Mizuho Securities heeft dinsdag de vooruitzichten voor aandelen van CF Industries (NYSE:CF), een grote kunstmestproducent, bijgesteld door het koersdoel te verlagen van $80 naar $76. Het bedrijf handhaafde een neutrale rating voor het aandeel.
Deze aanpassing komt in het licht van de verwachtingen voor de winst van het bedrijf over het tweede kwartaal, waar Mizuho een EBITDA (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) van $ 744 miljoen en een EPS (winst per aandeel) van $ 1,95 verwacht.
Deze cijfers zijn iets lager dan Mizuho's eerdere prognoses van respectievelijk $774 miljoen en $2,07, maar nog steeds boven de Bloomberg consensus van $698 miljoen en $1,93.
De herziene schattingen worden beïnvloed door een combinatie van factoren die van invloed zijn op de kunstmestmarkt. CF Industries profiteerde naar verluidt van de hoge stikstofprijzen eerder in het kwartaal.
De vooruitzichten zijn echter getemperd door dalende prijzen als gevolg van een matige vraag en relatief stabiele aardgaskosten in Europa, die een cruciale rol spelen bij de productie van stikstofmeststoffen.
Bovendien vormt de recente stijging van de Amerikaanse aardgasprijzen een uitdaging voor CF Industries door de hogere productiekosten. Daarom heeft Mizuho ook zijn EBITDA- en WPA-schattingen voor 2024 voor CF Industries bijgesteld naar $2,29 miljard en $5,43, lager dan de eerdere $2,35 miljard en $5,70. Deze herziene schattingen liggen iets boven de consensus van Bloomberg, die staat op $ 2,22 miljard voor EBITDA en $ 5,35 voor EPS.
De verlaging van het koersdoel weerspiegelt de verwachte impact van deze marktdynamiek op de toekomstige winst van CF Industries. De financiële prestaties van het bedrijf zijn nauw verbonden met de prijzen van aardgas en stikstof, die beide momenteel schommelingen vertonen die Mizuho ertoe hebben aangezet zijn verwachtingen te herijken.
In ander recent nieuws is CF Industries, een toonaangevend kunstmestbedrijf, het onderwerp geweest van verschillende aanpassingen door analisten. Financieel dienstverlener Stifel verlaagde zijn koersdoel voor CF Industries van $81 naar $73 en handhaafde een 'hold'-rating. Deze aanpassing was grotendeels te wijten aan veranderingen in de ureumprijzen, die werden gecompenseerd door beter dan verwachte ammoniakprijzen.
Een andere investeringsfirma verlaagde het koersdoel voor CF Industries naar $75, verwijzend naar de voorzichtige macro-economische vooruitzichten voor de landbouwsector die de prijzen van voedingsstoffen zouden kunnen beïnvloeden. Deze firma verwacht echter een volumestijging voor alle stikstofproducten voor CF Industries in 2025.
BMO Capital heeft ook zijn koersdoel voor CF Industries bijgesteld van $100 naar $95, met behoud van een Outperform rating voor het aandeel. Deze herziening volgde op de resultaten van CF Industries over het eerste kwartaal, die achterbleven bij de verwachtingen, en op de matige vooruitzichten voor het tweede kwartaal. De analyse van BMO Capital geeft aan dat er potentieel is voor een opwaartse performance van het aandeel tegen het einde van 2024.
In de recente earnings call meldde CF Industries een aangepaste EBITDA over het eerste kwartaal van $ 460 miljoen, ondanks aanzienlijke productieonderbrekingen als gevolg van zwaar weer. De nettowinst toerekenbaar aan gewone aandeelhouders bedroeg ongeveer $194 miljoen, of $1,03 per verwaterd aandeel.
Het bedrijf verwacht aanhoudende margemogelijkheden in Noord-Amerika en boekt vooruitgang met projecten voor schone energie. Dit zijn de laatste ontwikkelingen voor CF Industries.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.