Morgan Stanley heeft dinsdag de waardering voor Chegg (NYSE:CHGG) aanzienlijk gewijzigd van Underweight naar Equalweight. Samen met deze upgrade paste de firma ook haar koersdoel aan naar $3,25, lager dan het vorige koersdoel van $6,50.
De aanpassing in de visie van de investeringsfirma is gebaseerd op de verwachtingen voor de komende financiële resultaten van Chegg, die naar verwachting in lijn zullen liggen met de negatieve vooruitzichten die gedeeld worden door de investeerdersgemeenschap.
Morgan Stanley heeft ook zijn inkomsten- en EBITDA-prognoses voor Chegg naar beneden bijgesteld, wat aangeeft dat de schattingen van de sell-side nog verder naar beneden moeten worden bijgesteld.
Ondanks de neerwaartse bijstelling van de inkomsten- en EBITDA-verwachtingen, ligt de beweegreden achter de upgrade naar een Equalweight-rating in de waardering van Chegg's aandeel. Tegen een prijs van 2 keer EBITDA is Morgan Stanley van mening dat het risico-rendementsprofiel voor Chegg evenwichtiger is geworden. Dit wordt ook ondersteund door de vooruitzichten van het bedrijf om in de toekomst een solide vrije kasstroom te genereren.
De analist van Morgan Stanley benadrukte het standpunt van de firma door te zeggen: "We verwachten negatieve resultaten, relatief in lijn met de negatieve verwachtingen van de buyside. We hebben de inkomsten- en EBITDA-prognoses aanzienlijk verlaagd en erkennen dat de schattingen van de sell-side nog steeds lager moeten, maar tegen 2x EBITDA en met een solide FCF-generatie in het verschiet, zien we een meer gebalanceerde risico/opbrengst."
Beleggers en marktwatchers zullen in de gaten houden hoe de financiële prestaties van Chegg zich ontwikkelen in het licht van deze herziene verwachtingen en de bijgewerkte vooruitzichten van Morgan Stanley. Het vermogen van het onderwijstechnologiebedrijf om vrije kasstroom te genereren zal een kritieke factor zijn om te bepalen of de nieuwe risico-/opbrengstbeoordeling waar is.
In ander recent nieuws heeft Chegg, een aanbieder van taalonderwijs, een op AI gebaseerde functie geïntroduceerd met de naam 'spreekoefening' om leerlingen te helpen bij hun conversatievaardigheden. Bovendien heeft Chegg een vijfjarige overeenkomst gesloten met Amazon Web Services (AWS) om zijn AI-leermiddelen te versterken. Dit partnerschap zal naar verwachting gepersonaliseerde leerervaringen voor studenten wereldwijd verbeteren met behulp van AWS-technologieën.
Daarnaast heeft Chegg een belangrijk herstructureringsplan aangekondigd, dat een personeelsreductie van 23% omvat. Deze stap zal naar verwachting leiden tot jaarlijkse kostenbesparingen van $ 40 miljoen tot $ 50 miljoen tegen 2025.
Chegg ondergaat ook een leiderschapstransitie, waarbij de huidige CEO overgaat naar de rol van Executive Chairman en de Chief Operating Officer de CEO-positie overneemt.
Het bedrijf rapporteerde een omzetdaling van 7% op jaarbasis voor het eerste kwartaal van 2024, met een winst van 174 miljoen dollar. De vooruitzichten van analisten op Chegg zijn aangepast in het licht van deze ontwikkelingen.
BMO Capital Markets handhaafde een Outperform rating, terwijl Piper Sandler en Jefferies een Underweight rating handhaafden. Dit zijn de recente ontwikkelingen in de strategie van Chegg om de activiteiten te optimaliseren en de prestaties op de lange termijn te verbeteren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.