Woensdag kreeg Sonova Holding AG (SOON:SW) (OTC: SONVY), een vooraanstaand bedrijf in hooroplossingen, een ratingverlaging van Morgan Stanley. Het bedrijf verplaatste zijn standpunt over het aandeel van Equalweight naar Underweight en paste het koersdoel aan van CHF310.00 naar CHF270.00.
De herziene schattingen van Morgan Stanley beïnvloedden de downgrade en wezen op een potentiële downside van 8% ten opzichte van het nieuwe koersdoel. Volgens de analyse van het bedrijf staat de herziene bull/bear-skew op +24%/-32%, wat duidt op een negatief vooruitzicht.
De bijgewerkte financiële schattingen van het bedrijf voor Sonova zijn 5% lager dan de consensus voor de eerste helft van het boekjaar 2024/25 EBITA, en 3-4% lager voor de EBITA-schattingen voor het volledige boekjaar 2025 tot 2027.
De beslissing om de rating te verlagen is ook gebaseerd op het feit dat Sonova's waarderingsspread een historisch hoogtepunt heeft bereikt in vergelijking met Demant, een concurrent in de markt voor hoortoestellen.
Bovendien wordt Sonova's aandeel momenteel verhandeld tegen een piek multiple ten opzichte van haar branchegenoten in de hoortoestellenindustrie. Deze factoren droegen bij aan Morgan Stanley's conclusie dat de huidige waardering een geschikt moment is om Sonova's aandelen te downgraden.
Morgan Stanley benadrukte dat Sonova's aandelen zich aan de onderkant van het risico-rendement spectrum van de sector bevinden. Deze beoordeling maakt deel uit van de beweegredenen van het bedrijf om de rating en het koersdoel voor Sonova aan te passen. De verlaging weerspiegelt een voorzichtige houding ten opzichte van de aandelenprestaties van het bedrijf in de nabije toekomst.
In ander recent nieuws is de rating van Sonova Holding AG aanzienlijk aangepast door Jefferies, dat de aandelen van het bedrijf verlaagde van een "Buy" naar een "Hold" positie.
Deze beslissing werd beïnvloed door de opmerkelijke herwaardering van Sonova in vergelijking met haar gelijke, Demant, en de afstemming van de prognoses voor het boekjaar 2024 en 2025 op de consensusverwachtingen.
Ondanks een verwachte lancering van een nieuw platform in het najaar, suggereren de analisten van Jefferies dat er geen substantiële winststijging wordt verwacht tot de tweede helft van het boekjaar 2024/2025. Daarnaast heeft de mogelijke terugkeer van de verkoop via Costco mogelijk niet direct invloed op de prestaties van het aandeel.
Wat de winst per aandeel (WPA) betreft, hebben Jefferies-analisten de ramingen voor 2024 en 2025 met 15% verlaagd, waarbij ze deze daling voornamelijk toeschrijven aan niet-operationele posten.
Hoewel het bedrijf het koersdoel voor Sonova met 3% heeft verhoogd, wordt het gebrek aan katalysatoren op de korte termijn gezien als een potentiële rem op de marktprestaties op de korte termijn.
Ondanks deze veranderingen handhaaft Jefferies een structurele voorkeur voor Amplifon onder de pure-play hoortoestelbedrijven. Dit zijn recente ontwikkelingen waarvan beleggers zich bewust moeten zijn in het veranderende landschap van de hoortoestellenindustrie.
Inzichten van InvestingPro
Ondanks de recente verlaging door Morgan Stanley heeft Sonova Holding AG (OTC: SONVY) een opmerkelijke stabiliteit in haar financiële prestaties laten zien. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Sonova een solide marktkapitalisatie van $19,91 miljard en een koers-winstverhouding van 27,89. Deze waardering weerspiegelt de winstgevendheid van het bedrijf. Deze waardering weerspiegelt de winstgevendheid van het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden en de voorspellingen van analisten dat het dit jaar winstgevend zal blijven. Daarnaast is Sonova's toewijding aan aandeelhoudersrendement duidelijk zichtbaar in de consistente dividendgroei, met drie opeenvolgende dividendverhogingen.
InvestingPro Tips benadrukken de lage prijsvolatiliteit van Sonova, wat aangeeft dat het aandeel een stabiele beleggingsoptie kan zijn. Bovendien zijn de kasstromen van het bedrijf robuust genoeg om de rentebetalingen ruimschoots te dekken, wat getuigt van financiële veerkracht. Met een gematigd schuldniveau en een brutowinstmarge van 72,28% in de afgelopen twaalf maanden werkt Sonova financieel voorzichtig. Sonova wordt echter ook verhandeld tegen een hoge EBITDA-waarderingsmultiple, wat overeenkomt met Morgan Stanley's beoordeling dat het aandeel wordt verhandeld tegen een piek multiple ten opzichte van sectorgenoten.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse en aanvullende inzichten, biedt InvestingPro verdere tips over Sonova, waaronder de handelsprestaties en waarderingsmultiples. Er zijn nog 8 InvestingPro Tips beschikbaar voor SONVY, die kunnen worden gebruikt voor diepgaand onderzoek en geïnformeerde besluitvorming.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.