Wolfe Research startte dinsdag de dekking van aandelen van Etsy (NASDAQ:ETSY), een online marktplaats voor handgemaakte en vintage goederen, met een rating van Peer Perform. Het bureau uitte zijn bezorgdheid over de groeivooruitzichten van Etsy op de korte termijn (NT) en wees op de huidige economische uitdagingen die een belemmering kunnen vormen voor het vermogen van het bedrijf om de bruto-omzet (GMS) en het aantal actieve kopers aanzienlijk te verhogen.
Het onderzoeksbureau wees erop dat de discretionaire uitgaven van consumenten onder druk staan en dat de concurrentie voor Etsy toeneemt. Ondanks deze tegenwind op de korte termijn ziet Wolfe Research de vooruitzichten voor Etsy op de middellange tot lange termijn rooskleuriger. Het bedrijf verwacht dat Etsy het beter zal doen dan de industrie wat betreft omzetgroei, dankzij zijn internationale expansie, productinnovatie, marketinginitiatieven en seculaire rugwind.
Wolfe Research neemt voorlopig een voorzichtige houding aan en wacht liever op een gunstiger moment om een sterkere positie in het aandeel Etsy aan te bevelen.
Het bedrijf heeft een Fair Value (FV) range voor Etsy's aandelen vastgesteld op $47 tot $74. Deze waardering is gebaseerd op een gemengde ondernemingswaarde/winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA) multiple van 11 keer de prognoses voor het fiscale jaar 2025 (FY25). Deze multiple vertegenwoordigt een korting ten opzichte van de mediaan van Etsy's vergelijkbare groep, die 11,9 keer bedraagt.
De huidige handelsmultiples voor Etsy's aandelen lagen op 10,4 keer FY25 EBITDA en 20,8 keer de verwachte winst per aandeel (EPS) voor FY25. Deze cijfers staan in contrast met Etsy's historische mediaan multiples van 24,7 keer EBITDA en 47,4 keer EPS, wat duidt op een lagere waardering in de huidige marktcontext. Wolfe Research's eerste verslag biedt beleggers een gedetailleerd perspectief op Etsy's waardering en groeipotentieel in het licht van de huidige economische omstandigheden.
Ander recent nieuws is dat Etsy onder de loep is genomen door meerdere analisten na de winst over Q1 2024. Truist Securities verlaagde het koersdoel voor Etsy vanwege een daling van de bruto verkoop van goederen (GMS), maar handhaafde een buy-rating en benadrukte Etsy's effectieve kostenbeheerstrategieën en positieve groeitrends onder kopers en verkopers.
Loop Capital verlaagde Etsy daarentegen van Hold naar Sell, vanwege zorgen over de vertragende omzetgroei van het bedrijf en de dalende GMS.
BTIG paste ook de vooruitzichten voor Etsy aan en verlaagde het koersdoel, maar handhaafde een Buy rating. Ondanks een daling van de discretionaire bestedingen en een daling van de GMS, merkte BTIG op dat Etsy's Key Performance Indicators (KPI's) zonder bestedingen relatief stabiel bleven. Deutsche Bank uitte echter zijn bezorgdheid over Etsy's GMS in het eerste kwartaal en zijn prognose voor het tweede kwartaal, verlaagde het koersdoel van het bedrijf en handhaafde een 'hold'-rating.
Citi verlaagde het koersdoel voor Etsy-aandelen na teleurstellende resultaten over het eerste kwartaal en de vooruitzichten voor het tweede kwartaal, en handhaafde een neutrale rating voor het aandeel. Ondanks de aanhoudende uitdagingen als gevolg van de bredere economische omgeving werkt Etsy actief aan het verbeteren van zijn platform en gebruikerservaring.
Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen de verschillende perspectieven van analisten op de toekomstige prestaties van Etsy.
Inzichten van InvesteerPro
Terwijl beleggers het voorzichtige standpunt van Wolfe Research over Etsy afwegen, bieden realtime gegevens van InvestingPro extra context. Het management van Etsy heeft vertrouwen getoond in de vooruitzichten van het bedrijf door middel van agressieve inkoop van eigen aandelen, een zet die een signaal kan zijn dat het leiderschap gelooft in het ondergewaardeerde aandeel van het bedrijf. Bovendien heeft Etsy indrukwekkende brutowinstmarges, met gegevens die een robuuste 70,41% laten zien voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Dit cijfer onderstreept het vermogen van het bedrijf om winstgevend te blijven ondanks een uitdagende economische omgeving.
De aandelen van het bedrijf hebben de afgelopen week een aanzienlijk rendement laten zien, met een totaal koersrendement van 8,0%, wat een positief beleggerssentiment op de korte termijn weerspiegelt. Daarnaast staat de koers-winstverhouding van Etsy op 25,23, met een aangepaste koers-winstverhouding van 18,91 voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, wat, in combinatie met de winstgroei op de korte termijn, wijst op een potentieel aantrekkelijke waardering voor groeigerichte beleggers. Het is opmerkelijk dat Etsy werkt met een bescheiden schuldniveau, wat enige financiële flexibiliteit kan bieden bij het navigeren door economische onzekerheden.
Voor degenen die dieper in de financiële gegevens van Etsy willen duiken, biedt InvestingPro nog meer inzichten. Er zijn 12 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, variërend van winstherzieningen door analisten tot de liquiditeitspositie van het bedrijf. Om toegang te krijgen tot deze tips en beter geïnformeerde investeringsbeslissingen te nemen, gebruik de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ op https://www.investing.com/pro/ETSY.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.