Mizuho Securities heeft zijn vooruitzichten voor Wolfspeed (NYSE: WOLF), een halfgeleiderbedrijf, bijgesteld door het koersdoel te verlagen van $28 naar $17, met behoud van een neutrale houding ten opzichte van het aandeel.
De analyse van het bedrijf volgde op de financiële resultaten van Wolfspeed voor het junikwartaal, die overeenkwamen met de verwachtingen, en de verwachtingen van het bedrijf voor het septemberkwartaal, die een vlakke sequentiële groei voorspelden. Deze vooruitzichten zijn aanzienlijk lager dan de consensus schatting van een 7% kwartaal-op-kwartaal stijging.
Het rapport benadrukte verschillende uitdagingen voor Wolfspeed, waaronder een verzwakte vraag in de industriële sector en een aanzienlijke daling van de brutomarges, die 900 basispunten onder de consensusverwachtingen lagen.
Ondanks enkele positieve ontwikkelingen, zoals de verwachte toename van het gebruik van apparaten in de fabriek in Mohawk Valley Fabrication (MVF) tot ongeveer 25% in het september kwartaal en een verschuiving naar een groter aandeel van producten voor elektrische auto's (EV) in de mix, blijven er zorgen.
De brutomarges hebben de afgelopen vier kwartalen een neerwaartse trend van ongeveer 1500 basispunten gekend, beïnvloed door factoren zoals onderbezetting, margedruk in het industriële segment, concurrentie uit China op het vlak van siliciumcarbide (SiC) materialen en mogelijke vertragingen bij de OEM's (Original Equipment Manufacturers) van EV's voor de auto-industrie.
De prestaties van het Wolfspeed-aandeel weerspiegelen deze uitdagingen, met een daling van ongeveer 70% year-to-date, in tegenstelling tot de Semiconductor ETF (SMH), die over dezelfde periode een stijging van ongeveer 50% liet zien. T
Het bedrijf wees erop dat, hoewel er een potentieel is voor fabriekssluitingen of verlagingen van kapitaaluitgaven, het zijn neutrale positie handhaaft vanwege deze onzekerheden. Mizuho verwacht echter positievere vooruitzichten in de tweede helft van 2025 en tot in 2026, gedreven door het potentieel voor goedkope EV-modellen om een betere groei in de industrie te stimuleren.
In ander recent nieuws meldde Wolfspeed, Inc. voor het vierde kwartaal een omzet van $200,7 miljoen, iets onder de verwachtingen van analisten, maar met een stijging van 100% op jaarbasis in de omzet uit elektrische voertuigen.
De aangepaste winst per aandeel kwam uit op -$0,89, waarmee de ramingen met $0,05 werden gemist. De omzetverwachting van het bedrijf voor het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2025, verwacht tussen de $185 miljoen en $215 miljoen, bleef echter achter bij de analistenconsensus van $211,7 miljoen.
Ondanks de reactie van de markt benadrukte CEO Gregg Lowe de vooruitgang van het bedrijf door te wijzen op een bezettingsgraad van 20% in Mohawk Valley in juni en de aanhoudende sterke omzetgroei van deze faciliteit. Het bedrijf streeft nu naar een bezettingsgraad van 25% in de fabriek in Mohawk Valley in het eerste kwartaal van het boekjaar 2025, wat eerder is dan gepland.
Wolfspeed versnelt ook de overgang van apparaat fabricage naar zijn 200mm Mohawk Valley Fab en overweegt de sluitingstijdlijn voor zijn 150mm Durham apparaat fab. Bovendien is het bedrijf van plan om zijn netto-investeringsuitgaven in het boekjaar 2025 met 200 miljoen dollar te verlagen. Voor het volledige boekjaar 2024 rapporteerde Wolfspeed een geconsolideerde omzet van ongeveer $807 miljoen, een stijging ten opzichte van $759 miljoen het jaar daarvoor.
Inzichten van InvestingPro
Na het bijgewerkte standpunt van Mizuho Securities over Wolfspeed bieden realtime gegevens en inzichten van InvestingPro een meer gedetailleerd beeld van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van ongeveer $1,7 miljard weerspiegelt de waardering van Wolfspeed aanzienlijke uitdagingen, die worden onderstreept door een negatieve koers-winstverhouding van -2,1, die verslechtert tot -3,45 wanneer we kijken naar de laatste twaalf maanden vanaf het derde kwartaal van 2024. Dit suggereert dat beleggers op hun hoede zijn voor de winstgevendheid van het bedrijf op de korte termijn.
InvestingPro Tips benadrukken dat Wolfspeed werkt met een aanzienlijke schuldenlast en snel geld opbrandt, wat overeenkomt met de zorgen van Mizuho Securities over de financiële resultaten van het bedrijf en de druk op de marges. Bovendien is de koers van het aandeel aanzienlijk gedaald, met bijna 70% in het afgelopen jaar, wat overeenkomt met het negatieve sentiment rond de prestaties van het bedrijf en het toekomstige winstpotentieel, waarbij vier analisten hun winst voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld.
Ondanks deze uitdagingen geven de tips van InvestingPro aan dat de liquide middelen van Wolfspeed groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen, wat een buffer biedt tegen onmiddellijke financiële druk. Bovendien zijn de inkomsten van het bedrijf met 24,01% gegroeid in de laatste twaalf maanden vanaf Q3 2024, wat een sprankje hoop kan bieden voor de vooruitzichten op lange termijn. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, zijn er meer dan tien aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die dieper inzicht bieden in de financiële en marktprestaties van Wolfspeed.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.