Mizuho Securities heeft maandag zijn standpunt over de aandelen van PBF Energy (NYSE:PBF), een belangrijke speler in de olieraffinage sector, aangepast door het koersdoel van het bedrijf te verlagen. Het nieuwe doel is vastgesteld op $33, een daling ten opzichte van de eerdere $36, terwijl het bedrijf een Neutraal advies voor het aandeel handhaaft. Deze aanpassing volgt op de derdekwartaalcijfers van PBF Energy, die onder de marktverwachtingen bleven vanwege zwakkere raffinagemarges.
PBF Energy maakte zijn financiële resultaten bekend voor het derde kwartaal van 2024, die niet voldeden aan de consensusschattingen, voornamelijk vanwege de lager dan verwachte raffinagemarges. Desondanks kondigde het bedrijf een dividendverhoging van 10% aan, wat vertrouwen signaleert in zijn financiële stabiliteit en een positieve vooruitblik voor de raffinagemarkt in 2025.
De richtlijn van het bedrijf voor het vierde kwartaal wijst op een afname in volume vergeleken met branchegenoten die al hun cijfers hebben gerapporteerd. De verwachte neergang wordt toegeschreven aan de geplande onderhoudsbeurt bij de Chalmette-raffinaderij en aanpassingen in reactie op de huidige economische omstandigheden. Deze projectie kan dienen als voorbode van een bredere vermindering van activiteiten in de industrie.
Mizuho's herziene koersdoel is gebaseerd op een netto vermogenswaarde (NAV) benadering, wat een voorzichtig perspectief weerspiegelt op de vooruitzichten van de raffinage-industrie op korte tot middellange termijn. Het bedrijf suggereert dat de marktomgeving voor raffinage uitdagend kan blijven totdat de bestaande onevenwichtigheid tussen vraag en aanbod is aangepakt.
De herziening van het koersdoel voor PBF Energy en het gehandhaafde Neutrale advies weerspiegelen Mizuho's analyse van de recente prestaties van het bedrijf en de bredere industrietrends. Het commentaar van het bedrijf onderstreept de potentiële tegenwind waarmee de raffinagesector in de komende periodes wordt geconfronteerd.
In ander recent nieuws navigeerde PBF Energy door een uitdagend derde kwartaal in 2024, met een gerapporteerd aangepast nettoverlies van $1,50 per aandeel en een aangepast EBITDA-verlies van $60,1 miljoen.
Ondanks deze moeilijkheden slaagde het bedrijf erin zijn raffinaderijen effectief te exploiteren zonder significante stilstand en keerde het $104 miljoen terug aan aandeelhouders. Dit weerspiegelt vertrouwen in de langetermijnvooruitzichten, onderstreept door verwachtingen van verlichting door raffinaderij-sluitingen en afnemende geopolitieke spanningen tegen 2025.
PBF Energy kondigde ook een verhoging van 10% aan van zijn kwartaaldividend naar $0,275 per aandeel en streeft naar $200 miljoen aan run rate-kostenbesparingen tegen eind 2025. Het bedrijf onderzoekt mogelijkheden voor activamonetisatie, waaronder overtollig vastgoed in Delaware, en verwacht dat de kapitaaluitgaven voor 2025 tussen de $750 miljoen en $800 miljoen zullen liggen.
Ondanks een verlies van $29 miljoen uit zijn aandelenbelang in St. Bernard Renewables, blijft PBF Energy strategisch gepositioneerd voor groei en is het optimistisch over verbeterde capture rates in de toekomst.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de huidige financiële situatie en marktpositie van PBF Energy. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $3,26 miljard, met een koers-boekwaarde verhouding van 0,55, wat suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn boekwaarde. Dit kan vooral interessant zijn gezien Mizuho's recente aanpassing van het koersdoel.
InvestingPro Tips benadrukken dat PBF Energy agressief aandelen heeft ingekocht en zijn dividend drie jaar op rij heeft verhoogd, inclusief de recente verhoging van 10% die in het artikel wordt genoemd. Deze acties wijzen op het vertrouwen van het management in de financiële gezondheid van het bedrijf, ondanks de uitdagende marktomstandigheden beschreven in Mizuho's analyse.
Het is echter vermeldenswaardig dat de omzet van PBF Energy over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 $34,9 miljard bedroeg, met een omzetgroeidaling van 12,81% over dezelfde periode. Dit sluit aan bij de vermelding in het artikel van zwakkere raffinagemarges en de richtlijn van het bedrijf voor een verminderd volume in Q4.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor PBF Energy, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.