Op dinsdag heeft Deutsche Bank haar standpunt over Moderna-aandelen gewijzigd en de rating verhoogd van Sell naar Hold, terwijl ook het koersdoel werd bijgesteld naar $80 van $85. Deze verandering komt na een beoordeling van de prestaties van het bedrijf in het tweede kwartaal, die de bank als uitdagend omschreef. Het kwartaal werd gekenmerkt door een combinatie van naar beneden bijgestelde omzetverwachtingen, lagere brutomarges en ongewijzigde verwachtingen voor de operationele kosten. Dit bevestigde enkele eerdere zorgen van de bank over de financiële vooruitzichten van Moderna (NASDAQ:MRNA) voor de winter van 2024.
De financiële situatie van Moderna wijst op een afnemend kassaldo, dat naar verwachting zal dalen van ongeveer $9 miljard aan het einde van 2024 tot ongeveer $6-7 miljard aan het einde van 2025. Deze prognose is gebaseerd op een verwachte terugkeer naar omzetgroei, die Deutsche Bank als enigszins speculatief beschouwt. De bank verwacht geen afname van de dynamiek van het Respiratoir Syncytieel Virus (RSV), hoewel er een mogelijkheid is dat inkomsten uit een griepvaccin gaan bijdragen.
Ondanks deze uitdagingen is Deutsche Bank van mening dat de risico-rendementverhouding voor Moderna nu meer in evenwicht is. De bank verwacht dat de operationele kosten kunnen afnemen als de omzetgroei weer aantrekt zoals gespeculeerd, en er is nog steeds potentieel voor een gecombineerd griep- en COVID-19-vaccin.
Deutsche Bank heeft de afgelopen jaren een wisselend beeld gehad van het aandeel Moderna. In eerste instantie adviseerde de bank om te verkopen in oktober 2021, in september 2022 werd het aandeel opgewaardeerd naar kopen en in november 2023 werd het weer verkocht. De laatste verschuiving van de bank naar een Houden rating weerspiegelt hun herziene netto contante waarde base-case beoordeling, na rekening te hebben gehouden met verschillende factoren die van invloed zijn op de toekomstige financiële prestaties van het bedrijf.
In ander recent nieuws navigeert Moderna door een complexe vaccinmarkt. RBC Capital heeft het aandeel verlaagd van 'Outperform' naar 'Sector Perform'. Deze verandering weerspiegelt de bezorgdheid over de uitdagingen van Moderna op de korte termijn, met name voor de vaccins Respiratoir Syncytieel Virus (RSV) en COVID-19. De omzet van het bedrijf zal naar verwachting stijgen. Verwacht wordt dat de omzet van het bedrijf zich in de nabije toekomst zal stabiliseren tussen $3 en $4 miljard.
Moderna meldde onlangs een nettoverlies en een daling in de verkoop van COVID-19 vaccins buiten de VS in haar tweede kwartaal 2024 earnings call. Ondanks deze uitdagingen lanceerde het bedrijf zijn RSV-vaccin, mRESVIA, in de VS en kreeg het een positief advies van het Europees Geneesmiddelenbureau. Het bedrijf rapporteerde ook positieve Fase III-resultaten voor zijn combinatievaccin tegen griep en COVID-19.
Moderna herzag haar vooruitzichten voor de netto-omzet van producten in 2024 naar $3,0 miljard tot $3,5 miljard, op basis van verschillende druk op de markt en mogelijke uitstel van inkomsten. Het bedrijf benadrukte ook zijn AI-gestuurde HR-initiatieven en zijn focus op kostenbeheersing terwijl het zich voorbereidt op het komende COVID-seizoen. Dit zijn recente ontwikkelingen die beleggers in gedachten moeten houden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.