Mizuho Securities heeft donderdag zijn koersdoel voor PBF Energy aandelen, genoteerd aan de New York Stock Exchange onder de ticker NYSE:PBF, bijgesteld naar $54,00, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van $58,00, terwijl het een neutrale rating voor het aandeel handhaafde.
Het herziene koersdoel is gebaseerd op een benadering van de intrinsieke waarde (NAV) die de verwachte toekomstige kasstromen van het bedrijf evalueert. Deze projecties houden rekening met belangrijke regionale benchmark crack spreads en passen een jaarlijkse discontovoet van 10% toe.
Het bedrijf schetste scenario's waarbij veranderingen in de crackspreads de waardering van PBF Energy-aandelen aanzienlijk zouden kunnen beïnvloeden. Een stijging van 10% in de crackspreads in de VS zou de waardering van PBF Energy kunnen verhogen tot $81 per aandeel, wat neerkomt op een stijging van 51% ten opzichte van het basisscenario. Omgekeerd zou een daling van de crackspreads met 10% kunnen leiden tot een waardering van $27 per aandeel, wat een daling van 50% ten opzichte van het basisscenario zou betekenen.
De NAV-benadering die Mizuho Securities gebruikt om het koersdoel te bepalen, is een gebruikelijke waarderingsmethode in de energiesector. Het berekent de contante waarde van de verwachte toekomstige kasstromen van een energiebedrijf uit zijn reserves, rekening houdend met de huidige marktomstandigheden voor olie- en gasproducten.
De aandelenkoers van PBF Energy zal beïnvloed blijven worden door fluctuaties in de benchmark crack spreads, die cruciaal zijn voor het bepalen van de winstgevendheid van raffinagebedrijven.
De crackspread is het verschil tussen de prijs van ruwe olie en de daaruit gewonnen aardolieproducten, zoals benzine en diesel, en is een belangrijke indicator voor de raffinagemarges.
De beoordeling door Mizuho Securities biedt beleggers een herziene verwachting voor de aandelenprestaties van PBF Energy, aangepast voor veranderingen in de marktomstandigheden die een directe invloed hebben op de kasstroomprognoses en de totale waardering van het bedrijf.
In ander recent nieuws is PBF Energy het onderwerp geweest van verschillende aanpassingen door analisten. Piper Sandler verlaagde het koersdoel van het bedrijf naar $47, met een verwijzing naar de uitdagingen in de raffinagesector, wat ook leidde tot een verlaging van 43% van de ramingen voor de winst per aandeel (WPA) voor het tweede kwartaal.
Het bedrijf stelde ook zijn EBITDA-prognoses voor het tweede kwartaal en voor heel 2024 neerwaarts bij met respectievelijk 25% en 12%. Ondertussen heeft TD Cowen ook zijn vooruitzichten voor PBF Energy bijgesteld en het koersdoel verlaagd naar $45. Het bedrijf schrijft dit toe aan een onverwachte daling van de raffinagemarges in april.
Daarentegen boekte PBF Energy onlangs solide resultaten voor het eerste kwartaal van 2024, met een aangepast nettoresultaat van $ 0,85 per aandeel en een aangepaste EBITDA van $ 301,5 miljoen. Ondanks operationele uitdagingen blijft het bedrijf optimistisch over de toekomst en noemt het een sterke productvraag, een netto kaspositie en een streven naar rendement voor de aandeelhouders.
Dit zijn de recente ontwikkelingen voor PBF Energy. Hoewel het bedrijf geconfronteerd wordt met enkele neerwaartse risico's, is het ook gepositioneerd voor potentiële voordelen van regionale trends, met name in de marges aan de westkust. De toekomstige prestaties van het bedrijf zullen echter grotendeels afhangen van de veranderende dynamiek van de raffinagesector en de effectiviteit van haar strategische initiatieven.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.