Op maandag heeft Citi zijn koersdoel voor Mondi PLC (MNDI:LN) (OTC: MONDY), een toonaangevende verpakkings- en papiergroep, naar beneden bijgesteld van GBP20,00 naar GBP16,50, maar handhaaft wel een koopadvies voor het aandeel. De aanpassing volgt op een recente handelsupdatebericht waarna de aandelen van Mondi op zondag met 7% daalden.
De investeringsbank benadrukte dat de daling van de aandelenkoers mogelijk een overreactie was op de tegenvallende EBITDA van het bedrijf. De zorgen lijken voort te komen uit mogelijke dalingen van de prijzen voor containerboard en afnemende verwachtingen voor volumegroei. Bijkomende druk komt van het verschuiven van onderhoud van het tweede naar het derde kwartaal en een negatieve herwaardering van Zuid-Afrikaanse bosbouwactiva.
Citi's analyse suggereert dat, na het in aanmerking nemen van deze factoren, de onderliggende EBITDA van het bedrijf voor het derde kwartaal slechts een daling van 11% zou laten zien ten opzichte van het vorige kwartaal, na een aanzienlijke stijging van 69% in het tweede kwartaal. Het bedrijf heeft zijn schattingen voor het vierde kwartaal licht verlaagd en zijn prognoses voor 2025 naar beneden bijgesteld vanwege de afnemende momentum in de prijzen voor board op korte termijn.
Het tempo van volumeherstel vertraagt ook, hoewel Citi nog steeds een opeenvolgende groei verwacht in de eerste helft van het jaar, zij het in een langzamer tempo dan eerder verwacht. Ondanks deze uitdagingen bevestigt Citi zijn positieve vooruitzichten voor het aandeel Mondi.
Citi blijft optimistisch over de langetermijn EBITDA-groei van Mondi, die volgens hen momenteel door de markt wordt ondergewaardeerd. Ze verwachten dat het sentiment onder beleggers zal verbeteren naarmate de winstgroei door toegenomen volumes bij Mondi's Steti- en Duino-faciliteiten, evenals van de overgenomen Schumacher-activa, duidelijker wordt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.