Op maandag heeft Morgan Stanley het aandeel EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC) verlaagd van Overweight naar Equalweight, met een koersdoel van $16,00.
De aanpassing volgt op de aankondiging dat ONEOK, Inc. (NYSE:OKE) het controlerende belang van Global Infrastructure Partners (GIP) in ENLC zal overnemen. Verwacht wordt dat de deal de toekomstige waarde van ENLC zal beïnvloeden, waardoor het meer in lijn komt met aandelen met een Equalweight-rating.
De transactie tussen OKE en GIP houdt in dat OKE het volledige belang van GIP in ENLC koopt, waaronder 43% van de uitstaande gewone eenheden van ENLC tegen een prijs van $14,90 per eenheid, en alle belangen in het beherende lid voor $300 miljoen.
Deze overeenkomst resulteert in een totale contante vergoeding van ongeveer $3,3 miljard. De prijs per gewone eenheid vertegenwoordigt een premie van 12,8% ten opzichte van de slotkoers van ENLC op 27 augustus 2024.
Na afronding van deze overname is OKE van plan zijn greep op ENLC verder te consolideren door de resterende publiek gehouden gewone eenheden, die 57% van de totale gewone eenheden van ENLC uitmaken, over te nemen. Deze vervolgacquisitie is bedoeld als een tweede stap in een belastingvrije transactie.
De initiële overname van GIP's belangen door OKE is een belangrijke zet, omdat het niet alleen de controledynamiek binnen ENLC verandert, maar ook een nieuw precedent schept voor het potentiële groeitraject van het aandeel. De premie die betaald wordt op de huidige marktprijs duidt op een gunstige kijk op de waarde van ENLC.
Beleggers en marktvolgers zullen nu uitkijken naar de volgende fase, waarin OKE het publieke belang in ENLC wil verwerven. De uitkomst van deze strategische zetten zal waarschijnlijk een belangrijke factor zijn in de prestaties van het ENLC-aandeel op korte termijn.
In ander recent nieuws heeft EnLink Midstream belangrijke ontwikkelingen doorgemaakt in zijn bedrijfsstructuur. Het bedrijf werd door een Stifel-analist verlaagd van Buy naar Hold na de aankondiging van een overeenkomst met ONEOK, Inc. en Global Infrastructure Partners (GIP).
Als onderdeel van de overeenkomst zal ONEOK een controlerend belang in EnLink Midstream en alle belangen van GIP in Medallion Midstream verwerven. Deze transactie, die naar verwachting eind 2024 zal worden afgerond, markeert een aanzienlijke uitbreiding van de midstream-diensten van ONEOK.
Tegelijkertijd heeft EnLink Midstream een overeenkomst gesloten voor een openbare aanbieding van $500 miljoen aan senior notes, gegarandeerd door haar dochteronderneming EnLink Midstream Partners, LP. De opbrengst van deze aanbieding is bedoeld voor algemene bedrijfsdoeleinden, waaronder schuldaflossing.
Wat de financiële prestaties betreft, rapporteerde EnLink Midstream een robuust tweede kwartaal in 2024, met $306 miljoen aan aangepaste EBITDA en een inkoop van $50 miljoen van zijn eenheden.
Aan de kant van de analisten heeft Wells Fargo zijn standpunt over het EnLink Midstream-aandeel aangepast en de rating verlaagd van Overweight naar Equal Weight, met een koersdoel van $15,00. Deze verandering komt met de verwachting van een overnamebod voor EnLink Midstream, dat naar verwachting rond de $14,90 per aandeel zal liggen tegen het eerste kwartaal van 2025. De analyse van het bedrijf wijst op een belangrijke gebeurtenis in de nabije toekomst die de aandeelhouderswaarde zou kunnen beïnvloeden.
InvestingPro Inzichten
In het licht van de recente herbeoordeling van EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC) door Morgan Stanley, kunnen huidige en potentiële beleggers profiteren van aanvullende inzichten van InvestingPro. Het aandeel van het bedrijf heeft dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt gehandeld, met een recente slotkoers van $14,52, wat 98,11% van dit hoogtepunt is. Dit sluit aan bij de premieprijs van $14,90 per eenheid die ONEOK, Inc. (NYSE:OKE) biedt voor het controlerende belang van GIP in ENLC.
InvestingPro-gegevens laten zien dat de marktkapitalisatie van ENLC ongeveer $6,67 miljard bedraagt, en het aandeel wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple met een K/W-verhouding van 44,83, aangepast naar 38,72 voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Ondanks een daling van de omzetgroei met -14,01% over de laatste twaalf maanden, heeft het bedrijf 11 jaar op rij dividenduitkeringen gehandhaafd, met een huidig dividendrendement van 3,65% en een dividendgroei van 6,0% in dezelfde periode.
Voor beleggers die het ENLC-aandeel overwegen, benadrukken twee InvestingPro Tips belangrijke overwegingen: de koersbewegingen van ENLC zijn vrij volatiel, wat van invloed kan zijn op korte termijn beleggingsstrategieën, en de kortlopende verplichtingen van het bedrijf overtreffen de liquide activa, wat een liquiditeitsrisico kan vormen. Voor degenen die een diepere analyse zoeken, biedt InvestingPro aanvullende tips over ENLC, toegankelijk via https://nl.investing.com/pro/ENLC.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.