Vrijdag - Mizuho heeft zijn vooruitzichten voor Texas Instruments (NASDAQ:TXN) bijgewerkt en het koersdoel verhoogd van €190 naar €200, terwijl het een neutrale beoordeling van het aandeel handhaaft. Het bedrijf heeft zijn prognose voor de omzet en winst per aandeel (EPS) van Texas Instruments voor het decemberkwartaal aangepast van €4,1 miljard en €1,37 naar €3,96 miljard en €1,25, respectievelijk. Deze herziening ligt iets onder de consensusschattingen, die €4,08 miljard aan omzet en €1,32 aan EPS bedragen.
De aanpassing weerspiegelt ook een meer conservatieve houding ten aanzien van de verwachtingen van het bedrijf voor het fiscale jaar 2025 (F25E) en 2026 (F26E). De nieuwe prognose van het bedrijf voor F25E is €17,5 miljard aan omzet en €6,25 aan EPS, een daling ten opzichte van €17,8 miljard en €6,35, en voor F26E is de prognose naar boven bijgesteld van €19,7 miljard en €7,44 naar €20 miljard en €7,73 in omzet en EPS, respectievelijk.
Het herziene koersdoel van €200 is gebaseerd op een multiple van 32,0 keer de F25E EPS van het bedrijf, wat een stijging vertegenwoordigt ten opzichte van de vorige multiple van 29,9 keer. Deze waardering wordt als eerlijk beschouwd voor Texas Instruments, aangezien het wordt gezien als een blue-chip leider in de analoge halfgeleiderruimte. Het nieuwe doel is ook in lijn met de bredere uitbreiding van de halfgeleidersector, die nu handelt op ongeveer 22,7 keer de winst, een stijging ten opzichte van ongeveer 20 keer.
De houding van Mizuho weerspiegelt de opvatting dat Texas Instruments eerlijk gewaardeerd is tegen een premie, gezien zijn status in de industrie. De beslissing van het bedrijf om een neutrale beoordeling te handhaven, suggereert dat, hoewel ze de leidende positie van het bedrijf erkennen, de huidige aandelenkoers de toekomstige vooruitzichten van Texas Instruments adequaat weerspiegelt volgens hun herziene schattingen.
In ander recent nieuws staat Texas Instruments centraal in verschillende belangrijke ontwikkelingen. Volgens Bernstein SocGen Group wordt verwacht dat het derde kwartaalrapport van het bedrijf voor 2024 een omzet van €4,10 miljard, een brutomarge van 58,2% en een winst per aandeel (EPS) van €1,36 zal laten zien. Het bedrijf handhaaft echter een Underperform-rating voor Texas Instruments, waarbij het zorgen uit over het vierde kwartaal van het bedrijf en de mogelijke overschatting van toekomstgerichte financiële schattingen door de markt.
Texas Instruments heeft zijn kwartaaldividend in contanten voor het 21e opeenvolgende jaar met 5% verhoogd, wat een consistente toewijding aan aandeelhoudersrendementen aantoont. Het bedrijf heeft ook zijn kapitaaluitgavenprognoses voor het fiscale jaar 2026 en daarna verstrekt, waarbij een vrije kasstroom per aandeel tegen 2026 wordt voorspeld tussen €8 tot €12, wat de consensusschattingen van analisten overtreft.
Analistenbedrijven hebben gevarieerde reacties gegeven op deze ontwikkelingen. Rosenblatt heeft een Buy-rating op Texas Instruments gehandhaafd, waarbij de gestage verbetering van de boekingen en belading van het bedrijf wordt benadrukt. TD Cowen daarentegen heeft een Hold-rating gehandhaafd, terwijl Benchmark en KeyBanc respectievelijk een Buy- en Overweight-rating hebben herhaald.
Bovendien staat Texas Instruments onder toezicht van de Amerikaanse Senate Permanent Subcommittee on Investigations met betrekking tot het gebruik van zijn halfgeleiders in Russische wapens. De hoorzitting heeft tot doel de naleving door het bedrijf van exportcontroles te evalueren die zijn ontworpen om te voorkomen dat Rusland Amerikaanse technologie verkrijgt.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Mizuho biedt InvestingPro data verdere context over de financiële positie en marktwaardering van Texas Instruments. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €181,06 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de halfgeleiderindustrie weerspiegelt. De K/W-verhouding van TXN van 34,38 sluit aan bij Mizuho's waarderingsmultiple van 32,0 keer F25E EPS, wat aangeeft dat de markt sterke groeiverwachtingen inprijst.
InvestingPro Tips benadrukken de sterke dividendgeschiedenis van Texas Instruments, waarbij het dividend 21 opeenvolgende jaren is verhoogd en 54 jaar lang uitbetalingen zijn gehandhaafd. Dit onderstreept de financiële stabiliteit van het bedrijf en de toewijding aan aandeelhoudersrendementen, wat zijn premiumwaardering in de halfgeleidersector kan rechtvaardigen.
Het is echter vermeldenswaard dat analisten een omzetdaling verwachten in het huidige jaar, met een omzetgroei van -14,5% over de laatste twaalf maanden. Dit sluit aan bij Mizuho's conservatieve houding ten aanzien van omzetprognoses op korte termijn. Ondanks dit blijft TXN winstgevend, met een brutowinstmarge van 59,36% en een operationele inkomstenmarge van 36,17% over de laatste twaalf maanden.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor Texas Instruments, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.