Op donderdag onderging Biogen (NASDAQ:BIIB) een verandering in de vooruitzichten voor zijn aandelen, toen Morgan Stanley het bedrijf degradeerde van Overweight naar Equalweight. De financiële instelling herzag ook haar koersdoel voor Biogen's aandelen, en verlaagde dit van €285 naar €204. De aanpassing komt na een herbeoordeling van de verwachte prestaties van Biogen's Alzheimer-behandeling, Leqembi.
De lancering van Leqembi heeft niet voldaan aan de verwachtingen van analisten, wat heeft geleid tot aanzienlijke herzieningen van de verkoopprognoses voor het geneesmiddel. Morgan Stanley heeft zijn projecties voor 2024 en daarna gehalveerd, en verwacht nu dat de wereldwijde verkoop in 2033 €2,4 miljard zal bereiken, een sterke daling ten opzichte van de eerdere schatting van €5,6 miljard. Bovendien heeft het bedrijf zijn voorspellingen voor de omzetgroei van Biogen van 2025 tot 2030 verlaagd naar 1% van de eerder verwachte 4%.
De degradatie werd beïnvloed door verschillende factoren die de marktprestaties van Leqembi hebben beïnvloed. Initiële vergoedings- en logistieke uitdagingen waren groter dan verwacht, verergerd door het uitstel van een meer handige doseringsformulering en een negatief advies van het Committee for Medicinal Products for Human Use (CHMP). Daarnaast wordt verwacht dat de aanstaande lancering van een concurrerend geneesmiddel, Kisunla, door Eli Lilly verdere obstakels zal opwerpen voor het succes van Leqembi op de markt.
Hoewel Morgan Stanley erkent dat de degradatie mogelijk samenvalt met het dieptepunt van het aandeel, ziet het bedrijf moeilijk een weg voor zich waarlangs het aandeel van Biogen het komende jaar in waarde zou kunnen stijgen. Het bedrijf merkte op dat de aandelen van Biogen worden verhandeld tegen een koers-winstverhouding voor de winst per aandeel-schatting voor 2025 die in lijn is met andere bedrijven met een lagere groei binnen hun dekking, zoals Bristol Myers Squibb, Merck en Pfizer.
In ander recent nieuws rapporteerde Biogen Inc. een daling van 3% in de totale omzet tot €2,5 miljard en een niet-GAAP verwaterde winst per aandeel van €4,08 in zijn financiële resultaten over het derde kwartaal. Ondanks concurrentie bij producten voor multiple sclerose groeide de zeldzame ziekten-franchise van het bedrijf met 10%, gedreven door SKYCLARYS. Biogen heeft zijn winst per aandeel-richtlijn voor het hele jaar verhoogd en richt zich op duurzame groei door innovatieve productontwikkeling en strategische uitbreiding van de pijplijn.
De wereldwijde omzet van LEQEMBI steeg met 66% ten opzichte van het vorige kwartaal, en de omzet van ZURZUVAE groeide met 49%, wat €22 miljoen opleverde. De potentiële piekverkoop van de pijplijn van het bedrijf wordt geschat op €14 miljard, inclusief dapirolizumab en felzartamab. CFO Mike McDonnell kondigde zijn pensionering aan en Robin Kramer is benoemd als zijn opvolger.
Deze recente ontwikkelingen suggereren dat Biogen vooruitgang boekt in zijn strategische doelstellingen, met een focus op duurzame groei en uitbreiding van de pijplijn, ondanks uitdagingen zoals concurrentiedruk en onderhandelingen over vergoedingen.
InvestingPro Inzichten
In het licht van Morgan Stanley's degradatie van Biogen, is het de moeite waard om enkele aanvullende financiële metrics en inzichten van InvestingPro te overwegen. Ondanks de recente uitdagingen behoudt Biogen een sterke financiële positie met een marktkapitalisatie van €26,39 miljard. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 16,59, wat suggereert dat het mogelijk nog steeds redelijk gewaardeerd is in vergelijking met branchegenoten.
InvestingPro Tips benadrukken dat Biogen een "prominente speler in de biotechnologie-industrie" is en "winstgevend is geweest over de afgelopen twaalf maanden". Deze factoren wijzen op de gevestigde marktpositie en financiële stabiliteit van het bedrijf, wat enige geruststelling kan bieden aan investeerders te midden van de huidige onzekerheden.
Echter, in lijn met de zorgen van Morgan Stanley, laten InvestingPro-gegevens zien dat de omzetgroei van Biogen in de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 -3,0% bedroeg, wat de uitdagingen in de productpijplijn weerspiegelt. Het bedrijf wordt ook "verhandeld in de buurt van zijn 52-weken dieptepunt", wat het recente marktsentiment bevestigt.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Biogen, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.