Humana Inc. (NYSE: HUM) heeft een aanzienlijke daling in zijn aandelenwaarde ervaren, met een daling van 20% na de bekendmaking van de voorlopige 2025 Medicare Advantage Sterrenratings door de Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS). De ratings onthulden een substantiële afname in het percentage van Humana-leden dat is ingeschreven in plannen met 4 sterren of hoger, dat daalde van 95% naar slechts 25%. De handelsafdeling van Mizuho benadrukte zorgen over de financiële vooruitzichten van het bedrijf, vooral richting het fiscale jaar 2026, vanwege de lagere sterrenratings.
Het bedrijf merkte op dat Humana de doelen voor hogere scores net had gemist en dat er mogelijk berekeningsfouten door CMS waren gemaakt. De reactie van de markt suggereert echter scepsis over significante positieve herzieningen op korte termijn. De daling van Humana's aandelenkoers deze week bedroeg in totaal 30%, wat bij beleggers vragen oproept over de potentiële aantrekkelijkheid van de aandelen tegen hun huidige lagere prijs, gezien de onzekerheden rond de financiële projecties van het bedrijf op middellange termijn.
Beleggers wegen momenteel de impact van de sterrenratings op Humana's toekomstige inkomsten af, waarbij ze overwegen hoeveel korting er moet worden toegepast op de winst per aandeel (EPS) schattingen van het bedrijf voor de komende jaren vanwege deze uitdagingen. Ondanks de huidige situatie blijven sommigen hoopvol voor de lange termijn, waarbij ze wijzen op een potentiële Medicare Advantage-marge van 2-3%.
Er wordt gespeculeerd over een mogelijke overname van Humana door Cigna, vooral omdat er nu mogelijk een lagere overnameprijs op tafel ligt. Beleggers geloven echter dat een dergelijke stap onwaarschijnlijk is totdat er meer duidelijkheid is over Humana's situatie. De aankomende verkiezingen worden ook gezien als een factor die de beslissingen van Cigna op het gebied van bedrijfsontwikkeling kan beïnvloeden, waarbij de managed care-sector over het algemeen beter presteert onder Republikeins leiderschap.
De handelsafdeling van Mizuho heeft zorgen geuit over de nauwkeurigheid van de sterrenratings van CMS en hun impact op de financiële gezondheid van Humana. Het bedrijf suggereert dat de financiën van het bedrijf waarschijnlijk zijn aangetast richting FY26 en dat de markt terughoudend is om onmiddellijke positieve herzieningen te verwachten. De bredere implicaties voor Humana en de managed care-industrie zullen zich blijven ontvouwen, vooral in het licht van de aankomende verkiezingen.
Humana Inc. heeft een aanzienlijke daling ervaren in Medicare Advantage Sterrenratings voor 2025, waarbij slechts ongeveer 25% van zijn leden is ingeschreven in plannen met 4 sterren en hoger. Dit is een substantiële vermindering vergeleken met de 94% van de leden in dergelijke hooggewaardeerde plannen in 2024.
De daling in ratings wordt grotendeels toegeschreven aan Humana's contract H5216, dat ongeveer 45% van Humana's Medicare Advantage-lidmaatschap vertegenwoordigt en daalde naar een 3,5-sterrenrating van een 4,5-sterrenrating het voorgaande jaar.
Wolfe Research en Barclays hebben zorgen geuit over de prestaties van Humana. Barclays schatte dat een vermindering van 10% in bonusleden zou kunnen leiden tot een daling van ongeveer €2,50 in winst per aandeel (EPS).
Ondanks deze uitdagingen rapporteerde Humana een sterke groei in zijn Medicare-activiteiten in het tweede kwartaal van 2024, waarbij de verwachtingen werden overtroffen en de omzetprognose met €3 miljard werd verhoogd, voornamelijk als gevolg van ledengroei.
InvestingPro Inzichten
De recente neergang in Humana's aandelenkoers wordt weerspiegeld in de InvestingPro-gegevens, die een significante 1-week prijstotaalrendement van -10,17% en een 1-maands rendement van -20,95% laten zien. Deze cijfers komen overeen met de vermelding in het artikel van een daling van 30% in Humana's aandelenkoers deze week. De huidige prijs is slechts 52,67% van zijn 52-weeks hoogtepunt, wat de impact van het nieuws over de sterrenratings op het sentiment van beleggers verder benadrukt.
Ondanks deze uitdagingen benadrukken InvestingPro Tips enkele positieve aspecten van Humana's financiële positie. Het bedrijf heeft dividenduitkeringen gedurende 14 opeenvolgende jaren gehandhaafd en heeft zijn dividend 7 opeenvolgende jaren verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendementen laat zien, zelfs in moeilijke tijden. Bovendien heeft Humana meer contanten dan schulden op zijn balans, wat financiële flexibiliteit zou kunnen bieden bij het navigeren door de huidige uitdagingen.
Voor beleggers die overwegen of Humana's aandeel nu aantrekkelijk geprijsd is, is het vermeldenswaardig dat het bedrijf handelt tegen een lage omzetwaarderingsmultiple en dicht bij zijn 52-weeks laagtepunt. De P/E-ratio (Aangepast) voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 staat op 15,12, wat relatief laag kan worden beschouwd voor de gezondheidszorgsector.
InvestingPro biedt 13 aanvullende tips voor Humana, die een meer uitgebreide analyse bieden voor beleggers die geïnformeerde beslissingen willen nemen in het licht van recente ontwikkelingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.