Morgan Stanley heeft zijn underweight rating op aandelen van Affirm Holdings Inc. (NASDAQ: AFRM) met een stabiel koersdoel van $20,00 gehandhaafd. Het bedrijf blijft voorzichtig en merkt op dat de consensusverwachtingen voor het fiscale jaar 2025 van het bedrijf mogelijk te optimistisch zijn.
Ondanks trends van partners als Amazon en Shopify die volumegroei zouden kunnen stimuleren en potentiële voordelen van lagere rentetarieven op financieringskosten, toonde Morgan Stanley zich sceptisch. De analist wees op de uitdagingen waarmee Affirm kan worden geconfronteerd bij het handhaven of verhogen van de rendementen op zijn platformportefeuille om het vereiste rendement op vreemd vermogen (RLTC) uit te breiden.
De prestaties van Affirm in het verleden hebben de aanvankelijke margeverwachtingen overtroffen en de aanvankelijke voorspellingen voor de AOI-marge (adjusted operating income) voor het boekjaar 2024 aanzienlijk overtroffen. De huidige consensus verwacht AOI-marges van 16,6% voor het boekjaar 2025, wat hoger is dan Morgan Stanley's schatting van 14,2% en boven de doelstelling van het management van minder dan 15% AOI-marges bij een omzetgroei van meer dan 20%.
De analyse van het bedrijf suggereert dat hoewel de consensusschattingen voor RLTC- en AOI-marges niet agressief zijn op jaarbasis, het moeilijk is om een significante stijging van deze schattingen te voorzien. Dit geldt met name gezien het potentiële economische klimaat als de rente sneller daalt dan verwacht, wat zou kunnen leiden tot hogere werkloosheidscijfers.
Affirm Holdings heeft eerder een patroon laten zien van conservatieve verwachtingen, gevolgd door het verslaan en verhogen van schattingen. Uit recente discussies van Morgan Stanley met beleggers blijkt echter dat Affirm naar verwachting een conservatieve verwachting zal geven voor het boekjaar 2025, maar dat er zorgen zijn of het bedrijf in hetzelfde tempo kan blijven outperformen, vooral na het vervallen van de hoge jaarlijkse rentepercentages (APR's) die eerder gunstig waren voor de rente-inkomsten.
In ander recent nieuws heeft Affirm belangrijke stappen gezet in het uitbreiden van haar partnerschappen en het verbeteren van haar financiële positie. Het bedrijf is een samenwerking aangegaan met Hotels.com en RONA, waardoor klanten hun betalingen in de tijd kunnen spreiden en zo hun koopkracht kunnen vergroten. Affirm heeft ook haar leencapaciteit verhoogd van $205 miljoen naar $330 miljoen, wat haar toewijding aan groei op de lange termijn weerspiegelt.
Affirm's partnerschappen vergroten haar bereik in zowel de reis- als de woningverbeteringsindustrie en voegen iets toe aan haar netwerk van 292.000 retailpartners. De samenwerking van het bedrijf met Hotels.com is een uitbreiding van de bestaande relatie met Expedia Group, waar het werkt als de exclusieve buy now, pay later provider voor Expedia en Vrbo. De samenwerking met RONA breidt Affirm's bereik op de Canadese markt verder uit.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van het voorzichtige standpunt van Morgan Stanley over Affirm Holdings Inc. (NASDAQ: AFRM), belichten real-time gegevens en inzichten van InvestingPro het financiële landschap van het bedrijf verder. Affirm heeft met name een robuuste omzetgroei van 40,05% doorgemaakt in de afgelopen twaalf maanden vanaf Q3 2024, waarmee het bedrijf veel branchegenoten overtreft. Deze groei wordt verder onderstreept door een aanzienlijke kwartaalomzetstijging van 51,23% in Q3 2024. Ondanks deze sterke groeicijfers staat de huidige koers-winstverhouding van het bedrijf op -14,24, wat de scepsis van de markt weerspiegelt over de winstgevendheid van Affirm op de korte termijn, in overeenstemming met de analyse van Morgan Stanley.
InvestingPro Tips benadrukken dat, hoewel analisten hun winst voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, ze niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Daarnaast is de aandelenkoers van Affirm behoorlijk volatiel geweest, met een opmerkelijk hoog rendement over het afgelopen jaar van 76,84%, wat beleggers kan aantrekken die op zoek zijn naar groeipotentieel in hun portefeuille. De afwezigheid van dividendbetalingen benadrukt echter de focus van het bedrijf op het herinvesteren van winst in de groeistrategie.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere duik in de financiën en toekomstverwachtingen van Affirm, zijn er meer InvestingPro Tips beschikbaar, die een uitgebreide analyse bieden van de prestaties van het bedrijf en mogelijke beleggingskansen. Op dit moment staan er zes aanvullende tips op InvestingPro voor Affirm Holdings Inc. die kunnen worden geopend voor meer gedetailleerde begeleiding.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.