Op maandag heeft Jefferies het aandeel van MTR Corporation Limited, genoteerd aan de Hong Kong Stock Exchange als 66:HK en op de OTC-markten als MTCPY, opgewaardeerd van Underperform naar Hold. Het bedrijf verhoogde ook het koersdoel voor de aandelen van het bedrijf naar HK$27,00, een stijging ten opzichte van de eerdere HK$20,00.
De opwaardering komt nadat het aandeel van MTR Corporation achterbleef bij ontwikkelaars tijdens de recente marktrally. Ter vergelijking: Sun Hung Kai Properties (SHKP) zag een stijging van 24% in de afgelopen drie maanden en de Hang Seng Index (HSI) steeg met 19%, terwijl MTR Corporation slechts een stijging van 11% noteerde.
Ondanks aanhoudende structurele zorgen over kapitaaluitgaven en kasstromen op lange termijn, merkte de analist op dat een toename van vastgoedtransacties en een verbeterende grondmarkt enkele van de druk op korte termijn voor het bedrijf zouden kunnen verlichten.
De analist van Jefferies wees erop dat, hoewel ze de rating hebben opgewaardeerd naar Hold, waakzaamheid nog steeds noodzakelijk is vanwege mogelijke risico's op langere termijn. Het bedrijf had eerder een negatieve houding ten opzichte van MTR Corporation, ondanks dat het positief was over ontwikkelaars. Dit kwam grotendeels omdat de analist geloofde dat het tijd zou kosten voordat toegenomen woningtransacties invloed zouden hebben op de upstream grondmarkt, waar MTR een aanzienlijke aanwezigheid heeft.
Daarnaast waren er zorgen dat het kasstroomprofiël van de groep zou kunnen verslechteren, aangezien de inkomsten uit vastgoed mogelijk niet voldoende zijn om de toenemende kapitaaluitgaven te compenseren, die naar verwachting zullen stijgen door hogere onderhoudskosten en de plannen van de overheid om nieuwe treinlijnen aan te leggen.
De opwaardering door Jefferies weerspiegelt een verandering in de korte termijn vooruitzichten voor MTR Corporation, waarbij de mogelijkheid voor verbeteringen op korte termijn in de financiële situatie van het bedrijf wordt erkend. Het bedrijf blijft echter voorzichtig met betrekking tot de uitdagingen op lange termijn waarmee MTR Corporation mogelijk te maken krijgt.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro bieden aanvullende context bij de opwaardering van MTR Corporation (MTCPY) door Jefferies. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €22,95 miljard, met een K/W-verhouding van 18,45, wat wijst op een relatief gematigde waardering in vergelijking met de winst.
InvestingPro Tips benadrukken de sterke punten en potentiële aandachtspunten van MTR Corporation. Het bedrijf wordt genoemd als een "Prominente speler in de grondtransportindustrie" en heeft "24 jaar op rij dividenduitkeringen gehandhaafd", wat aansluit bij zijn gevestigde marktpositie. Deze consistente dividendgeschiedenis kan vooral aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, zeker gezien het huidige dividendrendement van 2,34%.
Het bedrijf wordt echter "verhandeld tegen een hoge K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn", met een PEG-ratio van 5,14 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Deze maatstaf suggereert dat het aandeel mogelijk overgewaardeerd is in verhouding tot de groeiverwachtingen, wat de voorzichtige houding van Jefferies ten aanzien van risico's op lange termijn zou kunnen ondersteunen.
Positief is dat MTR Corporation recent een sterke prestatie heeft laten zien, met een "Sterk rendement over de laatste drie maanden" van 13,45%, wat in lijn is met de marktrally die in het artikel wordt genoemd. De omzetgroei van het bedrijf van 12,08% over de laatste twaalf maanden wijst ook op een positieve bedrijfsdynamiek.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van MTR Corporation.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.