Goldman Sachs heeft maandag zijn vooruitzichten voor ON Semiconductor (NASDAQ: NASDAQ:ON) aangepast door het koersdoel van het aandeel te verhogen naar $92,00 vanaf het vorige koersdoel van $92,00, terwijl het koopadvies werd gehandhaafd. Het halfgeleiderbedrijf rapporteerde resultaten voor het derde kwartaal van 2024 die de verwachtingen overtroffen, met name dankzij de sterkte in de Chinese markt voor elektrische voertuigen (EV) en de aanhoudende vraag in bepaalde industriële sectoren, zoals lucht- en ruimtevaart & defensie en grootschalige zonne-energieprojecten.
Het bedrijf erkende de onzekere timing en aard van een marktherstel, maar sprak vertrouwen uit in het potentieel van ON Semiconductor voor seculiere groei en margeverbetering op de middellange tot lange termijn. Deze vooruitzichten zijn gebaseerd op de betrokkenheid van het bedrijf bij gebieden zoals siliciumcarbide (SiC) voor elektrische voertuigen en CMOS-beeldsensoren voor geavanceerde rijhulpsystemen (ADAS).
De bijgewerkte richtlijnen van het management suggereren een vermindering van de kapitaalintensiteit op lange termijn tot een mid-single-digit percentage van de omzet, een aanzienlijke daling ten opzichte van de eerdere ~11%. Deze aanpassing zal naar verwachting de vrije kasstroom (FCF) marges van het bedrijf verhogen tot tussen de 25-30% van de omzet.
Na een periode van ongeveer 12 maanden waarin ON Semiconductor minder presteerde in vergelijking met zijn concurrenten, verwacht Goldman Sachs dat het aandeel beter zal presteren dan zijn peergroup gedurende de rest van 2024 en tot in 2025. Het bedrijf heeft kleine positieve wijzigingen aangebracht in zijn financiële model voor ON Semiconductor, wat ten grondslag ligt aan het verhoogde koersdoel en het gehandhaafde koopadvies.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen diepgang toe aan de optimistische vooruitzichten van Goldman Sachs voor ON Semiconductor. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €28,48 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de halfgeleiderindustrie weerspiegelt. De K/W-verhouding van ON van 15,99 suggereert een relatief gematigde waardering in vergelijking met de winst, wat aansluit bij Goldman's visie op potentiële groeimogelijkheden.
InvestingPro Tips benadrukken de positie van ON Semiconductor als een "prominente speler in de halfgeleider- en halfgeleiderapparatuurindustrie", wat het vertrouwen van Goldman in het seculiere groeipotentieel van het bedrijf ondersteunt. De sterke financiële gezondheid van het bedrijf blijkt uit de tip die aangeeft dat "kasstromen voldoende kunnen zijn om rentebetalingen te dekken", wat gunstig is voor het vermogen om te investeren in groeigebieden zoals siliciumcarbide voor EV's en CMOS-beeldsensoren voor ADAS.
Beleggers moeten echter opmerken dat analisten een omzetdaling verwachten in het huidige jaar, met een omzetgroei van -6,63% over de laatste twaalf maanden. Dit sluit aan bij de onzekere timing van het marktherstel die in Goldman's analyse wordt genoemd. Ondanks dit blijft ON Semiconductor winstgevend, met een brutowinstmarge van 46,3% en een operationele inkomstenmarge van 30,22% in de laatste twaalf maanden.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor ON Semiconductor, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktvooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.