Op woensdag herhaalde Goldman Sachs zijn verkoopadvies voor McCormick & Company, met een koersdoel van $67,00. Het standpunt van de firma bleef ongewijzigd ondanks McCormick's derde kwartaalcijfers die de verwachtingen overtroffen. Het kruiden- en smaakstoffenbedrijf rapporteerde een aangepaste winst per aandeel (EPS) van $0,83 voor het derde kwartaal eindigend in augustus, wat hoger was dan de consensusschatting van $0,67.
McCormick's omzet bereikte $1,68 miljard, een lichte stijging van 2,0% ten opzichte van de schattingen van Goldman Sachs. Het bedrijf zag geen groei in constante valuta-omzet, wat iets beter was dan de voorspelde daling van 0,4% door de firma. Een kleinere tegenwind van wisselkoersen dan verwacht droeg bij aan de omzetovertreffing. De aangepaste winst voor rente en belastingen (EBIT) kwam uit op $288 miljoen, 9,1% hoger dan verwacht, waarbij zowel de consumenten- als de smaakoplossingensegmenten sterkere marges zagen.
Het consumentensegment rapporteerde een EBIT van $187 miljoen, 7,3% boven de verwachtingen, gedreven door een bescheiden omzetgroei in constante valuta en kleinere volumestijgingen dan verwacht. De EBIT van het smaakoplossingensegment was $101 miljoen, 12,7% boven de verwachtingen. Aanvullende factoren die bijdroegen aan de winstovertreffing waren een aanzienlijk lager belastingtarief en hogere inkomsten uit niet-geconsolideerde activiteiten, wat leidde tot een vrije kasstroom van $103 miljoen, ruim boven de voorspelde $18 miljoen.
Vooruitkijkend heeft McCormick zijn volledige jaarvooruitzichten voor 2024 bijgewerkt, waarbij de verwachte groeipercentages voor constante valuta-omzet en aangepaste bedrijfswinst gehandhaafd blijven. Het bedrijf verwacht nu een verminderde impact van wisselkoerstegenwind. De richtlijn voor de aangepaste EPS voor het fiscale jaar werd licht verhoogd naar een bereik van $2,85-$2,90, voornamelijk door een lager verwacht effectief belastingtarief.
Ondanks de positieve resultaten in het derde kwartaal verwacht Goldman Sachs dat de marktreactie gematigd zou kunnen zijn door de voorspelde vertraging van de winstgroei in het vierde kwartaal. De richtlijn van het bedrijf suggereert een bedrijfswinst range van -3% tot +4% voor het laatste kwartaal, wat contrasteert met de 15% groei in het derde kwartaal en een stijging van 7% jaar-tot-datum. De focus zal naar verwachting verschuiven naar de conference call van het bedrijf, waar discussies waarschijnlijk zullen gaan over regionale volumetrends, de impact van prijsacties en innovatie, evenals prioriteiten voor kapitaalallocatie.
In ander recent nieuws rapporteerde McCormick & Company een significante overtreffing van de winst per aandeel (EPS) in het derde kwartaal, wat leidde tot opwaartse aanpassingen in de jaarlijkse omzet- en EPS-voorspellingen. Deze positieve prestatie wordt voornamelijk toegeschreven aan gunstige wisselkoerseffecten en gestage volumegroei. Opmerkelijk is dat de organische omzetgroei van het bedrijf tekenen van consistente verbetering vertoont, een trend waarvan McCormick verwacht dat deze zich zal voortzetten in het vierde kwartaal en verder in 2025.
Citi, die een Neutraal advies voor McCormick handhaaft, benadrukte het potentieel van het bedrijf om de omzet- en winstgroei van veel van zijn grote concurrenten in de loop van de tijd te overtreffen. De firma merkte echter ook op dat de hoge marktwaardering van McCormick een factor is in het handhaven van dit advies. Ondanks uitdagingen in de fastfoodsector rapporteerde McCormick een volumegroei van 1% in zijn Consumentensegment, stabiele verkopen in zijn Smaakoplossingensegment, en een stijging van de aangepaste EPS naar $0,83.
Vooruitkijkend verwacht McCormick een daling van 1% tot een groei van 1% in constante valuta netto-omzet voor 2024, met een voorspelde aangepaste winst per aandeel tussen $2,85 en $2,90. Het bedrijf is van plan zich te richten op strategische investeringen, zoals digitale transformatie, merkmarketing en innovatie om langetermijngroei te stimuleren.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties van McCormick sluiten aan bij verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $22,59 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de kruiden- en smaakstoffenindustrie weerspiegelt. McCormick's K/W-verhouding van 27,99 geeft aan dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de winsten van het bedrijf, wat consistent is met zijn sterke merk en marktpositie.
InvestingPro Tips benadrukken McCormick's indrukwekkende dividendgeschiedenis, waarbij het bedrijf zijn dividend 38 opeenvolgende jaren heeft verhoogd en 54 jaar lang uitkeringen heeft gehandhaafd. Dit onderstreept de financiële stabiliteit van het bedrijf en de toewijding aan aandeelhoudersrendement, wat bijzonder opmerkelijk is gezien de uitdagende economische omgeving.
De omzet van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 was $6,68 miljard, met een bescheiden groei van 1,11%. Dit sluit aan bij de vermelding in het artikel van lichte omzetstijgingen en geen groei in constante valuta-omzet. McCormick's bruto winstmarge van 38,48% en operationele winstmarge van 16,23% weerspiegelen het vermogen om winstgevendheid te behouden ondanks marktuitdagingen.
Het is vermeldenswaardig dat McCormick dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met een sterk rendement van 20,43% over de laatste drie maanden. Deze positieve momentum zou kunnen worden toegeschreven aan de beter dan verwachte winsten van het bedrijf en zijn vermogen om door economische tegenwind te navigeren.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor McCormick, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.