Op maandag heeft Truist Securities haar houding ten opzichte van het aandeel Malibu Boats (NASDAQ:MBUU) bijgesteld van een "Buy" naar een "Hold" rating en een nieuw koersdoel van $32,00 vastgesteld.
De beslissing komt in de nasleep van een opmerkelijke year-to-date daling van de waarde van het aandeel van het bedrijf, dat ongeveer 41% is gedaald, in schril contrast met de 17% stijging van de S&P 500 over dezelfde periode.
De analist van Truist Securities wees op verschillende factoren die de downgrade beïnvloedden, waaronder de voortdurende Tommy's-situatie, waarbij meer dan 400 boten moeten worden herverdeeld, en het recente verloop van leidinggevenden dat de vooruitzichten van het bedrijf voor 2024 zou kunnen vertroebelen. Daarnaast werden het gebrek aan onmiddellijke, duidelijke katalysatoren voor een verbetering van het aandeel en een mogelijke vertraging van het winstherstel tot het boekjaar 2026 genoemd als punten van zorg.
De huidige waardering van Malibu Boats, ongeveer 6,5 keer de verwachte EBITDA voor 2025, is aan de lage kant van de historische bandbreedte, die gewoonlijk varieert van 5,0 tot 9,0 keer. De terughoudendheid van dealers om het product voor modeljaar 2025 op voorraad te nemen, dat iets vertraagd lijkt te zijn ten opzichte van voorgaande jaren, maakt de uitdagingen voor het bedrijf nog groter.
De analist suggereerde ook dat een nieuwe CEO het boekjaar 2025 zou kunnen gebruiken als een "reset"-jaar, waarbij de winst en de verwachtingen lager worden gesteld terwijl het bedrijf zich voorbereidt op een sterker boekjaar 2026. De bijgewerkte schatting van de winst per aandeel (WPA) voor het boekjaar 2025 ligt nu 26% onder de consensus.
Meer duidelijkheid over het boekjaar 2025 wordt echter niet verwacht totdat Malibu Boats de resultaten over het vierde kwartaal van het boekjaar 2024 rapporteert en een eerste toelichting geeft over het boekjaar 2025, naar verwachting eind augustus of begin september.
Hoewel de langetermijnvooruitzichten voor Malibu Boats volgens de analist positief blijven, blijft de aanbeveling om niet te investeren in de aandelen van het bedrijf voorlopig van kracht.
In ander recent nieuws haalde Malibu Boats de krantenkoppen met zijn resultaten voor het derde fiscale kwartaal van 2024 en de daaropvolgende reacties van analisten. Het bedrijf rapporteerde een aanzienlijke daling van de netto-omzet met 46% tot 203,4 miljoen dollar en een aangepaste EBITDA die met 69% daalde tot 24,4 miljoen dollar.
De financiële prestaties van Malibu Boats werden beïnvloed door een verzwakt winkelklimaat en een zwakkere vraag, wat leidde tot hogere promotionele uitgaven en een lagere productie.
In reactie op deze ontwikkelingen hebben KeyBanc en Baird beide hun vooruitzichten voor Malibu Boats bijgesteld. KeyBanc verlaagde het koersdoel naar $38 van $50, maar handhaafde een Overweight rating, terwijl Baird het koersdoel verlaagde naar $40 van de vorige $50, met behoud van een Outperform rating. Beide bedrijven schreven hun aanpassingen toe aan de verlaagde financiële verwachtingen van het bedrijf voor het boekjaar 2024 en de uitdagende marktomstandigheden.
Ondanks de neergang blijft Malibu Boats optimistisch over de toekomst. Het bedrijf is van plan om de voorraden tijdens het hoogseizoen te verminderen en een sterke kaspositie en schuldenvrije balans te behouden.
Bovendien verwacht het bedrijf een aanzienlijke verbetering van de financiële prestaties in het volgende boekjaar, met een verwachte omzet van ongeveer $1,3 miljard zodra de industrie zich herstelt. Dit zijn recente ontwikkelingen die beleggers in de gaten moeten houden.
InvesteringsPro Inzichten
Nu Malibu Boats (NASDAQ:MBUU) een opmerkelijke daling van zijn aandelenwaarde doormaakt, zijn de inzichten van InvestingPro bijzonder relevant voor beleggers die de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van het bedrijf willen begrijpen. Volgens recente gegevens heeft Malibu Boats een marktkapitalisatie van $667,35 miljoen en ondanks een uitdagend jaar weerspiegelt de balans van het bedrijf een sterkere positie met meer contanten dan schulden. Dit is in lijn met een van de InvestingPro Tips die het vermogen van het bedrijf benadrukt om voldoende rentebetalingen te dekken dankzij de kasstromen.
InvestingPro merkt ook op dat Malibu Boats in de buurt van haar 52-weeks dieptepunt handelt, met een koers die eerder op $32,65 sloot. Dit zou een koopkans kunnen betekenen voor value-beleggers, vooral omdat de InvestingPro schatting van de reële waarde op $50,59 staat, aanzienlijk hoger dan de huidige marktprijs. Bovendien overtreffen de liquide middelen van het bedrijf de kortetermijnverplichtingen, wat duidt op financiële stabiliteit op de korte termijn.
Voor degenen die een investering in Malibu Boats overwegen, kan het nuttig zijn om te kijken naar de 10 extra InvestingPro Tips, die een diepere analyse geven van de financiën en marktpositie van het bedrijf. Geïnteresseerde beleggers kunnen de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+, die waardevolle inzichten bieden die beleggingsbeslissingen kunnen onderbouwen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.