde TD Cowen een Koop-advies en een koersdoel van $186,00 voor aandelen van Paylocity Holding (NASDAQ:PCTY), na de afronding van Paylocity's overname van Airbase op 1 oktober. Het financiële bedrijf paste zijn prognoses aan om de effecten van de overname te verwerken, in afwachting van een update van Paylocity's FY25-richtlijn wanneer het bedrijf zijn resultaten voor het eerste kwartaal van 2025 rapporteert.
De bijgewerkte schattingen van TD Cowen wijzen op een verwachte ex float groei van respectievelijk 11,7%, 10,5% en 10,9% voor de boekjaren 2025, 2026 en 2027. De organische ex float groei wordt voor dezelfde periodes iets lager ingeschat op 10,5%, 10,1% en 10,9%. Verwacht wordt dat de overname een bescheiden verwaterend effect zal hebben op Paylocity's aangepaste EBITDA-marges, die nu gemodelleerd zijn op respectievelijk 34,3%, 33,2% en 33,6% voor FY25, FY26 en FY27.
Bovendien zijn de vrije kasstroom (FCF) marges naar beneden bijgesteld in het licht van de verminderde aangepaste EBITDA-marges en verhoogde rentelasten in verband met de financiering van de Airbase-overname. De herziene FCF-margeprognoses bedragen respectievelijk 19,5%, 19,2% en 19,9% voor FY25, FY26 en FY27.
De analyse van TD Cowen weerspiegelt de onmiddellijke financiële implicaties van de Airbase-overname op Paylocity's groei- en margeprofielen. De handhaving van het Koop-advies door het bedrijf suggereert een positieve vooruitzicht voor de aandelenprestaties van Paylocity, ondanks de verwachte aanpassingen in financiële metrieken als gevolg van de recente overname. Verwacht wordt dat Paylocity meer gedetailleerde richtlijnen zal geven over de impact van de Airbase-overname bij de bekendmaking van de resultaten voor het eerste kwartaal van het boekjaar 2025.
In ander recent nieuws heeft Paylocity de overname van Airbase Inc. afgerond, een bedrijf gespecialiseerd in financiële en uitgavenbeheer software. Deze strategische zet verbreedt Paylocity's markt met automatisering van betalingen, uitgavenbeheer en inkoopfuncties, waardoor klanten een geïntegreerd systeem krijgen voor het beheren van zowel loon- als niet-loonkosten.
De overname zal naar verwachting ongeveer 1% van Paylocity's totale omzet uitmaken en zal de aangepaste EBITDA-marge in het boekjaar 2025 naar verwachting met ongeveer 100 basispunten verwateren.
Daarnaast heeft Paylocity onlangs het vertrek aangekondigd van zijn Senior Vice President en Chief Technology Officer, Rachit Lohani. Het bedrijf is begonnen met de zoektocht naar een nieuwe CTO, wat een belangrijke verandering in de leiderschapsstructuur markeert.
Analisten van BMO Capital Markets, Needham en Piper Sandler hebben hun vertrouwen in de koers van Paylocity behouden en handhaven hun respectievelijke beoordelingen ondanks deze ontwikkelingen. Deze bedrijven onderstrepen de potentiële voordelen van de Airbase-overname en het groeipotentieel van het bedrijf.
Tot slot heeft de financiële prestatie van Paylocity een aanzienlijke groei laten zien, met een stijging van 15% in terugkerende inkomsten in het vierde kwartaal en een stijging van 17% voor het boekjaar. De totale omzet van het bedrijf steeg met 16% in Q4 en 19% voor het boekjaar, tot €1,4 miljard. Deze ontwikkelingen onderstrepen Paylocity's voortdurende strategische en financiële vooruitgang.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van TD Cowen over Paylocity Holding (NASDAQ:PCTY) na de overname van Airbase, bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context. De omzetgroei van Paylocity blijft sterk, met een stijging van 19,4% over de laatste twaalf maanden tot Q4 2024, in lijn met de positieve groeiprognoses van TD Cowen. De bruto winstmarge van het bedrijf staat op een indrukwekkende 68,64%, wat de operationele efficiëntie weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Paylocity "meer contanten dan schulden op de balans heeft", wat bijzonder relevant kan zijn gezien de recente Airbase-overname en de mogelijke impact daarvan op de financiële structuur van het bedrijf. Bovendien is de tip dat "kasstromen voldoende zijn om rentebetalingen te dekken" relevant in het licht van TD Cowen's vermelding van verhoogde rentelasten in verband met de financiering van de overname.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor Paylocity, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.