Morgan Stanley heeft aanvullende renteverlagingen door de Federal Reserve voorspeld, met een verwachte verlaging van 25 basispunten (bps) in zowel november als december.
Dit volgt op een agressievere verlaging van 50 bps door de Fed in september. Ondanks het initiële snellere tempo verwacht de financiële dienstverlener een totaal van twee verlagingen van 25 bps tegen het einde van het jaar, gebaseerd op recente economische indicatoren en communicatie van de Fed.
Het bedrijf wees erop dat werkgelegenheidscijfers een belangrijke factor zullen zijn bij het bepalen of de verlagingen dieper kunnen zijn, waarbij cijfers onder de 100.000 mogelijk een verlaging van 50 bps kunnen veroorzaken. Morgan Stanley houdt vol dat een bredere economische vertraging waarschijnlijk is naarmate het jaar vordert, maar voorziet geen recessie.
In tegenstelling tot de verwachte versoepeling in de VS, handhaaft Morgan Stanley zijn voorspelling dat de Bank of Japan (BoJ) de rente in januari zal verhogen. De recente verkiezing van premier Ishiba en de daaropvolgende algemene verkiezingen eind oktober kunnen deze voorspelling beïnvloeden, met mogelijke gevolgen voor het fiscale beleid van Japan.
Voor de Europese Centrale Bank (ECB) verwacht Morgan Stanley een renteverlaging in oktober, na neerwaartse bijstellingen van de groei- en inflatievoorspellingen in de eurozone. Het bedrijf verwacht echter geen onmiddellijke voordelen van China's stimuleringsmaatregelen op korte termijn en voorspelt verdere verlagingen tot maart.
In het VK zal de Bank of England (BoE), die de rente in september niet verlaagde, waarschijnlijk verlagingen doorvoeren in november en opnieuw in december. Morgan Stanley noemde een mix van verzachtende economische gegevens en stabiele inflatie als ondersteunend bewijs voor deze opeenvolgende renteverlagingen.
Ten slotte erkende het bedrijf de aanzienlijke beleidsmaatregelen van de Chinese regering om de economie te stimuleren, waaronder renteverlagingen en steun voor de huizenmarkt, hoewel het suggereert dat aanvullende maatregelen noodzakelijk zijn.
In ander recent nieuws had Wells Fargo een minder agressieve verlaging van 25 basispunten verwacht, maar voorspelt nog steeds aanzienlijke monetaire versoepeling op korte termijn. Toekomstige renteverlagingen zullen worden beïnvloed door aankomende werkgelegenheidsrapporten, die een cruciale rol zullen spelen bij het vormgeven van de aanpak van het Federal Open Market Committee.
Morgan Stanley verwacht ook een reeks verlagingen van 25 basispunten in de toekomst, in lijn met de eigen projecties van de Fed. Ondanks een gezonde economie en sterke arbeidsmarkt erkent het bedrijf potentiële economische risico's die de Federal Reserve proactief wil aanpakken.
Ondertussen hebben escalerende spanningen in het Midden-Oosten een uitverkoop op de markt veroorzaakt, waarbij beleggers zich wenden tot veilige havens zoals goud, staatsobligaties en de Amerikaanse dollar. Analisten bij Tellimer en LPL Financial houden de situatie nauwlettend in de gaten en benadrukken de potentiële impact op olieprijzen en de mogelijkheid van verdere marktturbulentie.
InvestingPro Inzichten
Terwijl beleggers navigeren door het complexe landschap van mondiale monetaire beleidsverschuivingen, is het cruciaal om de bredere marktimplicaties te overwegen. De SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), die de S&P 500-index volgt, biedt waardevolle inzichten in het algemene marktsentiment te midden van deze veranderingen.
Volgens InvestingPro-gegevens wordt SPY momenteel verhandeld nabij zijn 52-weken hoogtepunt, met een prijs op 98,94% van zijn piek. Deze veerkracht wordt weerspiegeld in het indrukwekkende jaar-tot-datum totaalrendement van 20,76% en een robuust eenjarig totaalrendement van 34,87%. Deze cijfers suggereren dat ondanks de verwachte renteverlagingen en economische onzekerheden, de bredere markt sterk blijft.
InvestingPro Tips benadrukken dat SPY zijn dividend gedurende 14 opeenvolgende jaren heeft verhoogd en dividenduitkeringen gedurende 32 opeenvolgende jaren heeft gehandhaafd. Deze consistente dividendgroei kan bijzonder aantrekkelijk zijn voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele inkomsten in een potentieel lager renteomgeving.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere marktanalyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips voor SPY, die een uitgebreider beeld geven van het beleggingspotentieel in het licht van het veranderende economische landschap.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.