Op vrijdag hervatte BofA Securities de dekking van Fortis Inc. (FTS:CN) (NYSE: FTS) met een Underperform-rating en een koersdoel van CAD 60,00. Het bedrijf baseerde zijn beoordeling op de verwachting van een onder-gemiddelde winstgroei en mogelijke beperkingen vanwege de financiële positie van het bedrijf.
Voor Fortis, een Canadees nutsbedrijf dat 10 gereguleerde nutsbedrijven in Noord-Amerika exploiteert, wordt een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van de winst per aandeel (EPS) van 4,6% verwacht, gebaseerd op het basiskapitaalplan. BofA Securities verwacht dat eventuele extra winsten door bijkomende uitgaven beperkt kunnen worden door de noodzaak van eigen vermogen om de onder druk staande balans van het bedrijf te ondersteunen.
Het door BofA Securities gestelde koersdoel impliceert een lichte daling van -1% en een totaal rendementspotentieel van 3%. Deze waardering weerspiegelt de visie van de analist dat de huidige portefeuille en balans geen premie van meer dan 10% ten opzichte van de groep rechtvaardigen.
ITC Holdings Corp., een belangrijk onderdeel van de portefeuille van Fortis, is het grootste onafhankelijke elektriciteitstransmissiebedrijf in de Verenigde Staten. Het wordt beschouwd als een solide bezit met potentieel aantrekkelijke investeringsmogelijkheden in het komende decennium. Ondanks dit feit vertegenwoordigt ITC slechts een derde van de totale gereguleerde EPS-verdeling die voor 2026 wordt verwacht, wat de rating van de analist beïnvloedt.
De prestaties van het aandeel Fortis en de toekomstperspectieven staan nu onder nauwlettender toezicht na de hervatting van de dekking en het vastgestelde koersdoel. Beleggers en marktvolgers zullen aandachtig volgen hoe de financiële strategieën en investeringsmogelijkheden van het bedrijf zich in de komende jaren ontvouwen.
In ander recent nieuws rapporteerde Fortis Inc. sterke resultaten voor het tweede kwartaal van 2024, met een stijging van de aangepaste winst per aandeel (EPS) jaar-op-jaar naar €0,67. Het bedrijf bevestigde ook zijn toewijding aan een jaarlijks kapitaalplan van €4,8 miljard, met een investering van €2,3 miljard in kapitaalprojecten om de betrouwbaarheid van het systeem te versterken en schone energie-initiatieven te ondersteunen. In dezelfde lijn wordt verwacht dat de tariefbasis van Fortis zal stijgen tot meer dan €49 miljard tegen 2028, terwijl de jaarlijkse dividendgroei van 4% tot 6% tot datzelfde jaar wordt gehandhaafd.
BofA Securities hervatte echter de dekking van aandelen Fortis met een Underperform-rating, waarbij zorgen werden geuit over de groeivooruitzichten en de balanssterkte van het bedrijf. De analist merkte een verwacht onder-gemiddeld samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van de winst per aandeel (EPS) van 4,6% op, gebaseerd op het huidige kapitaalplan.
Op regulerend vlak staat de beslissing van het Hooggerechtshof van Iowa ITC Midwest, het grootste bezit van het bedrijf, toe om door te gaan met de Tranche 1-projecten. Analisten voorspellen een aanzienlijke toename van de tariefbasis van Fortis tegen 2028, aangezien het bedrijf een groeistrategie uitvoert die uitbreiding naar schone energie en elektrificatie omvat. Tot slot pleit Fortis voor regelgevende veranderingen in Arizona om vertragingen te verminderen, als onderdeel van zijn voortdurende inspanningen om verdere groeimogelijkheden te verkennen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.