Op maandag handhaafde H.C. Wainwright een Neutraal advies en een koersdoel van $1,00 voor de aandelen van Lyell Immunopharma (NASDAQ: LYEL). Het standpunt van het bedrijf komt na recente zakelijke ontwikkelingen bij Lyell, waaronder de overname van ImmPACT Biosciences en de strategische beëindiging van verschillende van zijn oudere pijplijnprogramma's.
Vorige week kondigde Lyell een definitieve overeenkomst aan om ImmPACT Biosciences over te nemen. De deal omvat een vooruitbetaling van $30 miljoen in contanten en de uitgifte van 37,5 miljoen aandelen van Lyell's gewone aandelen. Daarnaast heeft Lyell zich gecommitteerd om nog eens 12,5 miljoen aandelen uit te geven bij het bereiken van een specifieke klinische mijlpaal. Het bedrijf zal ook lage eencijferige royalty's betalen op de verkoop in de VS.
De overname geeft Lyell toegang tot IMPT-314, een dual-targeting CD19 x CD20 CAR-T-celtherapie productkandiaat. Deze therapie is momenteel in ontwikkeling voor patiënten met derdelijns grootcellig B-cellymfoom (3L LBCL) die niet eerder zijn behandeld met CAR-T-therapieën. Lyell is van plan om in het vierde kwartaal van 2024 gegevens te presenteren van een multicenter fase 1/2-studie van IMPT-314 op een belangrijke medische bijeenkomst, waarbij een cruciale studie naar verwachting in 2025 zal beginnen.
Voorlopige resultaten van een fase 1-studie in één centrum van IMPT-314 hebben een algeheel responspercentage (ORR) van 92% laten zien met 77% complete responsen (CR's), een mediane progressievrije overleving (mPFS) van 50 maanden, en een mediane algehele overleving (mOS) die nog niet is bereikt. Deze resultaten suggereren dat IMPT-314 mogelijk de beste werkzaamheid in zijn klasse zou kunnen bieden als deze uitkomsten aanhouden.
Ondanks de veelbelovende gegevens blijft H.C. Wainwright voorzichtig, verwijzend naar de zeer concurrerende aard van de CD19-gerichte CAR-T-ruimte. De markt, die gevestigde therapieën omvat zoals Yescarta, Kymriah en Breyanzi, ziet momenteel minder dan $3 miljard aan geaggregeerde jaarlijkse verkopen. Het bedrijf geeft aan dat verdere updates van Lyell noodzakelijk zijn voordat een positievere kijk op de vooruitzichten van het bedrijf kan worden aangenomen.
In ander recent nieuws heeft Lyell Immunopharma definitief ImmPACT Bio USA overgenomen, waarmee het zijn klinische portfolio van kankergerichte celtherapieën versterkt. Deze overname introduceert ImmPACT's IMPT-314, een dual-targeting CAR T-celtherapie, in Lyell's pijplijn, momenteel in onderzoek voor grootcellig B-cellymfoom. De transactie zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2024 worden afgerond.
De deal omvat een vooruitbetaling van $30 miljoen in contanten en 37,5 miljoen aandelen van Lyell's gewone aandelen, met aanvullende overwegingen waaronder 12,5 miljoen aandelen van Lyell bij het bereiken van een klinische mijlpaal en toekomstige royalty's op netto-verkopen in de Verenigde Staten. Lyell's strategische heroriëntatie zal zich nu concentreren op het bevorderen van IMPT-314 en LYL119, waarbij de ontwikkeling van enkele vroege-fase programma's wordt stopgezet.
Gegevens van een lopende fase 1-2-studie van IMPT-314 staan gepland voor presentatie op een belangrijke medische conferentie dit jaar, waarbij het begin van een cruciale studie wordt verwacht in 2025. Deze overname is onderhevig aan gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden, waaronder het verstrijken van de wachtperiode volgens de Hart-Scott-Rodino antitrustwet. Goldman Sachs & Co LLC en Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP adviseren Lyell bij deze transactie.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro gegevens bieden aanvullende context voor Lyell Immunopharma's huidige financiële positie en marktprestaties. Met een marktkapitalisatie van €217,99 miljoen wordt Lyell verhandeld tegen een koers-boekwaarde verhouding van 0,42, wat suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn boekwaarde. Dit kan bijzonder relevant zijn gezien de recente overname en strategische pijplijnwijzigingen van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat Lyell meer contanten dan schulden op zijn balans heeft, wat financiële flexibiliteit kan bieden voor zijn overnamestrategie en lopende klinische ontwikkeling. Het bedrijf verbrandt echter ook snel zijn kasmiddelen, een veelvoorkomend kenmerk van biotechbedrijven in de ontwikkelingsfase. Deze cash burn rate zal cruciaal zijn om te monitoren terwijl Lyell ImmPACT Biosciences integreert en IMPT-314 door klinische trials voert.
De recente prestaties van het aandeel sluiten aan bij de voorzichtige houding van H.C. Wainwright, aangezien InvestingPro gegevens laten zien dat de aandelen van Lyell een significante klap hebben gekregen, met een daling van 43,48% over de afgelopen drie maanden en een daling van 57,28% over zes maanden. Deze neerwaartse trend onderstreept het huidige scepticisme van de markt, mogelijk als gevolg van de concurrerende uitdagingen in de CAR-T-ruimte die door analisten worden genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor Lyell Immunopharma, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.