Op maandag heeft Morgan Stanley het aandeel Chart Industries (NYSE:GTLS) opgewaardeerd van Equalweight naar Overweight en een koersdoel van $175,00 vastgesteld. Deze aanpassing weerspiegelt een strategische verschuiving in reactie op veranderende omstandigheden in de oliemarkt en de focus van het bedrijf op sectoren die minder afhankelijk zijn van olie.
Het bedrijf erkende de impact van lagere veronderstelde olieprijzen op de sector van olieveldservices en -apparatuur (OFSE), waarbij werd opgemerkt dat deze markt sterk wordt beïnvloed door olieprijzen, vraag en kapitaaluitgaven. De beperkte blootstelling van Chart Industries aan olie, die minder dan 5% van de omzet uit 'traditionele energie' bedraagt, positioneert het bedrijf echter gunstig in de huidige omgeving.
De primaire portefeuille van Chart Industries bestaat uit toepassingen voor aardgas, energietransitie en hernieuwbare energie, gebieden waarover Morgan Stanley positief blijft. De opwaardering volgt op de fusie van het bedrijf met Howden, die rond maart 2023 werd afgerond. De fusie heeft bijgedragen aan de stabiliteit en het groeipotentieel van de portefeuille van Chart Industries.
Toen Morgan Stanley eerder dit jaar de dekking van Chart Industries hervatte, erkende het bedrijf de waarde in de portefeuille van het bedrijf na de fusie, maar beschouwde het aandeel als in lijn met kleine tot middelgrote (SMID) bedrijven wat betreft belangrijke metrics zoals herzieningspotentieel en risico-rendementsperspectief. Dit leidde tot een Equalweight-rating.
De huidige opwaardering naar Overweight weerspiegelt een herwaardering van de positie van Chart Industries ten opzichte van de bredere OFSE-dekking. Morgan Stanley vindt Chart Industries nu aantrekkelijker op basis van herzieningen, waardering en risico-rendementsperspectief in vergelijking met andere bedrijven in hun dekkingsuniversum.
In ander recent nieuws handhaafde Stifel een Buy-rating voor Chart Industries, ondanks de daling van de verwachtingen van het bedrijf als gevolg van vertragingen in de omzetverantwoording. Het bedrijf gelooft dat de goedgekeurde start van het Venture Global's CP2 LNG-project de kasstromen van Chart Industries voor de rest van het jaar zal verbeteren.
Evenzo heeft Citi zijn koersdoel voor Chart Industries verlaagd van $210 naar $190 vanwege uitdagingen bij de conversie van het orderboek, maar handhaaft het een Buy-rating. Deze aanpassing kwam nadat de resultaten van Chart Industries in het tweede kwartaal onder de verwachtingen bleven, wat leidde tot een verlaging van de EBITDA-verwachting voor het volledige jaar 2024.
Deze ontwikkelingen volgen op de aankondiging van Chart Industries van een stijging van 12% in orders tot $1,16 miljard en een stijging van 18,8% in verkopen tot $1,04 miljard in de resultaten van het tweede kwartaal van 2024. Ondanks deze sterke prestatiecijfers zullen de verkopen voor het volledige jaar 2024 naar verwachting achterblijven bij zowel de consensusschatting als de eigen verwachtingen van het bedrijf.
Deze recente ontwikkelingen suggereren dat, hoewel Chart Industries enkele uitdagingen het hoofd moet bieden, analisten van Stifel en Citi nog steeds potentieel zien in de toekomstige prestaties van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
In het licht van de recente opwaardering van Chart Industries door Morgan Stanley, onthult een blik op de InvestingPro-gegevens een bedrijf dat klaar staat voor groei met een robuuste omzetstijging over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. De omzetgroei bedraagt een indrukwekkende 70,25%, met een brutowinstmarge van 32,42%, wat wijst op een sterke operationele efficiëntie. Ondanks een aanzienlijke K/W-verhouding van 194,42, wijst de aangepaste K/W-verhouding voor de laatste twaalf maanden op een meer redelijke waardering van 33,74.
Twee InvestingPro Tips die bijzonder relevant zijn in de context van het artikel zijn de verwachting van nettowinst groei dit jaar en de verwachting van omzetgroei in het huidige jaar. Deze inzichten sluiten aan bij Morgan Stanley's optimistische visie op de toekomst van Chart Industries, vooral gezien de strategische verschuiving van het bedrijf naar toepassingen voor aardgas, energietransitie en hernieuwbare energie. Voor beleggers die op zoek zijn naar meer gedetailleerde analyses, biedt InvestingPro aanvullende tips over Chart Industries op https://nl.investing.com/pro/GTLS, waaronder winstherzieningen van analisten en winstgevendheidsprognoses van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.