Op vrijdag heeft Morgan Stanley zijn standpunt over Victory Capital Holdings, Inc. (NASDAQ: VCTR) aangepast door het aandeel te upgraden van Underweight naar Equalweight en het koersdoel aanzienlijk te verhogen naar €55,56 van de eerdere €37,04. Het besluit van de firma komt voort uit het feit dat de aanvankelijke zorgen over aanhoudende netto-uitstroom werden overtroffen door de strategische acties van het bedrijf, die hebben geleid tot verbeterde winstgroei en verminderde financiële hefboomwerking.
De aandelenwaarde van Victory Capital is sinds het begin van het jaar met meer dan 75% gestegen. Ondanks de uitstroom, die inderdaad heeft plaatsgevonden - versnellend naar een geschat jaarlijks percentage van -6% in het derde kwartaal van 2024 van -4,1% in het tweede kwartaal en -2,8% in het eerste kwartaal - heeft de marktwaardering van het bedrijf niet geleden. In plaats daarvan is deze gestegen dankzij strategische fusies en overnames, met name de recente transactie om de Amerikaanse activiteiten van Amundi over te nemen.
De analist van Morgan Stanley benadrukte dat de markt voorbij is gegaan aan de verslechterende netto-uitstroom en zich in plaats daarvan heeft gericht op de creatieve en strategische acties van het management. Deze acties hebben niet alleen geleid tot een betere winstgroei, maar hebben ook de financiële hefboomwerking van het bedrijf aanzienlijk verminderd, waardoor de schaal van Victory Capital is versterkt met een meer geïntegreerd en uniek multi-affiliate bedrijfsmodel.
De overname van de Amerikaanse activiteiten van Amundi is beschreven als winstgevend en creatief, wat duidt op een positieve zet voor Victory Capital. Deze stap zal naar verwachting de positie van het bedrijf verder versterken en zijn bedrijfsmodel verbeteren, wat een belangrijke factor is geweest in de waarderingsstijging van het aandeel.
De recente prestaties en strategische beslissingen van Victory Capital hebben geleid tot een herbeoordeling door Morgan Stanley, resulterend in een gunstiger beeld van het aandeel van het bedrijf. De verhoogde rating en het verhoogde koersdoel weerspiegelen de aangepaste verwachtingen van de firma voor de toekomstige prestaties van Victory Capital in het licht van zijn recente acties en marktontwikkelingen.
In ander recent nieuws is Victory Capital Holdings het middelpunt geweest van belangrijke ontwikkelingen. Het vermogensbeheersbedrijf heeft een distributieovereenkomst gesloten met Amundi, waarbij Victory Capital de exclusieve aanbieder wordt van Amerikaanse strategieën aan Amundi's wereldwijde klantenkring. BMO Capital Markets heeft het koersdoel voor het bedrijf verhoogd en handhaaft een Outperform-rating, in de verwachting dat dit partnerschap jaarlijks tussen de €1,85 miljard en €3,70 miljard aan beheerd vermogen kan opleveren. De firma voorspelt ook potentiële omzetsynergieën van naar schatting €18,52 miljoen tot €37,04 miljoen voor het jaar 2025.
Daarnaast is Barclays begonnen met de dekking van Victory Capital en heeft het een Equal Weight-rating toegekend. De firma benadrukte de sterke financiële positie van het bedrijf en de aanstaande transactie met Amundi US, die naar verwachting het beheerde vermogen van Victory Capital met meer dan 50% zal verhogen en de winst per aandeel aanzienlijk zal doen stijgen.
RBC Capital heeft het koersdoel voor Victory Capital licht verlaagd, maar handhaaft een Outperform-rating, waarbij de mogelijkheden voor zowel anorganische als organische groei worden benadrukt. De firma benadrukte ook het potentieel voor omzetsynergieën uit de samenwerking met Amundi.
BMO Capital handhaafde ook een Outperform-rating voor Victory Capital, waarbij potentiële katalysatoren zoals verbeterde netto-instroom, veelbelovende fusievooruitzichten en de hervatting van aandeleninkopen werden genoemd. Het bedrijf verlengde ook de looptijd van zijn senior secured first lien revolving kredietfaciliteit van €92,60 miljoen, een strategische zet die naar verwachting voor meer financiële flexibiliteit zal zorgen.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro ondersteunen de verbeterde vooruitzichten van Morgan Stanley voor Victory Capital Holdings (NASDAQ: VCTR). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €3,64 miljard, met een K/W-verhouding van 16,61, wat een redelijke waardering aangeeft gezien de groeiverwachtingen. De omzetgroei van Victory Capital van 4,5% over de laatste twaalf maanden en 7,54% in het meest recente kwartaal sluit aan bij de positieve visie van de analist op de winstgroei van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken de sterke financiële positie en marktprestaties van Victory Capital. Het bedrijf heeft zijn dividend 5 jaar op rij verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien. Dit wordt verder ondersteund door een robuuste dividendgroei van 28,12% over de laatste twaalf maanden. Bovendien handelt het aandeel van Victory Capital dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt, met een indrukwekkend totaalrendement van 111,35% over het afgelopen jaar, wat het vertrouwen van de markt in de strategische beslissingen en groeipotentieel van het bedrijf weerspiegelt.
Deze inzichten vullen de analyse van Morgan Stanley aan, met name wat betreft de verbeterde winstgroei en verminderde financiële hefboomwerking van Victory Capital. De liquide activa van het bedrijf die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, zoals opgemerkt in de InvestingPro Tips, onderstrepen verder de versterkte financiële positie.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen krijgen in het potentieel van Victory Capital, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.