Op maandag werden de aandelen van STAAR Surgical Company (NASDAQ:STAA) door een analist van Morgan Stanley verlaagd van Equalweight naar Underweight, met een nieuw koersdoel van $37,00, een verlaging ten opzichte van het vorige koersdoel van $50,00. De herziening komt door zorgen over de Chinese markt en scepsis over de groeivooruitzichten van het bedrijf.
De analist noemde bezorgdheid over de kracht van de Chinese consument, die volgde op een waarschuwing van Zeiss en een downgrade van Aier door lokale analisten. Ondanks het feit dat STAAR's product van hoge kwaliteit, de ICL, erkend wordt en de nodige inspanningen levert om aan de eisen van de Amerikaanse markt te voldoen, blijft de analist voorzichtig. Ze zijn van mening dat de verwachtingen voor een aanzienlijke groeiversnelling van STAAR in 2025/26 momenteel onrealistisch zijn.
Hoewel het tweede kwartaal naar verwachting bevredigend zal zijn voor STAAR en de groei in de VS naar verwachting zal aanhouden, wijzen de prognoses van de analisten op een tragere groei in China. Dit leidt tot een prognose die aanzienlijk achterblijft bij de consensus over de omzet in 2026, waarbij de verwachting van een groeiversnelling naar tienerpercentages vanaf de mid-single digits van dit jaar als overdreven optimistisch wordt gezien.
Het nieuwe koersdoel van $37 is gebaseerd op een omzetmultiple van 4,5x in 2025 of 36x impliciete EBITDA. Deze waardering brengt STAAR op één lijn met de bredere trend van bedrijven in hun dekkingsuniversum die naar verwachting hun EBITDA de komende jaren met ongeveer 20-25% zullen laten groeien.
Het rapport identificeert ook potentiële opwaartse risico's, waaronder de mogelijkheid dat de Chinese consumentenmarkt sterk blijft en dat de groei in de VS de verwachtingen overtreft. De analist maakte echter ook melding van recente, niet-geverifieerde berichten over belangstelling van Alcon voor de overname van STAAR. Deze berichten zijn door geen van beide bedrijven bevestigd en er is geen informatie bekend over een dergelijke potentiële transactie.
De analist suggereert dat, hoewel fusies en overnames altijd potentiële opwaartse voordelen bieden, de waarschijnlijkheid van margeverwatering en de huidige onzekerheid in China het risico van een dergelijke gebeurtenis kunnen verminderen.
In ander recent nieuws heeft STAAR Surgical een reeks opmerkelijke ontwikkelingen doorgemaakt. Het bedrijf rapporteerde een sterke netto-omzet over het eerste kwartaal van $77,4 miljoen, voornamelijk dankzij de groei van zijn EVO ICL-producten in alle belangrijke regio's.
Ondanks een nettoverlies van $3,3 miljoen als gevolg van wisselkoerseffecten, bedroeg de aangepaste EBITDA van STAAR Surgical een robuuste $5,3 miljoen. Het bedrijf herhaalde ook zijn vooruitzichten voor de netto-omzet voor het hele jaar van $335 miljoen tot $340 miljoen.
Daarnaast breidde STAAR Surgical zijn aandelenstimuleringsplan uit met 2,6 miljoen aandelen na goedkeuring door de aandeelhouders. Deze stap is bedoeld om de werknemers en adviseurs van het bedrijf aan te trekken, te behouden en te motiveren. De aandeelhouders bekrachtigden ook de benoeming van BDO USA, P.C. als onafhankelijk geregistreerd accountantskantoor van STAAR Surgical voor het boekjaar dat eindigt op 27 december 2024.
Op het analistenfront heeft BTIG het aandeel STAAR Surgical opgewaardeerd van Neutraal naar Kopen, op basis van sterke groeivooruitzichten. Mizuho verhoogde ook het koersdoel voor STAAR Surgical van $53 naar $55 en handhaafde een buy-rating na de indrukwekkende resultaten van het bedrijf over het eerste kwartaal.
Ondertussen heeft Piper Sandler zijn koersdoel voor STAAR Surgical bijgesteld van $ 33,00 naar $ 40,00, met behoud van een neutrale rating. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor STAAR Surgical.
Inzichten van InvestingPro
Na de recente downgrade van STAAR Surgical Company (NASDAQ:STAA) door een analist van Morgan Stanley, is het de moeite waard om enkele belangrijke financiële cijfers en tips van experts onder de aandacht te brengen die beleggers verder kunnen informeren. STAAR Surgical heeft een marktkapitalisatie van ongeveer $2,31 miljard en wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple, met een koers-winstverhouding van 150,06, wat het optimisme van beleggers voor toekomstige winsten weerspiegelt. Daarnaast zijn de inkomsten van het bedrijf met 10,7% gegroeid in de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2023, wat duidt op een gestage stijging van de financiële prestaties.
InvestingPro Tips suggereren dat STAAR Surgical een robuuste financiële positie heeft, met meer contanten dan schulden op de balans en liquide middelen die de kortetermijnverplichtingen overtreffen. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, met een aanzienlijk rendement in de afgelopen week en een sterk rendement in de afgelopen maand. Deze factoren kunnen wat tegenwicht bieden aan de voorzichtige vooruitzichten van de Morgan Stanley analist, vooral in het licht van de recente prestaties van het bedrijf in de markt.
Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor STAAR Surgical, die toegankelijk zijn via https://www.investing.com/pro/STAA. Om uw beleggingsstrategieën te verbeteren, kunt u de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+. Met nog 12 tips op InvestingPro kunt u uitgebreid inzicht krijgen in de financiële gezondheid en het marktpotentieel van STAAR Surgical.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.