Bernstein SocGen Group heeft maandag een downgrade afgegeven voor Ocado Group Plc. (OCDO:LN) (OTC: OCDGF) verlaagd van Outperform naar Underperform. Het nieuwe koersdoel van het bedrijf is £2,60, een aanzienlijke daling ten opzichte van het vorige koersdoel van £10,00.
In een recente verklaring lichtte het bedrijf de beweegredenen achter de verlaging toe en benadrukte verschillende uitdagingen waar Ocado voor staat. De verwachte groei van het bedrijf in online boodschappen en customer fulfillment center (CFC) economie heeft niet aan de verwachtingen voldaan. Het bedrijf merkte op dat de online kruideniersmarkt geen opleving heeft gezien na de pandemie en dat het opstarten van CFC's langzamer is gegaan dan verwacht.
Bernstein SocGen Group wees erop dat samenwerkingen met bedrijven als Kroger en Sobey's zijn uitgesteld, terwijl projecten met Coles zijn vertraagd. Vanwege deze ontwikkelingen heeft het bedrijf zijn financiële model voor Ocado aangepast, wat heeft geresulteerd in het verlaagde koersdoel.
De analyse voorspelt ook dat Ocado extra kapitaal nodig kan hebben en schat de behoefte aan £0,5 miljard tot £1 miljard. Dit komt bovenop de bestaande behoefte van het bedrijf om £1,45 miljard aan schulden te herfinancieren in de komende twee tot drie jaar. Het bedrijf heeft de gewogen gemiddelde vermogenskosten van Ocado verhoogd van 9% naar 12%.
Vooruitkijkend identificeerde Bernstein SocGen Group verschillende potentiële katalysatoren voor Ocado, waaronder de herfinanciering van de schuld van het bedrijf in de tweede helft van 2024, updates van samenwerkingsverbanden met Kroger, Coles en M&S en de mogelijkheid van een extra kapitaalverhoging.
In ander recent nieuws werd het koersdoel van de Britse online supermarkt Ocado Group PLC bijgesteld door zowel HSBC als CFRA. HSBC verlaagde het koersdoel voor Ocado naar GBP2,85 van GBP3,70 met behoud van de rating Reduce, op basis van een trager traject voor live modules en een lagere verbetering van het percentage capaciteitsvergoedingen dat wordt gegenereerd door Ocado's Customer Fulfilment Centre (CFC) model. Ook CFRA handhaafde de rating 'Hold', maar verlaagde het koersdoel naar £4,00 van £6,00, als gevolg van aangepaste verwachtingen voor de groeivooruitzichten van het bedrijf op de korte termijn.
De winst per aandeel (WPA) prognose voor Ocado is aangepast naar een verlies van £0,42 van een verlies van £0,30 voor FY24 en naar een verlies van £0,30 van een verlies van £0,21 voor FY25, volgens CFRA. Deze aanpassingen zijn te wijten aan de langzamer dan verwachte voortgang van Ocado's huidige CFC roll-out. Daarnaast heeft een strategiewijziging van Ocado's belangrijkste partner, Kroger, geleid tot de sluiting van drie vestigingen van Ocado, wat wordt gezien als een negatieve indicator voor toekomstige prestaties.
Ondanks deze ontwikkelingen worden beleggers aangespoord om uit te kijken naar Ocado's Jaarlijkse Algemene Vergadering (AVA), die gepland staat voor 29 april 2024, en naar de resultaten van het eerste halfjaar, die op 16 juli 2024 bekend zullen worden gemaakt. Deze gebeurtenissen zullen naar verwachting dienen als de volgende potentiële katalysatoren voor de aandelenprestaties van het bedrijf. CFRA suggereert echter dat het marktsentiment alleen kan verbeteren als het segment Technology Solutions van Ocado meer significante vooruitgang laat zien.
InvesteringsPro Inzichten
Na de downgrade door Bernstein SocGen Group van Ocado Group Plc. laten realtime statistieken van InvestingPro een gemengd financieel landschap zien voor het bedrijf. Ocado's marktkapitalisatie staat op $3,72 miljard, wat aangeeft dat het bedrijf ondanks recente tegenslagen een belangrijke speler is in de sector. Opmerkelijk is dat de omzet van het bedrijf met 12,25% is gegroeid in de afgelopen twaalf maanden vanaf Q4 2023, wat suggereert dat hoewel de groei langzamer kan zijn geweest dan verwacht, het bedrijf nog steeds zijn omzet uitbreidt.
InvestingPro Tips benadrukken de recente prestaties van het aandeel, met een opmerkelijk rendement in de afgelopen week. Er worden echter zorgen geuit over de winstgevendheid van Ocado, omdat analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn en het aandeel de afgelopen zes maanden aanzienlijk is gedaald. Hoewel de liquide middelen van Ocado groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen, wat wijst op enige financiële veerkracht, blijven de brutowinstmarges van het bedrijf zwak, wat een punt van zorg kan zijn voor potentiële investeerders.
Lezers die dieper in de financiële gezondheid van Ocado willen duiken, kunnen InvestingPro aanvullende inzichten en tips vinden op https://www.investing.com/pro/OCDGF. Om uw analyse te verbeteren, kunt u couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+, waarmee u een schat aan financiële gegevens en deskundige analyses krijgt. Met nog 5 InvestingPro Tips beschikbaar, kunnen beleggers een uitgebreid inzicht krijgen in de marktpositie en toekomstperspectieven van Ocado.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.