Op woensdag herzag Morgan Stanley zijn standpunt over de aandelen van General Motors (NYSE:GM) en verlaagde de rating van het aandeel van de autogigant van Equalweight naar Underweight. Het bedrijf paste ook het koersdoel voor GM-aandelen aan naar €38,64, een daling ten opzichte van het vorige doel van €43,24.
De verlaging is voornamelijk het gevolg van zorgen over mogelijk marktaandeelverlies, prijsdruk en verschillende risico's, waaronder die met betrekking tot de Chinese markt, naleving van regelgeving en de sectoren voor elektrische en autonome voertuigen.
Volgens de investeringsmaatschappij zullen deze factoren waarschijnlijk de winstgevendheid van General Motors beïnvloeden, wat leidt tot een vermindering van de genormaliseerde EBIT-marges (winst voor rente en belastingen) en 'Overige' inkomsten. Dit zou kunnen resulteren in lagere genormaliseerde winst en waardering voor het bedrijf. De analisten van het bedrijf hebben een aanzienlijke verlaging van 16,4% van de genormaliseerde winst per aandeel (EPS) geprojecteerd, wat afwijkt van de consensus EPS-prognose voor het fiscale jaar 2025.
Deze herziene rating en koersdoel weerspiegelen de verwachtingen van Morgan Stanley voor General Motors richting het einde van het decennium. Het verwachte grotere aandeelverlies, in combinatie met tegenwind op het gebied van prijs en mix, zijn belangrijke elementen die de vooruitzichten van het bedrijf beïnvloeden. Bovendien worden de risico's die verband houden met de elektrische voertuigen (EV), autonome voertuigen (AV), rest van de wereld (ROW) en andere segmenten geacht een potentiële impact te hebben op de financiële prestaties van het bedrijf.
De aanpassing van de aandelenrating en het koersdoel van General Motors door Morgan Stanley komt op een moment dat de auto-industrie een transformatieve periode doormaakt, waarbij bedrijven worstelen met de verschuiving naar elektrische en autonome voertuigen en complexe regelgevingsomgevingen in verschillende markten navigeren. De bijgewerkte waardering van GM-aandelen door het bedrijf is een reactie op deze industriebrede uitdagingen en specifieke risico's die voor de autofabrikant worden waargenomen.
General Motors, een toonaangevende speler op de wereldwijde automarkt, zal onder het toezicht van investeerders en analisten blijven opereren terwijl het zich aanpast aan het veranderende landschap van de industrie en streeft naar het behoud van zijn concurrentiepositie te midden van de uitdagingen die door Morgan Stanley zijn benadrukt.
In ander recent nieuws is Uber Tech een partnerschap aangegaan met het Chinese zelfrijdende technologiebedrijf WeRide om robotaxi's te lanceren in de Verenigde Arabische Emiraten, wat WeRide's eerste onderneming met een wereldwijd ritdeelplatform markeert. Dit initiatief, dat in 2024 in Abu Dhabi van start gaat, volgt op eerdere samenwerkingen van Uber met Alphabet's Waymo en General Motors' robotaxi-eenheid Cruise.
Ondertussen staat General Motors voor mogelijke ontslagen bij zijn Fairfax Assembly-fabriek in Kansas, wat ongeveer 1.700 werknemers treft. Deze beslissing sluit aan bij de bredere herstructureringsstrategie van het bedrijf en de voorbereiding op de productie van nieuwe voertuigmodellen.
Recente ontwikkelingen wijzen er ook op dat General Motors en Ford Motor mogelijk de export van in China geassembleerde voertuigen naar de Verenigde Staten moeten stopzetten vanwege een voorgestelde regel van het Amerikaanse ministerie van Handel. Deze regel is gericht op het aanscherpen van beperkingen op Chinese software en hardware, wat mogelijk aanzienlijke veranderingen in de bedrijfsactiviteiten van de bedrijven noodzakelijk maakt.
Bovendien heeft het Amerikaanse ministerie van Handel een verbod voorgesteld op bepaalde Chinese software en hardware in connected voertuigen, wat de meeste Chinese auto's zou kunnen beletten de Amerikaanse markt te betreden.
Ten slotte hebben leden van Unifor, de Canadese vakbond, een nieuw contract goedgekeurd met General Motors voor werknemers bij de CAMI Assembly en Battery Assembly-fabrieken in Ontario. Deze overeenkomst zal naar verwachting financiële voordelen opleveren voor het personeel en zorgt voor voortzetting van de activiteiten in deze faciliteiten.
InvestingPro Inzichten
In het licht van de recente verlaging van General Motors (NYSE:GM) door Morgan Stanley, is het cruciaal om aanvullende financiële metrics en inzichten te overwegen die een breder perspectief kunnen bieden op de huidige positie van het bedrijf.
Volgens InvestingPro-gegevens heeft GM een sterke marktkapitalisatie van €49,67 miljard en een aantrekkelijke koers-winstverhouding (K/W) van 5,4, die nog aantrekkelijker is wanneer deze wordt aangepast voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, op 4,81. Deze lage K/W-verhouding, in relatie tot de groei van de winst op korte termijn, suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is.
Bovendien is de omzetgroei van GM stabiel geweest, met een stijging van 4,93% over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, wat wijst op een consistente opwaartse trend in de verkoop. Het bedrijf heeft over dezelfde periode een dividendgroei van 33,33% gezien, wat een belangrijke factor is voor op inkomen gerichte beleggers. Gezien het feit dat analisten winstgevendheid voorspellen voor het huidige jaar en gezien GM's prominente positie in de auto-industrie, zouden deze factoren mogelijk enkele van de zorgen die door Morgan Stanley zijn benadrukt, kunnen compenseren.
InvestingPro Tips onthullen verder dat het management agressief aandelen heeft teruggekocht, wat een teken van vertrouwen kan zijn in de toekomstperspectieven van het bedrijf. Bovendien zijn er 7 aanvullende tips beschikbaar op InvestingPro, waarmee beleggers diepere inzichten kunnen krijgen in de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van GM. Om deze inzichten in meer detail te verkennen, bezoek de speciale pagina voor General Motors op InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.