Op vrijdag heeft Mizuho Securities zijn vooruitzichten voor Arcadium Lithium PLC (NYSE:ALTM) aangepast, waarbij het koersdoel van het aandeel werd verlaagd van €3,50 naar €3,00, terwijl de neutrale rating werd gehandhaafd. Deze wijziging weerspiegelt een herziene prognose voor de lithiummarkt en de financiële projecties van het bedrijf.
De eerste beleggersdag van Arcadium Lithium onthulde projecties die laten zien dat de netto schuld-EBITDA-ratio van het bedrijf zal stijgen tot 2,1x, ondanks de verwachting van een negatieve kasstroom tot 2026. Naar verwachting zal de lithiummarkt tot 2026 in overaanbod blijven, met een mogelijk tekort dat zich in 2027 kan voordoen. Ondanks deze uitdagingen streeft ALTM ernaar zijn volume te verhogen met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van bijna 20% van 2024 tot 2028, zonder de noodzaak van aandelenverwateringen.
De aanpassing van het koersdoel werd gedreven door lagere verwachtingen voor de EBITDA op korte termijn plus één jaar (NTM+1), die nu wordt verwacht €510 miljoen te bedragen, een daling ten opzichte van de eerdere schatting van €800 miljoen. Deze verlaging is grotendeels te wijten aan lagere verwachte lithiumprijzen en de productiestop in de Mt. Cattlin-mijn.
Als gedeeltelijke compensatie voor deze negatieve factoren heeft Mizuho de beoogde enterprise value to EBITDA (EV/EBITDA) multiple voor Arcadium Lithium verhoogd naar 8,5x, een stijging ten opzichte van 5x. Deze aanpassing is gebaseerd op een groeiend vertrouwen in de balans van het bedrijf en de erkenning van een cyclisch omgekeerde relatie tussen waarderingsmultiples en winsten. Specifiek verwacht het bedrijf dat de multiples hoger zullen zijn tijdens winstdalen en lager tijdens pieken.
In ander recent nieuws heeft Arcadium Lithium een reeks aanpassingen gezien door verschillende analisten. Mizuho Securities verlaagde het koersdoel voor Arcadium Lithium naar €3,00, met behoud van een neutrale rating. Deze aanpassing kwam na de eerste beleggersdag van Arcadium Lithium, waar het bedrijf financiële verwachtingen en marktprojecties onthulde. Het bedrijf is van plan zijn volume te laten groeien met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van bijna 20% van 2024 tot en met 2028 zonder toevlucht te nemen tot aandelenverwateringen.
Evercore ISI handhaafde een Outperform-rating voor Arcadium Lithium, met een stabiel koersdoel van €9,00. TD Cowen bevestigde ook zijn koopadvies voor het bedrijf en prees de strategische plannen en financiële prestaties. Ondertussen handhaafde BMO Capital Markets een Market Perform-rating voor het bedrijf, waarbij voorzichtigheid werd geuit over de ambitieuze plannen van het bedrijf om zijn productievolume mogelijk te verviervoudigen in het komende decennium.
UBS begon de dekking van Arcadium Lithium met een neutrale rating, wat een voorzichtige benadering weerspiegelt van de vooruitzichten van het bedrijf op korte termijn vanwege overaanbod op de markt en lagere lithiumprijzen. Piper Sandler handhaafde zijn onderwogen rating voor Arcadium Lithium, waarbij zorgen werden geuit over het mondiale evenwicht tussen vraag en aanbod van lithium. KeyBanc Capital Markets paste zijn vooruitzichten voor Arcadium Lithium aan, waarbij het koersdoel werd verlaagd van €9 naar €8, terwijl de Overweight-rating werd gehandhaafd.
InvestingPro Inzichten
In het licht van Mizuho Securities' recente herevaluatie van Arcadium Lithium PLC (NYSE:ALTM), kan het opnemen van real-time gegevens van InvestingPro beleggers van aanvullende context voorzien. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €3,02 miljard, wat de schaal van zijn activiteiten binnen de lithiumsector weerspiegelt. Ondanks de huidige uitdagingen heeft Arcadium Lithium een aanzienlijk rendement laten zien over de afgelopen week, met een stijging van 12,35% in de aandelenkoers, wat wijst op een mogelijke opleving of marktreactie op recente ontwikkelingen.
InvestingPro Tips geven aan dat hoewel Arcadium Lithium snel door zijn contanten heen brandt, de liquide activa nog steeds de kortlopende verplichtingen overtreffen, wat een zekere mate van financiële veerkracht laat zien. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat in lijn is met de eigen projecties van het bedrijf voor een verhoogde volumegroei. Het aandeel heeft echter aanzienlijke volatiliteit ervaren, met een daling van 60,3% over het afgelopen jaar, wat de risicofactoren benadrukt.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips over Arcadium Lithium, die te vinden zijn op https://nl.investing.com/pro/ALTM. Met deze inzichten kunnen beleggers beter navigeren door de complexiteit van de lithiummarkt en de positie van Arcadium Lithium daarbinnen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.