Wolfe Research heeft zijn Peerperform-rating voor Netflix (NASDAQ: NASDAQ:NFLX) gehandhaafd en benadrukt daarbij het potentieel voor een aanzienlijk deel van de wereldwijde betaal-tv-dollars om over te gaan naar streamingdiensten. Wolfe Research benadrukte dat Netflix een substantieel deel van deze verschuiving zou kunnen opvangen, gezien zijn huidige aandeel van ~6% in de omzet van de industrie.
Het bedrijf erkende de aanhoudende groei van abonnees en monetisatie van Netflix, die hebben bijgedragen aan de year-to-date (YTD) prestaties van het aandeel, met een stijging van +41,2%, waarmee het zowel zijn peergroep, die een daling van -2,3% zag, als de stijging van +22,5% van de S&P 500 overtrof.
Na sluiting van de markt op vrijdag rapporteerde Netflix zijn resultaten voor het derde kwartaal van 2024, wat leidde tot een stijging van +4,8% in de nabeurshandel. Op basis van de laatste twaalf maanden (TTM) is het aandeel van Netflix met +93,3% gestegen.
Ondanks deze positieve trends waarschuwde Wolfe Research voor risico's voor de omzetschattingen op middellange termijn naarmate de voordelen van betaald delen afnemen. Het bedrijf wees erop dat de huidige waardering van Netflix een langdurige periode van dubbelcijferige groei binnen een concurrerende industrie vereist om beter te presteren dan de markt.
Wolfe Research merkte ook op dat Netflix premium waarderingsmultiples heeft, met een CY25E EV/EBITDA van 24,1x en een 37x P/FCF, wat suggereert dat deze hoge multiples weinig ruimte laten voor fouten in groeiverwachtingen. Volgens het bedrijf biedt de hoge waardering geen veiligheidsmarge om potentiële verlagingen in groeiverwachtingen op te vangen.
In ander recent nieuws toonden de resultaten van Netflix voor het derde kwartaal een indrukwekkende toevoeging van 5,1 miljoen nieuwe abonnees, wat de verwachtingen overtrof. Het management van het bedrijf verwacht een sequentiële stijging van de netto abonneegroei voor het vierde kwartaal, met een verwachte 13 miljoen in het vierde kwartaal van 2023.
De verwachtingen voor de omzetgroei van Netflix voor het volledige jaar zijn naar boven bijgesteld tot 15%, en de operationele winstmarge zal naar verwachting 27% bereiken in 2024. Vooruitkijkend naar 2025 verwacht Netflix een omzetgroei van 11-13% en een marge van 28%.
Morgan Stanley heeft onlangs het koersdoel voor Netflix verhoogd naar $830, wat vertrouwen weerspiegelt in het potentieel van de streamingdienst om de winst in de loop van de tijd met 20-30% per jaar te verhogen. Dit wordt toegeschreven aan de strategie van Netflix om aanvullende groeimechanismen te introduceren, zoals betaalde deeloptie, advertenties, live-inhoud en gaming-aanbiedingen. Bernstein en BMO Capital verhoogden ook hun koersdoelen voor Netflix naar respectievelijk $780 en $825, waarbij ze wezen op positieve vooruitzichten voor de groei van het bedrijf.
Phillip Securities verlaagde echter de rating van het Netflix-aandeel van Kopen naar Neutraal, ondanks een verhoging van het koersdoel naar $695. Het bedrijf merkte een robuuste omzet- en winstgroei op, maar verschoof naar een neutrale houding vanwege de recente sterkte in de aandelenkoers van Netflix.
InvestingPro Inzichten
De sterke marktpositie en financiële prestaties van Netflix, zoals benadrukt in het artikel, worden verder ondersteund door recente InvestingPro-gegevens. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een indrukwekkende €295,12 miljard, wat zijn dominante positie in de streamingindustrie weerspiegelt. De omzetgroei van Netflix blijft robuust, met een stijging van 13,0% over de laatste twaalf maanden en een opmerkelijke kwartaalgroei van 16,76% in het tweede kwartaal van 2024.
InvestingPro Tips versterken de observaties van het artikel over de waardering van Netflix. Het bedrijf handelt inderdaad "tegen een hoge winstmultiple", met een K/W-verhouding van 42,36. Dit sluit aan bij de waarschuwing van Wolfe Research over de premium waardering van Netflix. Het is echter vermeldenswaard dat Netflix ook "handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn", wat ondanks de hoge multiple op potentiële waarde wijst.
De vermelding in het artikel van de sterke aandelenprestaties van Netflix wordt bevestigd door InvestingPro-gegevens, die een opmerkelijk totaalrendement van 98,63% over het afgelopen jaar laten zien. Deze outperformance is nog indrukwekkender als we kijken naar het "Hoge rendement over het laatste decennium" dat wordt benadrukt in de InvestingPro Tips.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips voor Netflix, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.